ভারতে মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্ট সম্পর্কে সব

মানি মার্কেট ট্রেডিংয়ে একটি স্বল্পমেয়াদী ঋণ বিনিয়োগ। এটি প্রতিষ্ঠান এবং ব্যবসায়ীদের মধ্যে বিশাল আকারের বাণিজ্য জড়িত। মানি মার্কেটের খুচরা স্তরে মানি মার্কেট অ্যাকাউন্ট এবং স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কেনা মিউচুয়াল ফান্ড বাণিজ্য জড়িত। স্বল্পমেয়াদী পরিপক্কতা সহ ইস্যুকারীর আর্থিক উপকরণগুলি মূলধন বাড়াতে ব্যবহৃত হয়। এগুলোকে বলা হয় মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্ট। তারা ঋণ নিরাপত্তা হিসাবে কাজ করে যা নির্দিষ্ট সুদের হার অফার করে এবং অনিরাপদ। মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টগুলির একটি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং রয়েছে, যা নিশ্চিত করে যে ইস্যুকারীরা স্বল্প মেয়াদের জন্য তাদের অর্থ পার্ক করে এবং নির্দিষ্ট রিটার্ন অর্জন করে।

মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের বৈশিষ্ট্য

• উচ্চ-তরলতা

আর্থিক সম্পদের অপরিহার্য বৈশিষ্ট্য হল উচ্চ তারল্য। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নির্দিষ্ট আয় তৈরি করতে সহায়তা করে। এছাড়াও, স্বল্পমেয়াদী পরিপক্কতা উচ্চ তারল্যের পথ দেয়। অর্থ বাজারের উপকরণগুলি অর্থের ঘনিষ্ঠ বিকল্প।

• নিরাপদ বিনিয়োগ

আর্থিক উপকরণ হল আজকের বাজারে সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগের ক্ষেত্রগুলির মধ্যে একটি। মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের ইস্যুকারীদের উচ্চ ক্রেডিট রেটিং আছে। তাই রিটার্ন স্থির, এবং আপনার বিনিয়োগকৃত মূলধন হারানোর ঝুঁকি কম।

• স্থির রিটার্ন

মানি মার্কেট ফেস ভ্যালুতে ছাড় দেয়। অতএব, বিনিয়োগকারী মেয়াদপূর্তির সময় তার অগ্রিম পায়। এটি ব্যক্তিদের তাদের প্রয়োজন এবং বিনিয়োগের দিগন্ত অনুযায়ী উপকরণ নির্বাচন করতে সাহায্য করে।

মানি মার্কেটের উদ্দেশ্য

• বাজারে তারল্য বজায় রাখা

অর্থ বাজারের অপরিহার্য কাজ হল অর্থনীতিতে তারল্য বজায় রাখা। মুদ্রা বাজারের উপকরণগুলি মুদ্রানীতি কাঠামোতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া প্রয়োজনীয় সীমার মধ্যে বাজারে তারল্য পেতে স্বল্পমেয়াদী সিকিউরিটিজ ব্যবহার করে।

• তহবিল সরবরাহ করে

মানি মার্কেট ব্যক্তি, ব্যাঙ্ক এবং ছোট এবং বড় কর্পোরেশনগুলির জন্য স্বল্প নোটিশে অর্থ ধার করার একটি চমৎকার সুযোগ প্রদান করে। প্রতিষ্ঠানগুলো অন্য কোনো মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্ট বিক্রি করে টাকা ধার করতে পারে। তারা তাদের স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজনে অর্থায়ন করতে পারে। প্রতিষ্ঠানগুলো ব্যাংকের পরিবর্তে বাজার থেকে টাকা ধার করতে পারে। যেহেতু প্রক্রিয়াটি সুবিধাজনক এবং সুদের হার বাণিজ্যিক ঋণের তুলনায় কম। ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের নির্দেশিকা অনুসারে, বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলি ন্যূনতম নগদ রিজার্ভ অনুপাত বজায় রাখার জন্য অর্থ বাজারের উপকরণগুলিও নিয়োগ করতে পারে।

