उत्तोलन का क्या अर्थ है?
उत्तोलन एक वित्तीय शब्द है जिसमें चीजों को खरीदने के लिए धन उधार लेना शामिल है, यह अनुमान लगाते हुए कि भविष्य के लाभ उधार लेने की लागत को कवर करेंगे। पैसा एक निवेश के रिटर्न को अधिकतम करने, अतिरिक्त संपत्ति हासिल करने या कंपनी के लिए धन जुटाने के लिए उधार लिया जाता है। जब किसी कंपनी या व्यक्तिगत व्यवसाय को अत्यधिक लीवरेज्ड कहा जाता है, तो इसका मतलब है कि उन पर ऋण इक्विटी से अधिक है। लीवरेज निवेशकों को किसी भी संपत्ति, फर्म या कंपनी में निवेश करने से पहले सही निर्णय लेने में मदद करता है।
जिन स्थितियों में उत्तोलन की आवश्यकता होती है
- विकल्प और भविष्य जैसी प्रतिभूतियों को शेयर बाजार पर दांव लगाने के लिए लीवरेज की आवश्यकता होती है।
- व्यवसायों के इक्विटी मालिक अपने आवश्यक वित्तपोषण के एक हिस्से को उधार लेकर अपने निवेश का लाभ उठाते हैं।
- जब राजस्व के परिवर्तनशील होने की उम्मीद होती है, तो व्यवसाय निश्चित लागत इनपुट का उपयोग करके अपने संचालन का लाभ उठाते हैं।
- वित्तीय स्थिति को छोटा करने से नकद आय के साथ एक पोर्टफोलियो को वित्त पोषित करके हेज फंड अपनी संपत्ति का लाभ उठा सकते हैं।
लाभ उठाने का जोखिम
- style="font-weight: 400;">जबकि लाभ उठाने से रिटर्न पर लाभ बढ़ता है, यह नुकसान को भी बढ़ा सकता है।
- एक निवेशक जो 50% मार्जिन पर स्टॉक खरीदता है 40% खो देगा यदि स्टॉक में 20% की गिरावट आती है और वह महत्वपूर्ण कुल नुकसान को वापस करने में असमर्थ होगा।
- अगर कोई कंपनी आधुनिकीकरण के लिए पैसे उधार लेती है, जैसे उत्पाद लाइन जोड़ना या अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विस्तार करना, अतिरिक्त विविधीकरण से अतिरिक्त व्यापारिक लाभ लीवरेज से अतिरिक्त जोखिम को ऑफसेट करने से अधिक हो सकता है।
उत्तोलन के लाभ
पूंजी जुटाने का एक शक्तिशाली उपकरण
वित्तीय उत्तोलन आपके द्वारा काम पर लगाए गए प्रत्येक रुपये की शक्ति को कई गुना बढ़ा देता है। यदि आप सफलतापूर्वक, लीवरेज्ड फाइनेंस लीवरेज को सम्मिलित किए बिना आप जितना हासिल कर सकते हैं, उससे कहीं अधिक हासिल कर सकते हैं।
अधिग्रहण और खरीद के लिए आदर्श
उत्तोलन एक संक्षिप्त अवधि के लिए सबसे उपयुक्त है जहां आपके व्यवसाय का एक विशिष्ट विकास उद्देश्य है, जैसे कि अधिग्रहण, प्रबंधन खरीद, शेयर बायबैक, या एक-पंक्ति लाभांश।
उत्तोलन के नुकसान
वित्त का जोखिम भरा रूप
उत्तोलन एक शक्तिशाली उपकरण है, लेकिन सामान्य से अधिक ऋण स्तर एक व्यवसाय को उत्तोलन की स्थिति में डाल सकता है जो उच्च है, जो जोखिम जोखिम को बढ़ाता है।
अधिक महंगा
जोखिम के कारण उत्तोलन ऋण उच्च ब्याज दरों के साथ आते हैं।
जटिल
शामिल वित्तीय साधन, जैसे अधीनस्थ मेजेनाइन ऋण, अधिक जटिल हैं। इस जटिलता को अतिरिक्त प्रबंधन समय की आवश्यकता है और इसमें विभिन्न जोखिम शामिल हैं।
उत्तोलन और मार्जिन के बीच अंतर क्या है?
जबकि ये शब्द समान हैं, वे वित्तीय पारिस्थितिकी में समान नहीं हैं। एक मार्जिन एक स्थिति खोलने के लिए आवश्यक धन की राशि को संदर्भित करता है जो मार्जिन दरों पर निर्भर करता है। हालाँकि, उत्तोलन एक ऋण गणना है जो आपके व्यवसाय या कंपनियों के लिए उच्च रिटर्न और इक्विटी के लिए खाता है। मार्जिन में कंपनी की क्रय शक्ति बढ़ाने के लिए मौजूदा नकदी या प्रतिभूतियों की स्थिति को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करना शामिल है। मार्जिन आपको अधिकतम लाभ प्राप्त करने के प्रयास में पदों, प्रतिभूतियों और वायदा अनुबंधों को खरीदने के लिए एक निश्चित ब्याज दर पर पैसे उधार लेने की अनुमति देता है। मार्जिन का उपयोग आपकी क्रय शक्ति को मामूली मात्रा में बढ़ाने के लिए उत्तोलन बनाने के लिए किया जा सकता है।
ठोस उत्तोलन निर्णय लेने के लिए विचार करने के लिए प्रश्न
किसी भी व्यवसाय के लिए इन प्रश्नों पर विचार करना आवश्यक है निर्णय लेने से पहले:
- क्या आपके पास एक अस्थायी वित्तीय आवश्यकता है, या आप एक अस्थायी स्थिति का सामना कर रहे हैं, जैसे कि खरीद या अधिग्रहण, जिसमें आपको आमतौर पर थोड़ी देर के लिए बड़ी राशि की आवश्यकता होती है?
- क्या आप इस प्रकार के वित्तपोषण की बढ़ती लागत, जटिलता और जोखिम से सहज हैं?
