ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳು: REIT ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರಗಳು ಯಾವುವು?

ಭಾರತದಲ್ಲಿ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್‌ಗಳು ( REIT ಗಳು ) ನವೀನ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದ್ದು, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸುತ್ತದೆ. ಆಸ್ತಿ ಆಸ್ತಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸುವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ, REIT ಗಳು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೋಲುತ್ತವೆ. ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಮತ್ತು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಮರ್ಥವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅವರು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಶ್ರೇಣಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಸಕ್ರಿಯಗೊಳಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಈ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಆದಾಯದ ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಂಪತ್ತು ಕ್ರೋಢೀಕರಣವನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ REIT ಗಳನ್ನು ಆಕರ್ಷಕ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ಲೇಖನದೊಂದಿಗೆ ಭಾರತದಲ್ಲಿನ REIT ಗಳನ್ನು ಆಳವಾಗಿ ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡಿ, ಅವುಗಳ ಪ್ರಕಾರಗಳು, ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ.

REIT ಎಂದರೇನು?

REIT ಗಳು, 'ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆ ಟ್ರಸ್ಟ್‌ಗಳು', ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಬಹುದು. ಈ ಕಂಪನಿಗಳು ಬೆಲೆಬಾಳುವ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಅವರು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಗುತ್ತಿಗೆಗೆ ನೀಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಬಾಡಿಗೆದಾರರಿಂದ ಬಾಡಿಗೆಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬಹುದು. ಬಾಡಿಗೆ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ ಆದಾಯವನ್ನು ಷೇರುದಾರರ ನಡುವೆ ಲಾಭಾಂಶವಾಗಿ ವಿತರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. REIT ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯದ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಮತ್ತು ಲಾಭಾಂಶ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ, ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಅವರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ಬಂಡವಾಳದ ಮೆಚ್ಚುಗೆ ಮತ್ತು ಆದಾಯ ಉತ್ಪಾದನೆಯಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲಾ ಗಾತ್ರದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ದೊಡ್ಡದಾಗಿರಲಿ ಅಥವಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರಲಿ, REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ವಾಣಿಜ್ಯ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇತರರೊಂದಿಗೆ ಸೇರಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. REIT ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಪ್ರಕಾರಗಳು ಬದಲಾಗಬಹುದು ಮತ್ತು ಡೇಟಾ ಕೇಂದ್ರಗಳು, ಆರೋಗ್ಯ ಸೌಲಭ್ಯಗಳು, ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ, ಅಪಾರ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಸಂಕೀರ್ಣಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳಬಹುದು.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳ ವಿಕಾಸ

ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿ ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಂದ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುವ ಮೂಲಕ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೆ ಅನುಕೂಲವಾಗುವಂತೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೋಲುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಾಹನವಾಗಿ 1960 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ REIT ಗಳು USA ನಲ್ಲಿ ಹುಟ್ಟಿಕೊಂಡವು. ಪ್ರವರ್ಧಮಾನಕ್ಕೆ ಬರುತ್ತಿರುವ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗಣನೀಯ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಡೆದರು, ಹೆಚ್ಚು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಿದರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡಿದರು. ಭಾರತದಲ್ಲಿ, SEBI 2007 ರಲ್ಲಿ REIT ಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಿತು, ಅವುಗಳ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಅನುಕೂಲವಾಗುವಂತೆ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿತು. ಪ್ರಸ್ತುತ, SEBI ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ REIT ಗಳನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳು

ಪ್ರಸ್ತುತ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಕೇವಲ ಮೂರು REIT ಗಳಿವೆ:

• ರಾಯಭಾರ ಕಚೇರಿ ಉದ್ಯಾನವನಗಳು REIT
• ಬ್ರೂಕ್‌ಫೀಲ್ಡ್ ಇಂಡಿಯಾ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ನಂಬಿಕೆ
• ಮೈಂಡ್ಸ್ಪೇಸ್ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಪಾರ್ಕ್ಸ್ REIT

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಭಾರತೀಯ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಕ್ಷೇತ್ರದ ಇತರ ಪ್ರಮುಖ ಆಟಗಾರರು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ REIT ಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳ ವಿಧಗಳು

ಭಾರತದಲ್ಲಿ, ವಿವಿಧ REIT ಹೂಡಿಕೆಗಳಿವೆ, ಪ್ರತಿಯೊಂದೂ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮೇಲೆ ವಿಭಿನ್ನ ಗಮನವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧಗಳು ಸೇರಿವೆ:

ಅಡಮಾನ REIT ಗಳು

ಈ REITಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವರು mREIT ಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಅವರು ಅಡಮಾನಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ. ಡೆಟ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಂತೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದರಿಂದ, REIT ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.