• উদ্বৃত্ত তহবিলের ব্যবহার

মানি মার্কেট বিনিয়োগকারীদের তাদের উদ্বৃত্ত তহবিল নিষ্পত্তি করার পথ তৈরি করে। এটি তাদের তরল প্রকৃতি বজায় রাখতে এবং একই সাথে যথেষ্ট লাভ পেতে সহায়তা করে। মানি মার্কেট বিনিয়োগকারীদের সঞ্চয়কে বিনিয়োগ চ্যানেলে পরিণত করে। বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ব্যাংক এবং অ-আর্থিক কর্পোরেশন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। তাদের রাজ্য এবং স্থানীয় সরকারী ব্যাঙ্ক এবং কর্পোরেশন উভয়ই রয়েছে।

• আর্থিক সক্ষমতায় সাহায্য করে

আর্থিক গতিশীলতা আমাদের অর্থনীতির সার্বিক উন্নয়নের একটি অপরিহার্য দিক। অর্থ বাজার এক সেক্টর থেকে অন্য খাতে সহজে তহবিল স্থানান্তরের মাধ্যমে অর্থনৈতিক গতিশীলতায় সহায়তা করে। এটি লেনদেনের সময় একটি স্বচ্ছ প্রক্রিয়া নিশ্চিত করে। এটি দেশের শিল্প ও বাণিজ্যিক উন্নয়নকে উৎসাহিত করে। অতএব, উচ্চ আর্থিক গতিশীলতা থাকা প্রয়োজন।

• মুদ্রানীতিতে সাহায্য করে

মুদ্রানীতিগুলি ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের মুদ্রা বাজারের বিকাশে সাহায্য করেছিল। মুদ্রাবাজারে লেনদেন স্বল্পমেয়াদী সুদের হারের উপর প্রভাব ফেলে। স্বল্পমেয়াদী সুদের হার দেশের বর্তমান আর্থিক এবং ব্যাংকিং প্রকৃতির একটি দৃশ্য প্রদান করে। এটি ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ককে আর্থিক নীতি এবং দীর্ঘমেয়াদী স্বার্থ বিকাশে সহায়তা করবে হার উপরন্তু, এটি একটি উপযুক্ত ব্যাংকিং নীতি তৈরি করতে সাহায্য করে।

মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের প্রকারভেদ

• ট্রেজারি বিল

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক ট্রেজারি বিল (টি-বিল) জারি করে। এগুলি ভারতের কেন্দ্রীয় সরকারের পক্ষ থেকে অর্থ সংগ্রহের জন্য জারি করা হয়। ট্রেজারি বিলের স্বল্পমেয়াদী মেয়াদ এক বছর পর্যন্ত, সর্বোচ্চ। এগুলি তিনটি ভিন্ন মেয়াদী মেয়াদে দেওয়া হয়, যেমন 91 দিনের টি-বিল, 182 দিনের টি-বিল এবং 1-বছরের টি-বিল৷ এছাড়াও, তারা অভিহিত মূল্যে একটি ছাড় প্রদান করে। বিনিয়োগকারী পরিপক্কতার সময় অভিহিত মূল্যের পরিমাণ উপার্জন করেন। প্রাথমিক মূল্য এবং অভিহিত মূল্যের মধ্যে প্রধান পার্থক্য হল বিনিয়োগকারীর দ্বারা অর্জিত আয়। ভারত সরকারের সমর্থন থাকায় টি-বিলগুলি সবচেয়ে নিরাপদ স্বল্পমেয়াদী স্থায়ী-আয় বিনিয়োগ হিসাবে আসে৷ 

