ఒక వ్యక్తి తన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో రియల్ ఎస్టేట్ కలిగి ఉండాలా వద్దా అనేది చాలా పాత చర్చ. ఇది ప్రపంచవ్యాప్తంగా రియల్ ఎస్టేట్ నిర్మాణ వాతావరణంలో చర్చనీయాంశం. రెండు వైపులా వాదనలు వారి స్వంత మెరిట్‌లను కలిగి ఉన్నాయి, అయితే వాస్తవం ఏమిటంటే 'అందరికీ సరిపోయే ఒక పరిమాణం' సమాధానం లేదు. స్టాక్ మార్కెట్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రివార్డులు సంవత్సరానికి 14%-18% పరిధిలో చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని వ్యక్తిగత ఫైనాన్స్ ప్రోస్ నమ్ముతున్నారు. రియల్ ఎస్టేట్ ప్రతిపాదకులు, మరోవైపు, రియల్ ఎస్టేట్ రివార్డులు ఎక్కువ కాలం పాటు తక్కువగా ఉండవని మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులను చక్రీయ అధిక మార్కెట్ అస్థిరత నుండి కాపాడుతుందని కూడా నొక్కి చెప్పారు. పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) అనేది సగటు భారతీయుని పెట్టుబడి బాస్కెట్‌లో ప్రాథమిక ప్రమాణం. అసెట్ క్లాస్ యోగ్యతను అంచనా వేయడానికి ఇది ఎప్పుడూ ఏకైక పరామితి కాదు. వివిధ రకాల పెట్టుబడిదారులు మరియు విభిన్న ఆలోచనాధోరణులకు వివిధ ఆస్తి తరగతులు ఎలా ఉద్దేశించబడతాయో స్పష్టం చేసే కొన్ని కేస్ స్టడీలను తీసుకుందాం.
కేస్ స్టడీ I
రిషి తండ్రి 25 ఏళ్ల క్రితం రూ. 25 లక్షలతో కొంత స్థలం కొని ఇల్లు కట్టుకున్నాడు. నేడు, ఇంటి ధర రూ. 3 కోట్లు, సంపూర్ణ పరంగా నోరూరించే రాబడి. అయితే, వాస్తవ రాబడుల పరంగా (ద్రవ్యోల్బణం సర్దుబాటుతో లేదా లేకుండా) రాబడులు బంగారం, స్టాక్‌లు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఇతర అసెట్ క్లాసులు ఇచ్చేవి కావు. కాంపౌండ్డ్ వార్షిక వృద్ధి ఆస్తి రేటు (CAGR) కేవలం 10.45%. ఇచ్చిన వ్యవధిలో, బంగారం రాబడి 12.05% CAGR. భారతదేశంలో 25 సంవత్సరాలు పూర్తి చేసుకున్న మ్యూచువల్ ఫండ్స్ 14-23% CAGR పరిధిలో రాబడిని ఇచ్చాయి.
కేస్ స్టడీ II
రష్మీకి ఇల్లు ఉంది. 2020 నుండి, కోవిడ్ తర్వాత, ఆమె 22% CAGR రాబడితో రూ. 50 లక్షల రివార్డింగ్ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించింది. ఇప్పుడు ఆమె ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టాలి కాబట్టి, స్టాక్ మార్కెట్‌తో అధిక రాబడి కోసం వెళ్లాలనేది సహజ కోరిక. అయినప్పటికీ, ఆమె దాదాపు 12% రాబడిని అందజేస్తానని వాగ్దానం చేసే వాణిజ్య ఆస్తిని ఎంచుకుంది. ఆమె కారణాలు చాలా సులభం: రిస్క్ డైవర్సిఫికేషన్ మరియు అవసరమైనప్పుడు ఆమె తన పెట్టుబడి బుట్టలో ఏదైనా లిక్విడేట్ చేయగల స్థితిలో ఉండటం. రెండు కేస్ స్టడీస్ దీనికి విరుద్ధంగా స్టాక్ మార్కెట్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సగటు భారతీయుడికి ఉత్తమమైన పందెం అనే అభిప్రాయాన్ని ఇవ్వవచ్చు. ఇది మీకు చెప్పనిది ఏమిటంటే, ప్రతి పెట్టుబడిదారు యొక్క రిస్క్ ఆకలి భిన్నంగా ఉంటుంది; పెట్టుబడికి కారణాలు భిన్నంగా ఉంటాయి; మరియు ఒక వ్యక్తి అన్ని గుడ్లను బుట్టలో వేయడానికి ఇష్టపడడు. చారిత్రాత్మకంగా, రిస్క్-విముఖత కలిగిన భారతీయులకు ఆస్తుల పట్ల అనుబంధం ఉంది. కొత్త-యుగం పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకునేవారు మరియు అధిక-రిస్క్ మరియు అధిక-రాబడి ఆస్తి తరగతులకు వెళతారు. కానీ అవి మిక్స్ అండ్ మ్యాచింగ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ద్వారా నష్టాన్ని తగ్గించుకునే అవకాశం ఉంది రష్మీ యొక్క కేస్ స్టడీ II తో స్పష్టమైంది.