ಇಕ್ವಿಟಿ REIT ಗಳು

ಈ REIT ಗಳು ವಸತಿ ಸಂಕೀರ್ಣಗಳು, ಹೋಟೆಲ್‌ಗಳು, ಕಚೇರಿಗಳು ಮತ್ತು ಕೈಗಾರಿಕಾ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ಗಳಂತಹ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಅವರು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಆಸ್ತಿ ಬಾಡಿಗೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಮೂಲಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು, ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಗಳಿಸಿದ ಲಾಭವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಲಾಭಾಂಶವಾಗಿ ವಿತರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಚಿಲ್ಲರೆ REIT ಗಳು

ಈ REITಗಳು ಹೈಪರ್‌ಮಾರ್ಕೆಟ್‌ಗಳು, ಶಾಪಿಂಗ್ ಮಾಲ್‌ಗಳು, ಕಿರಾಣಿ ಅಂಗಡಿಗಳು ಮತ್ತು ಸೂಪರ್‌ಮಾರ್ಕೆಟ್‌ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಚಿಲ್ಲರೆ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ಮಳಿಗೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಬದಲು, ಅವರು ಚಿಲ್ಲರೆ ಬಾಡಿಗೆದಾರರಿಗೆ ಜಾಗವನ್ನು ಬಾಡಿಗೆಗೆ ನೀಡುವುದರ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಈ REIT ಯಿಂದ ಆದಾಯವು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ ವಲಯ.

ಆರೋಗ್ಯ REIT ಗಳು

ಈ REIT ಗಳು ಆರೋಗ್ಯ ಚಿಕಿತ್ಸಾಲಯಗಳು, ಆಸ್ಪತ್ರೆಗಳು, ವೈದ್ಯಕೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಆರೋಗ್ಯ ಸೌಲಭ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಆರೋಗ್ಯ ಸೇವೆಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಬೇಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, ಆರೋಗ್ಯ REIT ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಭರವಸೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.

ವಸತಿ REIT ಗಳು

ಈ REITಗಳು ಗೇಟೆಡ್ ಸಮುದಾಯಗಳು, ಅಪಾರ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಟ್ಟಡಗಳು ಮತ್ತು ವಸತಿ ಯೋಜನೆಗಳಂತಹ ವಸತಿ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ ವಸತಿ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿದ ಬೇಡಿಕೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಸತಿ REIT ಗಳು ಧನಾತ್ಮಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ.

ಕಚೇರಿ REIT ಗಳು

ಈ REIT ಗಳು ಕಚೇರಿ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಬಾಡಿಗೆ ಮೂಲಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತವೆ.

REIT ಗಳು ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ?

REIT ಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಿವಿಧ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ನಿಧಿಗಳಿಂದ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಈಕ್ವಿಟಿ REIT ಗಳು ಹೋಟೆಲ್‌ಗಳು, ಶಾಪಿಂಗ್ ಸೆಂಟರ್‌ಗಳು, ಕಚೇರಿಗಳು ಮತ್ತು ಕಾಂಡೋಸ್‌ಗಳಂತಹ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಅಡಮಾನ REIT ಗಳು ಅಡಮಾನ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳಿಂದ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಗಳಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿಯಿಂದ ತಮ್ಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ. REIT ಗಳು ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಮತ್ತು ರಚನಾತ್ಮಕ ಆಡಳಿತವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಮತ್ತು ದೇಶೀಯವಾಗಿ ಮತ್ತು ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಸುಲಭ ಮತ್ತು ತ್ವರಿತ ದಿವಾಳಿಯನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.

ಕಂಪನಿಯು REIT ಆಗಿ ಹೇಗೆ ಅರ್ಹತೆ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ?

ಕಂಪನಿಯು REIT ಆಗಿ ಅರ್ಹತೆ ಪಡೆಯಲು, ಅದು ಹಲವಾರು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬೇಕು, ಅವುಗಳೆಂದರೆ:

• ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವರ್ಗಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದು
• ಬೀಯಿಂಗ್ ನಿಗಮ ಅಥವಾ ವ್ಯಾಪಾರ ಟ್ರಸ್ಟ್
• ನಿರ್ದೇಶಕರು ಅಥವಾ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳ ಮಂಡಳಿಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ
• ಅದರ ತೆರಿಗೆಯ ಆದಾಯದ ಕನಿಷ್ಠ 90% ಅನ್ನು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಲಾಭಾಂಶವಾಗಿ ವಿತರಿಸುವುದು
• ಕನಿಷ್ಠ 100 ಷೇರುದಾರರನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು
• ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಐದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು 50% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು
• ಕಂಪನಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳ 20% ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವ REIT ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು
• ಅಡಮಾನ ಬಡ್ಡಿ ಅಥವಾ ಬಾಡಿಗೆಯಿಂದ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯದ ಕನಿಷ್ಠ 75% ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವುದು
• ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ REIT ನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆದಾಯದ ಕನಿಷ್ಠ 95% ರಷ್ಟು ಹಂಚಿಕೆ
• ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 75% ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಿಗೆ ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟು

2007 ರಲ್ಲಿ SEBI ಪರಿಚಯಿಸಿದ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿವೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಿಗಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತ SEBI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2014 ರಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಯಿತು. ಭಾರತೀಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಪ್ರಾಯೋಜಕರು, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಮೂರು ಹಂತದ ರಚನೆಯಲ್ಲಿ REIT ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು ಒಬ್ಬ ಟ್ರಸ್ಟಿ. ಅವರ ಪಾತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳು, SEBI ವಿವರಿಸಿರುವಂತೆ, ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿವೆ:

• ಪ್ರಾಯೋಜಕರು : ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ, REIT ಸ್ಥಾಪನೆಯ ಮೊದಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಕಂಪನಿಯು ಪ್ರಾಯೋಜಕರಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, BSREP ಇಂಡಿಯಾ ಆಫೀಸ್ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಸ್, US ಮೂಲದ ಭಾರತೀಯ ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆ Brookfield Asset Management Inc., Brookfield REIT ಗಾಗಿ ಪ್ರಾಯೋಜಕರಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರಾಯೋಜಕರ ಕರ್ತವ್ಯಗಳು REIT ಅನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು, ಟ್ರಸ್ಟಿಯನ್ನು ನೇಮಿಸುವುದು ಮತ್ತು REIT ನಂತರ ಮೊದಲ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಘಟಕಗಳಲ್ಲಿ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ 25% ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಈ ಅವಧಿಯ ನಂತರ, ಪ್ರಾಯೋಜಕರ ಪಾಲನ್ನು ಒಟ್ಟು ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿರುವ REIT ಘಟಕಗಳಲ್ಲಿ 15% ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಬಹುದು.

• ಮ್ಯಾನೇಜರ್ : REIT ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ ಸೌಲಭ್ಯಗಳ ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿ ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಯಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬ್ರೂಕ್‌ಫೀಲ್ಡ್ REIT ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಬ್ರೂಕ್‌ಪ್ರಾಪ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಸರ್ವಿಸಸ್ ಅನ್ನು ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಎಂದು ಗೊತ್ತುಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅವರ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳು ಟ್ರಸ್ಟ್‌ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮತ್ತು REIT ಮೂಲಕ ಸಮಯೋಚಿತ ವರದಿ ಮತ್ತು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.

• ಟ್ರಸ್ಟಿ : REIT ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಟ್ರಸ್ಟಿಶಿಪ್ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ವಿಶೇಷ ಕಂಪನಿಗಳಾಗಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಆಕ್ಸಿಸ್ ಟ್ರಸ್ಟೀ ಸರ್ವೀಸಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ರಾಯಭಾರ ಪಾರ್ಕ್‌ಗಳಾದ REIT ಮತ್ತು ಬ್ರೂಕ್‌ಫೀಲ್ಡ್ REIT ಎರಡಕ್ಕೂ ಟ್ರಸ್ಟಿಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳ ಲಾಭಕ್ಕಾಗಿ ಟ್ರಸ್ಟ್‌ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಟ್ರಸ್ಟಿಶಿಪ್‌ನಲ್ಲಿ ಹಿಡಿದಿಡಲು ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ ಅವರು ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ನ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಸಮಯೋಚಿತ ವಿತರಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ.

REIT ಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹಲವಾರು ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ:

• ಕೈಗೆಟುಕುವ ಹೂಡಿಕೆ : ನೇರ ಆಸ್ತಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ REIT ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಅಗ್ಗವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡದೆಯೇ ಕಡಿಮೆ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು.

• ಪಾರದರ್ಶಕತೆ : REIT ಗಳನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿಮಾಡಲಾಗಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಎಲ್ಲಾ ಸಂಬಂಧಿತ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಆನ್‌ಲೈನ್‌ನಲ್ಲಿ ಸುಲಭ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

• ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ : REIT ಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ಬಿಲ್ಡರ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ ನೇರ ವ್ಯವಹಾರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಅವರು ನೇರ ಆಸ್ತಿ ಹೂಡಿಕೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ.