• বাণিজ্যিক কাগজপত্র

বিশাল কোম্পানি এবং ব্যবসা তাদের স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজন মেটাতে অর্থ সংগ্রহের জন্য আশ্বাস নোট জারি করে। এগুলো কমার্শিয়াল পেপারস (CPs) নামে পরিচিত। সংস্থাগুলি একটি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং মালিক. বাণিজ্যিক কাগজপত্র অনিরাপদ, এবং সংস্থার বিশ্বাসযোগ্যতা হল আর্থিক উপকরণের নিরাপত্তা। বাণিজ্যিক কাগজপত্র কর্পোরেট, প্রাথমিক ডিলার এবং সর্বভারতীয় আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা জারি করা হয়। কাগজপত্র একটি নির্দিষ্ট আছে পরিপক্কতার সময়কাল সাত থেকে দুইশত সত্তর দিন পর্যন্ত। কিন্তু বিনিয়োগকারী এই যন্ত্রটি সেকেন্ডারি মার্কেটে ট্রেড করতে পারে। ট্রেজারি বিলের তুলনায় তারা উচ্চ রিটার্ন প্রদান করে।

• আমানতের সার্টিফিকেট

ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠান আমানতের সার্টিফিকেট (সিডি) জারি করে। এটি বিনিয়োগকৃত পরিমাণে নির্দিষ্ট হারের সুদ প্রদান করে। বিনিয়োগকৃত মূল পরিমাণের মূল্য হল আমানতের শংসাপত্র এবং স্থায়ী আমানতের মধ্যে প্রধান পার্থক্য। আমানতের শংসাপত্রগুলি এক লাখ বা তার বেশি অর্থের জন্য ইস্যু করা হয়। ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণের উপরও একটি সীমাবদ্ধতা রয়েছে, যার ফলে আমানতের শংসাপত্রগুলি ব্যক্তিদের পরিবর্তে প্রতিষ্ঠানের মধ্যে জনপ্রিয় হয়ে ওঠে। এটি তাদের জন্য যারা স্বল্প সময়ের জন্য তাদের পরিমাণ ধরে রাখতে চান এবং একই সাথে সুদ অর্জন করতে চান। ব্যাঙ্ক কর্তৃক জারিকৃত আমানতের শংসাপত্রের মেয়াদ সাত দিন থেকে এক বছর পর্যন্ত। অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি এক থেকে তিন বছরের জন্য আমানতের শংসাপত্র অফার করে।

• পুনঃক্রয় চুক্তি

পুনঃক্রয় চুক্তিগুলি বাইব্যাক বা রিপোস নামেও পরিচিত। এটি দুটি পক্ষের মধ্যে গঠিত একটি আনুষ্ঠানিক চুক্তি। এই উপকরণে, এক পক্ষ অন্য পক্ষের কাছে একটি নিরাপত্তা বিক্রি করে। এটাকে একটি সেল-বাই লেনদেন বলা হয় যেখানে নিশ্চিত করা হয় ভবিষ্যতে এটি ক্রেতাকে ফেরত দেওয়া। বিক্রেতা একটি পূর্বনির্ধারিত সময় এবং পরিমাণে নিরাপত্তা ক্রয় করে। এতে সেই সুদের হারও অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যে হারে ক্রেতা সিকিউরিটি কিনতে রাজি হয়েছেন। রেপো রেট হল সুরক্ষা পাওয়ার জন্য গ্রহণ করার জন্য ক্রেতার দ্বারা নেওয়া সুদের হার। যখন বিক্রেতা অল্প সময়ের জন্য তহবিল চায় তখন তারা কাজে আসে। বিক্রেতা সিকিউরিটিজ বিক্রি করতে পারেন এবং নিষ্পত্তি করার জন্য তহবিল পেতে পারেন। এর মাধ্যমে ক্রেতা বিনিয়োগকৃত অর্থে উপযুক্ত আয়ের সুযোগ পান।

