बैलेंस शीट और आय विवरण जैसे वित्तीय दस्तावेजों का मूल्यांकन करके लाभप्रदता, तरलता और परिचालन दक्षता जैसे कंपनी के कई पहलुओं की जांच करने के लिए अनुपात विश्लेषण का उपयोग किया जाता है। कंपनी की इक्विटी का मौलिक अध्ययन अनुपात विश्लेषण के साथ शुरू और समाप्त होता है। समय के साथ किसी कंपनी के प्रदर्शन को अनुपात विश्लेषण के माध्यम से मापा जा सकता है, और परिणामों की तुलना उसी बाजार या क्षेत्र में अन्य कंपनियों के प्रदर्शन से की जा सकती है।
अनुपात विश्लेषण: विभिन्न प्रकार के वित्तीय अनुपात
अनुपात विश्लेषण की प्रक्रिया में कई वित्तीय अनुपातों का उपयोग किया जाता है। इन अनुपातों को आगे निम्नलिखित श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:
तरलता अनुपात
तरलता अनुपात एक फर्म की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी ऋण प्रतिबद्धताओं को पूरा करने की क्षमता को मापता है। जब एक फर्म वित्तीय समस्याओं का सामना कर रही है और अपने बिलों का भुगतान करने में असमर्थ है, तो वह अपनी संपत्ति को नकद में परिवर्तित कर सकती है और किसी भी बकाया ऋण को पूरा करने के लिए धन का उपयोग कर सकती है। तेज अनुपात, नकद अनुपात और वर्तमान अनुपात लोकप्रिय तरलता अनुपात के उदाहरण हैं। बैंक, लेनदार और आपूर्तिकर्ता तरलता उपायों का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए करते हैं कि क्या कोई ग्राहक अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा कर सकता है जब वे देय हो जाते हैं।
लाभप्रदता अनुपात
के संबंध में लाभ उत्पन्न करने की क्षमता कंपनी चलाने से जुड़ी लागत वह है जिसे लाभप्रदता अनुपात निर्धारित करने का प्रयास करता है। पिछली वित्तीय रिपोर्टिंग अवधियों की तुलना में अधिक लाभप्रदता अनुपात की रिकॉर्डिंग वित्तीय प्रगति को इंगित करती है। किसी व्यवसाय के लाभप्रदता अनुपात की तुलना एक तुलनीय कंपनी के लाभप्रदता अनुपात से की जा सकती है ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि व्यवसाय अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कितना लाभदायक है। इक्विटी अनुपात पर वापसी, संपत्ति अनुपात पर वापसी, लाभ मार्जिन, सकल मार्जिन और नियोजित पूंजी पर वापसी आवश्यक लाभप्रदता अनुपात के उदाहरण हैं।
सॉल्वेंसी अनुपात
सॉल्वेंसी अनुपात लंबी अवधि में वित्तीय रूप से व्यवहार्य बने रहने के लिए कंपनी की क्षमता का एक माप है। कंपनी की संपत्ति, इक्विटी या वार्षिक लाभ से संबंधित ऋण की मात्रा को मापा जाता है। ऋण से पूंजी अनुपात, ऋण अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और इक्विटी गुणक कुछ सबसे महत्वपूर्ण शोधन क्षमता अनुपात हैं। सॉल्वेंसी अनुपात के अधिकांश उपयोगकर्ता सरकारी एजेंसियां, बैंक, कर्मचारी और संस्थागत निवेशक हैं।
बाजार संभावना अनुपात
बाजार संभावना अनुपात का उपयोग करके निवेशक उस राशि का अनुमान लगा सकते हैं जो कमाया जा सकता है। भविष्य में अधिक स्टॉक मूल्य या लाभांश भुगतान के रूप में कमाई ली जा सकती है। निवेशक कंपनी के वर्तमान लाभ और लाभांश का उपयोग संभावित भावी स्टॉक मूल्य के आकलन के लिए आधार के रूप में कर सकते हैं और लाभांश वे कंपनी से प्राप्त करने का अनुमान लगा सकते हैं। लाभांश उपज, प्रति शेयर आय, मूल्य-से-आय अनुपात, और लाभांश भुगतान अनुपात कुछ महत्वपूर्ण बाजार संभावना उपाय हैं।
