இந்தியாவில் உள்ள பணச் சந்தை கருவிகள் பற்றிய அனைத்தும்

பணச் சந்தை என்பது வர்த்தகத்தில் குறுகிய கால கடன் முதலீடு ஆகும். இது நிறுவனங்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கு இடையே பெரிய அளவிலான வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியது. பணச் சந்தையின் சில்லறை மட்டமானது, பணச் சந்தை கணக்குகள் மற்றும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களால் வாங்கப்பட்ட பரஸ்பர நிதி வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியது. குறுகிய கால முதிர்வு கொண்ட வழங்குபவரின் நிதிக் கருவிகள் மூலதனத்தை திரட்ட பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அவை பணச் சந்தை கருவிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. அவை நிலையான வட்டி விகிதங்களை வழங்கும் மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடன் பாதுகாப்பாக செயல்படுகின்றன. பணச் சந்தை கருவிகள் அதிக கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன, வழங்குபவர்கள் தங்கள் பணத்தை குறுகிய காலத்திற்கு நிறுத்தி நிலையான வருமானத்தைப் பெறுவதை உறுதி செய்கிறது.

பணச் சந்தை கருவிகளின் அம்சங்கள்

• அதிக திரவம்

நிதி சொத்துக்களின் முக்கிய அம்சம் அதிக பணப்புழக்கம் ஆகும். இது முதலீட்டாளருக்கு நிலையான வருமானத்தை உருவாக்க உதவுகிறது. மேலும், குறுகிய கால முதிர்வு அதிக பணப்புழக்கத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. பணச் சந்தை கருவிகள் பணத்திற்கு நெருக்கமான மாற்றாகும்.

• பாதுகாப்பான முதலீடு

நிதிக் கருவி இன்றைய சந்தையில் மிகவும் பாதுகாப்பான முதலீட்டு அரங்குகளில் ஒன்றாகும். பணச் சந்தை கருவிகளை வழங்குபவர்கள் அதிக கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளனர். எனவே வருமானம் நிலையானது, மேலும் நீங்கள் முதலீடு செய்த மூலதனத்தை இழக்கும் அபாயம் குறைவு.

• சரி செய்யப்பட்டது திரும்புகிறது

Money Market முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடி வழங்குகிறது. எனவே, முதிர்வு காலத்தில் முதலீட்டாளர் தனது முன்பணத்தைப் பெறுகிறார். தனிநபர்கள் தங்கள் தேவைகள் மற்றும் முதலீட்டு எல்லைக்கு ஏற்ப கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்க இது உதவுகிறது.

பணச் சந்தையின் நோக்கம்

• சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்கவும்

பணச் சந்தையின் முக்கிய செயல்பாடு பொருளாதாரத்தில் பணப்புழக்கத்தை நிலைநிறுத்துவதாகும். பணச் சந்தை கருவிகள் பணவியல் கொள்கை கட்டமைப்பில் குறிப்பிடத்தக்க பங்கு வகிக்கின்றன. தேவையான வரம்பிற்குள் சந்தையில் பணப்புழக்கத்தைப் பெற இந்திய ரிசர்வ் வங்கி குறுகிய காலப் பத்திரங்களைப் பயன்படுத்துகிறது.

• நிதி வழங்குகிறது

தனிநபர்கள், வங்கிகள் மற்றும் சிறிய மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களுக்கு குறுகிய காலத்தில் கடன் வாங்குவதற்கு பணச் சந்தை ஒரு சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது. நிறுவனங்கள் வேறு ஏதேனும் பணச் சந்தை கருவிகளை விற்று கடன் பெறலாம். அவர்களின் குறுகிய கால தேவைகளுக்கும் நிதியளிக்க முடியும். நிறுவனங்கள் வங்கிகளுக்குப் பதிலாக சந்தைகளில் இருந்து கடன் வாங்கலாம். செயல்முறை வசதியானது மற்றும் வணிக கடன்களை விட வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருப்பதால். இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் வழிகாட்டுதல்களின்படி, குறைந்தபட்ச பண இருப்பு விகிதத்தை பராமரிக்க வணிக வங்கிகளும் பணச் சந்தை கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