• ಕಡಿಮೆ ವಂಚನೆಯ ಅಪಾಯ : REIT ಗಳನ್ನು SEBI ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಕಡಿಮೆ ವಂಚನೆಯ ಸಾಧ್ಯತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

• ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಆದಾಯ : REIT ಗಳು ಬಾಡಿಗೆ ಆದಾಯದಿಂದ ಪಡೆದ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಮೂಲಕ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ.

REIT ಗಳ ನ್ಯೂನತೆಗಳು

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹಲವಾರು ನ್ಯೂನತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ:

• ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆ ಹೊರೆ : REIT ಗಳಿಂದ ಲಾಭಾಂಶಗಳು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ.

• ಸೀಮಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ : ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹಂಚಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ REIT ಗಳು ಸೀಮಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು.

• ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿದ ಅಪಾಯ : REIT ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತವೆ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಎತ್ತರದ ಅಪಾಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿವೆ.

• ಸೀಮಿತ ನಿಯಂತ್ರಣ : REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಕನಿಷ್ಠ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ.

• ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಗೆ ದುರ್ಬಲತೆ : REIT ಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತವೆ, ಅದು ಅವರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.

• ಷೇರು ಮಾರಾಟದ ಮೇಲಿನ ನಿರ್ಬಂಧಗಳು : ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ಅವಧಿಗೆ REIT ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ನಿರ್ಬಂಧಗಳು ಇರಬಹುದು.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳ ಮೇಲೆ ತೆರಿಗೆ

REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವಾಗ, ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.

• ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆ : ನೀವು REIT ಘಟಕಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದ ಒಂದು ವರ್ಷದೊಳಗೆ ಲಾಭದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ, ನೀವು 15% ನಷ್ಟು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತೀರಿ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ನೀವು 1 ಲಕ್ಷ ರೂ.ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಅರಿತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ನೀವು 10% ನಷ್ಟು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಹೊಣೆಗಾರರಾಗಿರುತ್ತೀರಿ.

• ಲಾಭಾಂಶ ಆದಾಯದ ತೆರಿಗೆ : ಲಾಭಾಂಶದ ತೆರಿಗೆ REIT ಗಳ ಆದಾಯವು REIT ವಿಶೇಷ ತೆರಿಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆಯೇ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹಾಗೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಆದಾಯವು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುತ್ತದೆ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಅದು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವುದಿಲ್ಲ.

• ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯದ ತೆರಿಗೆ : REIT ಗಳಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಎಲ್ಲಾ ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯವು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುತ್ತದೆ.

• SPV ಸಾಲ ಭೋಗ್ಯ ಆದಾಯದ ತೆರಿಗೆ ಚಿಕಿತ್ಸೆ ಇ: ವಿಶೇಷ ಉದ್ದೇಶದ ವಾಹನ ( SPV ) ಸಾಲದ ಭೋಗ್ಯದಿಂದ ಬರುವ ಆದಾಯವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಯಾರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು?

REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಗಣನೀಯ ಬಂಡವಾಳದ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಗಮನಾರ್ಹ ನಿಧಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ದತ್ತಿ, ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳು, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ ಇಲಾಖೆಗಳಂತಹ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ?

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ವಿವಿಧ ಚಾನಲ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಮಾಡಬಹುದು:

• ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು : ಕೆಲವು ದೇಶೀಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು REIT ಗಳಿಗೆ ಮಾನ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತವೆ, ಆದಾಗ್ಯೂ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸೀಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ, ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾಡಬಹುದು ಕೋಟಾಕ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ REIT ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

• ಆರಂಭಿಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆಗಳು (ಐಪಿಒಗಳು) : REIT IPO ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಪಾಯಗಳ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ತಿಳುವಳಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಭಾರತೀಯ REIT ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇನ್ನೂ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಸೀಮಿತ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಮುಂದಿನ REIT IPO ಗಾಗಿ ಕಾಯುವುದು ವಿವೇಕಯುತ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ.

• ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳು : ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳಲ್ಲಿ REIT ಘಟಕಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಈ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅವುಗಳ ಬೆಲೆಗಳು ಏರಿಳಿತಗೊಳ್ಳಬಹುದು. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಮೂರು REIT ಆಯ್ಕೆಗಳು ಲಭ್ಯವಿದೆ– ಬ್ರೂಕ್‌ಫೀಲ್ಡ್ ಇಂಡಿಯಾ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್, ಮೈಂಡ್‌ಸ್ಪೇಸ್ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಪಾರ್ಕ್ REIT ಮತ್ತು ರಾಯಭಾರ ಕಚೇರಿ ಪಾರ್ಕ್‌ಗಳು REIT.

ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು REIT ಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಸಲಹೆಗಳು

• ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಸಂಶೋಧಿಸಿ : ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭಾಂಶ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುವ ಧನಾತ್ಮಕ ದಾಖಲೆಯೊಂದಿಗೆ ನಿಗಮಗಳನ್ನು ನೋಡಿ. ಕಂಪನಿಯು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳದ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಸುಗಮಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿ.

• ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ : ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬದ್ಧತೆಯಿಲ್ಲದೆ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸಲು ನೀವು ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳ ಮೂಲಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

• ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳಿಗಾಗಿ ನೋಡಿ : ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ಬಾಡಿಗೆದಾರರನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ.

• ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ : ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು (ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು) ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿ ಮತ್ತು REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ವೃತ್ತಿಪರರಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ, ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಸಮರ್ಥ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತವೆ.

• ಅನುಭವಿ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿ : ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಸುದೀರ್ಘ ಇತಿಹಾಸ ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಅನುಭವಿ ತಂಡವನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿ.

• ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸಿ : ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ನಿರ್ವಹಣೆ ದರಗಳಂತಹ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ REIT ಗಳ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂಡವನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಿ. ಆದಾಯವನ್ನು ಗರಿಷ್ಠಗೊಳಿಸಲು ಇಪಿಎಸ್‌ನಲ್ಲಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಆದಾಯದಂತಹ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

Housing.com POV

ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಅನನ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. REIT ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು, ಅವರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಅವರ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಂಪತ್ತು ಕ್ರೋಢೀಕರಣದೊಂದಿಗೆ ಆದಾಯದ ಉತ್ಪಾದನೆಯನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವ ಒಂದು ಆಕರ್ಷಕ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ REIT ಗಳ ವಿಕಸನವನ್ನು SEBI ಪರಿಚಯಿಸಿದ ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟುಗಳಿಂದ ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅವುಗಳ ಸಮರ್ಥ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಮೂರು REIT ಗಳಿವೆ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ REIT ಗಳಿಂದ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಪ್ರತಿಯೊಂದೂ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ವಿಭಿನ್ನ ಗಮನವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. REIT ಗಳು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು REIT ಆಗಲು ಅರ್ಹತೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಈ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಕೈಗೆಟುಕುವಂತಹ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಆದಾಯ, ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆ ಹೊರೆಗಳು, ಸೀಮಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲಿನ ಸೀಮಿತ ನಿಯಂತ್ರಣ ಸೇರಿದಂತೆ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕಾದ ನ್ಯೂನತೆಗಳಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು REIT ಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ, ಆಸ್ತಿ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ, ನಿರ್ವಹಣೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳಂತಹ ಅಂಶಗಳ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಪರಿಗಣನೆಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

FAQ ಗಳು

REIT ಗಳು ಯಾವುವು ಮತ್ತು ಅವು ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತವೆ?

REITಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಾಗಿವೆ, ಬಾಡಿಗೆಗಳು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟಗಳ ಮೂಲಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ವಿತರಿಸುತ್ತವೆ.

REIT ಗಳು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ?

REIT ಗಳು ವಸತಿ ಸಂಕೀರ್ಣಗಳು, ಕಚೇರಿಗಳು, ಹೋಟೆಲ್‌ಗಳು, ಮಾಲ್‌ಗಳು, ಆರೋಗ್ಯ ಸೌಲಭ್ಯಗಳು ಮತ್ತು ಕೈಗಾರಿಕಾ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.

REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಪ್ರಯೋಜನಗಳೇನು?

REIT ಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಲ್ಲಿ ಕೈಗೆಟುಕುವಿಕೆ, ಪಾರದರ್ಶಕತೆ, ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಲಾಭಾಂಶಗಳು, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯದ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆ ಸೇರಿವೆ.

REIT ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಅಪಾಯಗಳು ಯಾವುವು?

REIT ಗಳ ಅಪಾಯಗಳು ಸೀಮಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆಗಳು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕಗಳು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಗೆ ದುರ್ಬಲತೆ, ಸೀಮಿತ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ಷೇರು ಮಾರಾಟದ ನಿರ್ಬಂಧಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ.

ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು REIT ಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಣಯಿಸಬಹುದು?

REIT ಗಳನ್ನು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ, ಆಸ್ತಿ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ, ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬಹುದು.

Got any questions or point of view on our article? We would love to hear from you. Write to our Editor-in-Chief Jhumur Ghosh at [email protected]