దృక్కోణం యొక్క విషయం
“నేను రిస్క్‌లు మరియు అధిక రాబడిని తీసుకోవడాన్ని ఇష్టపడతాను, అయితే నేను అన్ని గుడ్లను ఒకే బుట్టలో పెట్టాలనుకోను మరియు స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను తయారు చేసిన తర్వాత నేను ఇప్పుడు వాణిజ్య ఆస్తిని ఎంచుకున్నాను. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఏదైనా నిర్దిష్ట చక్రంలో, అన్ని ఆస్తి తరగతులు సమానంగా పనితీరు మరియు/లేదా పని చేయనివి కావు. అందుకే, ఈ రిస్క్ మిటిగేషన్ స్ట్రాటజీతో నేను సురక్షితంగా ఉన్నాను” అని రష్మీ అన్నారు. పురవంకర గ్రూప్ సీఈఓ అభిషేక్ కపూర్, స్టాక్ మార్కెట్ రాబడులు కొన్నిసార్లు రియల్ ఎస్టేట్‌ను అధిగమిస్తాయని, అయితే స్వల్పకాలానికి మాత్రమేనని నొక్కి చెప్పారు. అనేక కారణాల వల్ల రియల్ ఎస్టేట్ బలమైన మరియు నమ్మదగిన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిగా మిగిలిపోయింది. మొదటిది, ఇది స్థిరమైన అద్దె ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే స్పష్టమైన ఆస్తులను అందిస్తుంది, ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ కల్పిస్తుంది. రెండవది, లక్షణాలు కాలక్రమేణా గణనీయంగా మెచ్చుకోగలవు, ముఖ్యంగా అధిక డిమాండ్ ఉన్న ప్రాంతాలలో. మూడవది, రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులు పరపతిని అనుమతిస్తాయి, ఇక్కడ అరువు తీసుకున్న మూలధనాన్ని ఉపయోగించడం ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై రాబడిని పెంచుతుంది. అలాగే, ప్రత్యక్ష ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఆస్తి/వడ్డీ/ ప్రధాన చెల్లింపు కోసం అందుబాటులో ఉన్న పన్ను మినహాయింపులు కొనుగోలుదారుకు అదనపు విలువను అందిస్తాయి. "ఆర్థిక అల్లకల్లోల సమయాల్లో, రియల్ ఎస్టేట్ సురక్షితమైన స్వర్గధామంగా పని చేస్తుంది, మూలధనాన్ని సంరక్షిస్తుంది మరియు ఇతర పెట్టుబడులు క్షీణించినప్పుడు నమ్మకమైన రాబడిని అందిస్తుంది. అందువలన, అయితే వైవిధ్యం మరియు నష్టాన్ని తగ్గించడం అనేది ముఖ్యమైన ప్రయోజనాలు, రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క స్వాభావిక బలాలు ఏదైనా పెట్టుబడి వ్యూహంలో ఒక విలువైన భాగం. రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ఆకర్షణ కేవలం మార్కెట్ అస్థిరతకు ప్రతిస్పందన కంటే విస్తరించింది. పెట్టుబడిదారులు దాని దీర్ఘకాలిక ప్రశంసలు, అద్దె ఆదాయం మరియు ప్రత్యక్ష స్వభావం కోసం రియల్ ఎస్టేట్ వైపు ఆకర్షితులవుతారు. VIX రియల్ ఎస్టేట్ వైపు కొంత స్వల్పకాలిక ఆసక్తిని పెంచినప్పటికీ, నిష్క్రియ ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేయగల సామర్థ్యం, పన్ను ప్రయోజనాలను అందించడం మరియు ప్రశంసలకు సంభావ్యతను అందించడం వంటి రంగం యొక్క ప్రాథమిక బలాలు పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించే ప్రాథమిక అంశాలు, ”అని కపూర్ చెప్పారు. HBits వ్యవస్థాపకుడు మరియు CEO శివ్ పరేఖ్ మాట్లాడుతూ, " రిటర్న్ జనరేటింగ్ రంగంలో పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే బ్యాంకు ఖాతాలలో డబ్బును ఆదా చేసే దేశాలలో భారతదేశం ఒకటి. మనం ప్లాన్ చేస్తే 'ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలి' అనే ఆర్థిక పరిజ్ఞానం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే ఎక్కడో ఒకచోట పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది ఒక సాధారణ గందరగోళం ఈక్విటీ వర్సెస్ బంగారం వర్సెస్ రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు." “పెట్టుబడి అనేది రిస్క్ లేని ప్రక్రియ కాదు, అందువల్ల, నష్టాలు మరియు ఆస్తి తరగతుల గురించి మంచి అవగాహన కలిగి ఉండటం మంచిది. ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి సరైన ఆస్తి తరగతిని ఎంచుకోవాలి, రిస్క్ కోసం అతని స్వంత ఆకలిని బట్టి. ఆస్తి తరగతులను స్థూలంగా మూడు రకాలుగా వర్గీకరించవచ్చు — రియల్ ఎస్టేట్, బంగారం మరియు ఈక్విటీలు. ఈక్విటీ స్టాక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కావచ్చు; బంగారం భౌతికమైనది కావచ్చు లేదా ఆభరణాలు కావచ్చు మరియు రియల్ ఎస్టేట్‌ను ఆస్తిగా సమానం చేయవచ్చు” అని పరేఖ్ జోడించారు.
రియల్ ఎస్టేట్: ప్రయోజనాలు
- ప్రత్యక్ష ఆస్తి
- దాని అంతర్గత విలువను ఎప్పటికీ కోల్పోదు
- ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ
- ప్రమాదాన్ని తగ్గించే ఉత్పత్తి
- పన్ను ప్రయోజనం
- తక్కువ అస్థిరత
స్థిరాస్తి: ప్రతికూలత
- పెద్ద టికెట్ పరిమాణం
- ఈక్విటీ మార్కెట్ కంటే తక్కువ రాబడి
- నిరర్ధక ఆస్తుల తరగతి
- హోల్డింగ్ మరియు నిర్వహణ సమస్యలు
- అధిక లావాదేవీ ఖర్చు
రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం డైవర్సిఫికేషన్ అనేది కీలకమైన వ్యూహం. అధిక-రిస్క్ తీసుకునేవారు కూడా రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులు ఈక్విటీలలో భారీగా బరువున్న పోర్ట్‌ఫోలియోను బ్యాలెన్స్ చేస్తాయని మరియు స్టాక్ మార్కెట్ అస్థిరత సమయంలో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయని అంగీకరిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, రియల్ ఎస్టేట్ అంతర్గత విలువ మరియు ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంది, ఇది గృహ మరియు వ్యాపార కార్యకలాపాలకు ప్రాథమిక అవసరం, ఇది తరచుగా ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో దాని డిమాండ్‌ను నిర్వహిస్తుంది. వైవిధ్యీకరణ అవసరం అయితే, ఆస్తి పెట్టుబడులు అనేక స్వతంత్ర ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. ఇది తనఖా వడ్డీ మరియు తరుగుదల కోసం తగ్గింపుల వంటి పన్ను ప్రయోజనాలను కూడా అందిస్తుంది.
ముగింపు
రియల్ ఎస్టేట్ వర్సెస్ బంగారం లేదా ఈక్విటీపై వాదన అర్థరహితం, ఎందుకంటే అవి తప్పనిసరిగా పోటీపడవు. 'అందరికీ ఒకే పరిమాణం సరిపోతుంది' అనే భావన లేదు మరియు ప్రతి అసెట్ క్లాస్ వారి స్వంత ప్రత్యేకమైన ఎక్స్‌పోజర్, మైండ్‌సెట్, రిస్క్ ఎపిటిట్, టైమ్ హోరిజోన్ మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడి మొత్తాన్ని కలిగి ఉన్న విభిన్న పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, వివిధ అసెట్ క్లాస్‌ల యొక్క మొత్తం బహిర్గతం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, రియల్ ఎస్టేట్ రిస్క్ తగ్గింపు యొక్క ఆస్తి తరగతిగా నిలుస్తుంది. ( రచయిత Track2Realtyలో చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్.)