• உபரி நிதியைப் பயன்படுத்துதல்

பணச் சந்தை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உபரி நிதிகளை அப்புறப்படுத்த வழி வகுக்கிறது. இது அவற்றின் திரவத் தன்மையைத் தக்கவைத்து, ஒரே நேரத்தில் கணிசமான லாபத்தைப் பெற உதவுகிறது. பணச் சந்தை முதலீட்டாளர்களின் சேமிப்பை முதலீட்டு வழிகளாக மாற்றுகிறது. முதலீட்டாளர்களில் வங்கிகள் மற்றும் நிதி அல்லாத நிறுவனங்கள் அடங்கும். அவர்கள் மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்க வங்கிகள் மற்றும் பெருநிறுவனங்கள் இரண்டையும் கொண்டுள்ளனர்.

• நிதி திறனில் உதவுகிறது

நமது பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சிக்கு நிதி இயக்கம் இன்றியமையாத அம்சமாகும். பணச் சந்தையானது ஒரு துறையிலிருந்து மற்றொரு துறைக்கு எளிதாக நிதி பரிமாற்றம் செய்வதன் மூலம் பொருளாதார இயக்கத்திற்கு உதவுகிறது. இது பரிவர்த்தனைகளின் போது வெளிப்படையான செயல்முறையை உறுதி செய்கிறது. இது நாட்டின் தொழில் மற்றும் வணிக வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கிறது. எனவே, அதிக நிதி இயக்கம் இருப்பது அவசியம்.

• பணவியல் கொள்கையில் உதவுகிறது

பணவியல் கொள்கைகள் இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் பணச் சந்தையை மேம்படுத்த உதவியது. பணச் சந்தையில் பரிவர்த்தனைகள் குறுகிய கால வட்டி விகிதத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. குறுகிய கால வட்டி விகிதங்கள் நாட்டின் தற்போதைய பணவியல் மற்றும் வங்கித் தன்மையின் பார்வையை வழங்குகிறது. இது இந்திய ரிசர்வ் வங்கிக்கு பணவியல் கொள்கைகள் மற்றும் நீண்ட கால வட்டியை உருவாக்க உதவும் விகிதங்கள். மேலும், இது பொருத்தமான வங்கிக் கொள்கையை உருவாக்க உதவுகிறது.

பணச் சந்தைக் கருவிகளின் வகைகள்

• கருவூல மசோதா

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி கருவூல பில்கள் (டி-பில்கள்) வெளியிடுகிறது. இந்திய மத்திய அரசின் சார்பில் பணம் திரட்டுவதற்காக அவை வழங்கப்படுகின்றன. கருவூல உண்டியல்கள் ஒரு வருடம் வரை குறுகிய கால முதிர்வுகளைக் கொண்டுள்ளன, இது மிக அதிகம். அவை மூன்று வெவ்வேறு முதிர்வு காலகட்டங்களில் வழங்கப்படுகின்றன, அதாவது 91 நாட்கள் டி-பில்கள், 182 நாட்கள் டி-பில்கள் மற்றும் 1 வருட டி-பில்கள். மேலும், அவை முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடி வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர் முதிர்வு நேரத்தில் முக மதிப்புத் தொகையைப் பெறுகிறார். ஆரம்ப மதிப்புக்கும் முக மதிப்புக்கும் இடையே உள்ள பிரதான வேறுபாடு முதலீட்டாளர் சம்பாதித்த வருமானமாகும். டி-பில்கள் இந்திய அரசாங்கத்தின் ஆதரவைக் கொண்டிருப்பதால், குறுகிய கால நிலையான வருமான முதலீடுகளாகக் காணப்படுகின்றன. 