कवरेज अनुपात
एक कंपनी की अपने ऋणों का भुगतान करने और अपनी अन्य जिम्मेदारियों को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन कवरेज अनुपात का उपयोग करके किया जा सकता है। भविष्य में कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में भविष्यवाणियां करने के लिए एक प्रवृत्ति का निर्माण करने के लिए विश्लेषकों द्वारा कई रिपोर्टिंग अवधियों में कवरेज अनुपात का उपयोग किया जा सकता है। यदि किसी कंपनी का कवरेज अनुपात अधिक है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी अपने ऋणों और उनसे संबंधित जिम्मेदारियों का भुगतान कर सकती है। ऋण कवरेज अनुपात, ब्याज कवरेज और फिक्स्ड चार्ज कवरेज कुछ सबसे महत्वपूर्ण कवरेज अनुपात हैं।
दक्षता अनुपात
एक कंपनी की बिक्री और लाभ बनाने की क्षमता को दक्षता अनुपात का उपयोग करके मापा जा सकता है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति और देनदारियों का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग कर रही है। वे देनदारियों के कारोबार, इक्विटी की खपत और इन्वेंट्री और उपकरणों के उपयोग की गणना करते हैं। यदि दक्षता अनुपात में वृद्धि होती है, तो कंपनी को अपनी बिक्री और मुनाफे दोनों में वृद्धि देखने को मिलेगी। एसेट टर्नओवर अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर, देय टर्नओवर, वर्किंग कैपिटल टर्नओवर, फिक्स्ड एसेट टर्नओवर और प्राप्य टर्नओवर अनुपात कुछ सबसे आवश्यक दक्षता अनुपात हैं।
अनुपात विश्लेषण के कई अनुप्रयोग
ट्रेंड लाइन
कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में एक पैटर्न निर्धारित करने के लिए कंपनियों द्वारा अनुपात विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है। कंपनी के वित्तीय विवरणों से डेटा कई रिपोर्टिंग अवधियों में अच्छी तरह से स्थापित व्यवसायों द्वारा संकलित किया जाता है। प्राप्त प्रवृत्ति का उपयोग भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन की दिशा की भविष्यवाणी करने और वित्तीय अशांति की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, किसी भी अप्रत्याशित वित्तीय अशांति को निर्धारित करने के लिए प्रवृत्ति का उपयोग किया जा सकता है।
कार्यकारी कुशलता
कंपनी का प्रबंधन कंपनी के प्रबंधन द्वारा किए गए परिसंपत्तियों और देनदारियों के प्रबंधन में दक्षता की डिग्री को मापने के लिए अनुपात विश्लेषण का उपयोग कर सकता है। जब वाहन, भूमि और भवन जैसी संपत्तियों का अकुशल उपयोग किया जाता है, तो इसका परिणाम बेकार की लागत में होता है। वित्तीय अनुपात का उपयोग यह जानने का एक और तरीका है कि क्या उपलब्ध वित्तीय संसाधनों का अधिक या कम उपयोग किया जा रहा है।
तुलना
अनुपात विश्लेषण के अनुप्रयोगों में से एक कंपनियों के बीच व्यवसायों के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना करना है। एक तरीका जो बाजार के अंतराल को निर्धारित करने और कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ, ताकत और कमजोरियों का विश्लेषण करने में प्रबंधन की सहायता करता है, वह मूल्य/आय से वित्तीय अनुपात प्राप्त करना है, और फिर उनकी तुलना करना है कंपनी के अपने अनुपात। इसके बाद, फर्म का प्रबंधन बाजार में कंपनी की स्थिति को मजबूत करने के लिए विकल्प चुन सकता है।