• ব্যাংকারের গ্রহণযোগ্যতা

ব্যাঙ্কের নামে কর্পোরেশন বা ব্যক্তি দ্বারা বিকাশিত আর্থিক উপকরণকে বলা হয় ব্যাঙ্কারের গ্রহণযোগ্যতা। ইস্যুকারীকে অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট তারিখে উপকরণ ধারককে অর্থ প্রদান করতে হবে। তারিখটি 30 থেকে 180 দিনের মধ্যে হতে পারে, উপকরণের ইস্যু করার তারিখ থেকে শুরু করে। ব্যাঙ্কারের গ্রহণযোগ্যতা হল একটি নিরাপদ আর্থিক উপকরণ যেহেতু বাণিজ্যিক ব্যাঙ্ক অর্থপ্রদানের নিশ্চয়তা দেয়৷ এটি একটি কম মূল্যে জারি করা হয়, এবং প্রকৃত খরচ ধারককে পরিপক্কতার সময় প্রদান করা হয়। বিনিয়োগকারীর অর্জিত মুনাফা দুটির মধ্যে পার্থক্য ।

ভারতীয় মুদ্রা বাজারে সংস্কার

• মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের বিবর্তন
• প্রাতিষ্ঠানিক উন্নয়ন
• মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড
• সুদের হার ডি-রেগুলেশন
• 182 দিনের ট্রেজারি বিলের পুনঃপ্রবর্তন
• বিদেশী প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের (FIIS) অনুমতি

মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের সুবিধা

একটি আধুনিক অর্থনীতির মসৃণ কার্যকারিতার জন্য অর্থ বাজার অপরিহার্য।

• সঞ্চয় হার

মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টগুলি উচ্চ সঞ্চয় সুদের হার দিতে পারে। প্রতি বছর আপনি যে পরিমাণ উপার্জন করেন তা প্রচলিত সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি হতে পারে। সুতরাং, অর্থ বাজার আপনাকে একটি সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি লাভ করতে সহায়তা করে। 

• নিরাপত্তা

 অর্থ বাজার কম ঝুঁকি সঞ্চয় বিকল্প প্রস্তাব. ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন বেশ কয়েকটি মানি মার্কেট অ্যাকাউন্ট সুরক্ষিত করে। এইভাবে, অর্থ সরকার দ্বারা নিরাপদ এবং সুরক্ষিত। অর্থ বাজার আপনাকে একটি নিরাপত্তা নেট অফার করে।

• নমনীয়তা

মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টগুলি উত্তোলন, লেনদেন এবং চেক লেখার মাধ্যমে আপনার টাকায় দ্রুত অ্যাক্সেস প্রদান করে। কিছু ব্যাঙ্ক এমনকি ডেবিট এবং ক্রেডিট কার্ডের সাথে এটিএম অ্যাক্সেস অফার করে।

• সহজলভ্যতা

যখন আপনার প্রয়োজন হয় তখন মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টগুলি তহবিলগুলিতে অবিলম্বে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে। অর্থটি লক করা নেই, তাই আপনি সহজেই জরুরি তহবিলগুলি পেতে পারেন৷

FAQs

কে মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করতে পারে?

বিনিয়োগকারীরা যারা স্বল্প মেয়াদের জন্য তাদের অর্থ পার্ক করতে চান তাতে নির্দিষ্ট আয় পান।

ভারতের মানি মার্কেট নিয়ন্ত্রণের দায়িত্বে কে?

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক এবং সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া মানি মার্কেট নিয়ন্ত্রণ করে।

ভারতে মানি মার্কেট যন্ত্রগুলি কি ঝুঁকিমুক্ত?

না। ব্যাঙ্ক এবং মেগা-কর্পোরেশনগুলির দেউলিয়া অবস্থার কারণে যন্ত্রগুলি ঝুঁকিমুক্ত নয়৷

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক কখন ট্রেজারি বিলের জন্য নিলাম পরিচালনা করে?

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক প্রতি বুধবার নিলাম পরিচালনা করে।

বাণিজ্যিক কাগজপত্র কত পরিমাণে জারি করা হয়?

এগুলি 5 লক্ষ টাকার গুণে জারি করা হয়।