• வணிக ஆவணங்கள்

பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் வணிகங்கள் தங்கள் குறுகிய கால தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய பணம் திரட்ட உத்தரவாத குறிப்புகளை வெளியிடுகின்றன. இவை வணிகத் தாள்கள் (CPs) எனப்படும். நிறுவனங்கள் அதிக கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன. வணிக ஆவணங்கள் பாதுகாப்பற்றவை, மேலும் நிறுவனத்தின் நம்பகத்தன்மை நிதிக் கருவியின் பாதுகாப்பு ஆகும். வணிகத் தாள்கள் பெருநிறுவனங்கள், முதன்மை வணிகர்கள் மற்றும் அகில இந்திய நிதி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன. ஆவணங்கள் நிலையானவை முதிர்வு காலம் ஏழு முதல் இருநூற்று எழுபது நாட்கள் வரை. ஆனால் முதலீட்டாளர் இந்த கருவியை இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யலாம். கருவூல உண்டியல்களுடன் ஒப்பிடும் போது அவை அதிக வருமானத்தையும் அளிக்கின்றன.

• வைப்புச் சான்றிதழ்கள்

வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் வைப்புச் சான்றிதழ்களை (சிடி) வழங்குகின்றன. இது முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகைக்கு நிலையான வட்டியை வழங்குகிறது. முதலீடு செய்யப்பட்ட அசல் தொகையின் மதிப்பு, வைப்புச் சான்றிதழ்கள் மற்றும் நிலையான வைப்புகளுக்கு இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு ஆகும். வைப்புச் சான்றிதழ்கள் ஒரு லட்சம் அல்லது அதற்கும் அதிகமான பணத்திற்கு வழங்கப்படுகின்றன. குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகையிலும் கட்டுப்பாடு உள்ளது, இது தனிநபர்களை விட நிறுவனங்களிடையே டெபாசிட்களின் சான்றிதழ்களை பிரபலமாக்குகிறது. குறுகிய காலத்திற்கு தங்கள் தொகையை வைத்திருக்கவும், ஒரே நேரத்தில் வட்டி சம்பாதிக்கவும் விரும்புவோருக்கு இது பொருந்தும். வங்கியால் வழங்கப்படும் வைப்புச் சான்றிதழ்களின் முதிர்வு காலம் ஏழு நாட்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை இருக்கும். மற்ற நிதி நிறுவனங்கள் ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டுகள் வரை வைப்புச் சான்றிதழ்களை வழங்குகின்றன.

• மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தங்கள்

மறு வாங்குதல் ஒப்பந்தங்கள் திரும்பப் பெறுதல் அல்லது களஞ்சியம் என்றும் அறியப்படுகின்றன. இது இரு தரப்பினரிடையே உருவாக்கப்பட்ட முறையான ஒப்பந்தமாகும். இந்த கருவியில், ஒரு தரப்பினர் மற்றொருவருக்கு ஒரு பாதுகாப்பை விற்கிறார்கள். இது ஒரு Sell-By பரிவர்த்தனை என்று கூறப்படுகிறது, இதில் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது வாங்குபவருக்கு எதிர்காலத்தில் அதைத் திருப்பித் தருகிறது. விற்பனையாளர் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நேரம் மற்றும் தொகையில் பாதுகாப்பை வாங்குகிறார். வாங்குபவர் பாதுகாப்பை வாங்க ஒப்புக்கொண்ட வட்டி விகிதமும் இதில் அடங்கும். ரெப்போ விகிதம் என்பது பாதுகாப்பைப் பெறுவதற்கு வாங்குபவரால் வசூலிக்கப்படும் வட்டி விகிதமாகும். விற்பனையாளர் குறுகிய காலத்திற்கு நிதியை விரும்பும் போது அவை கைக்கு வரும். விற்பனையாளர் பத்திரங்களை விற்று, அப்புறப்படுத்துவதற்கான நிதியைப் பெறலாம். இதன் மூலம், வாங்குபவர் முதலீடு செய்த பணத்தில் நல்ல வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பைப் பெறுகிறார்.

• வங்கியாளரின் ஏற்பு

வங்கியின் பெயரில் ஒரு நிறுவனம் அல்லது தனிநபரால் உருவாக்கப்பட்ட நிதிக் கருவி வங்கியாளரின் ஏற்பு என அழைக்கப்படுகிறது. வழங்குபவர் கருவி வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் பணம் செலுத்த வேண்டும். கருவி வெளியிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து தொடங்கி, தேதி 30 முதல் 180 நாட்கள் வரை இருக்கலாம். வணிக வங்கி பணம் செலுத்துவதற்கு உத்தரவாதம் அளிப்பதால் வங்கியாளரின் ஏற்பு ஒரு பாதுகாப்பான நிதிக் கருவியாகும். இது குறைந்த விலையில் வழங்கப்படுகிறது, மேலும் உண்மையான செலவு வைத்திருப்பவருக்கு முதிர்ச்சியின் போது வழங்கப்படும். முதலீட்டாளர் பெறும் லாபம் இரண்டிற்கும் உள்ள வித்தியாசம் .

இந்திய பணச் சந்தையில் சீர்திருத்தங்கள்

• பணச் சந்தை கருவிகளின் பரிணாமம்
• நிறுவனமானது வளர்ச்சி
• பணச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்
• வட்டி விகிதங்களின் கட்டுப்பாடு நீக்கம்
• 182 நாட்கள் கருவூல உண்டியல்கள் மீண்டும் அறிமுகம்
• வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான அனுமதி (FIIS)

பணச் சந்தை கருவிகளின் நன்மைகள்

நவீன பொருளாதாரம் சீராக இயங்குவதற்கு பணச் சந்தை அவசியம்.

• சேமிப்பு விகிதம்

பணச் சந்தைக் கணக்குகள் அதிக சேமிப்பு வட்டி விகிதங்களை அளிக்கும். ஒவ்வொரு ஆண்டும் நீங்கள் சம்பாதிக்கும் தொகை பாரம்பரிய சேமிப்புக் கணக்கை விட அதிகமாக இருக்கும். எனவே, பணச் சந்தை உங்களுக்கு சேமிப்புக் கணக்கை விட அதிகமாகப் பெற உதவுகிறது. 

• பாதுகாப்பு

 பணச் சந்தை குறைந்த ஆபத்துள்ள சேமிப்பு விருப்பங்களை வழங்குகிறது. ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் பல பணச் சந்தை கணக்குகளைப் பாதுகாக்கிறது. இந்த வழியில், பணம் பாதுகாப்பாகவும், அரசாங்கத்தால் பாதுகாக்கப்படுகிறது. பணச் சந்தை உங்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பு வலையை வழங்குகிறது.

• நெகிழ்வுத்தன்மை

பணச் சந்தைக் கணக்குகள் பணம் திரும்பப் பெறுதல், பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் காசோலைகளை எழுதுதல் மூலம் உங்கள் பணத்தை விரைவாக அணுகும். சில வங்கிகள் டெபிட் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகளுடன் ஏடிஎம் அணுகலையும் வழங்குகின்றன.

• எளிதான அணுகல்

பணச் சந்தைக் கணக்குகள் உங்களுக்குத் தேவைப்படும்போது உடனடியாக நிதியை அணுகுவதை வழங்குகின்றன. பணம் பூட்டப்படவில்லை, எனவே அவசரகால நிதியை நீங்கள் எளிதாகப் பெறலாம்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Money Market கருவிகளில் யார் முதலீடு செய்யலாம்?

குறுகிய காலத்திற்கு தங்கள் பணத்தை நிறுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் நிலையான வருமானத்தைப் பெறுகிறார்கள்.

இந்தியாவில் பணச் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்தும் பொறுப்பு யார்?

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி மற்றும் செக்யூரிட்டீஸ் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா ஆகியவை பணச் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துகின்றன.

இந்தியாவில் பணச் சந்தை கருவிகள் ஆபத்து இல்லாததா?

வங்கிகள் மற்றும் பெருநிறுவனங்களின் திவால் நிலைகள் காரணமாக கருவிகள் ஆபத்து இல்லாதவை அல்ல.

கருவூல உண்டியல்களுக்கான ஏலத்தை இந்திய ரிசர்வ் வங்கி எப்போது நடத்துகிறது?

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி ஒவ்வொரு புதன்கிழமையும் ஏலத்தை நடத்துகிறது.

வணிக ஆவணங்கள் எவ்வளவு தொகையில் வழங்கப்படுகின்றன?

அவை ரூ. 5 லட்சம் மடங்குகளில் வழங்கப்படுகின்றன.