भारतातील मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सबद्दल सर्व

मनी मार्केट ही ट्रेडिंगमध्ये अल्पकालीन कर्ज गुंतवणूक आहे. यामध्ये संस्था आणि व्यापारी यांच्यात मोठ्या प्रमाणावर व्यवहार होतात. मनी मार्केटच्या किरकोळ स्तरामध्ये मनी मार्केट खाती आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांनी खरेदी केलेल्या म्युच्युअल फंड व्यापाराचा समावेश होतो. भांडवल उभारणीसाठी अल्प-मुदतीच्या परिपक्वतासह जारीकर्त्याची आर्थिक साधने वापरली जातात. त्यांना मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणतात. ते कर्ज सुरक्षा म्हणून कार्य करतात जे निश्चित व्याज दर देतात आणि असुरक्षित असतात. मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये उच्च क्रेडिट रेटिंग असते, ज्यामुळे जारीकर्ते त्यांचे पैसे अल्प मुदतीसाठी पार्क करतात आणि निश्चित परतावा मिळवतात.

मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सची वैशिष्ट्ये

• उच्च तरलता

आर्थिक मालमत्तेचे आवश्यक वैशिष्ट्य म्हणजे उच्च तरलता. हे गुंतवणूकदारासाठी निश्चित उत्पन्न निर्माण करण्यास मदत करते. तसेच, अल्पकालीन परिपक्वता उच्च तरलतेचा मार्ग देते. मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स हे पैशासाठी जवळचे पर्याय आहेत.

• सुरक्षित गुंतवणूक

आर्थिक साधन हे आजच्या बाजारपेठेतील सर्वात सुरक्षित गुंतवणूक क्षेत्रांपैकी एक आहे. मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स जारी करणाऱ्यांकडे उच्च क्रेडिट रेटिंग असते. त्यामुळे परतावा निश्चित असतो आणि तुमचे गुंतवलेले भांडवल गमावण्याचा धोका कमी असतो.

• निश्चित परतावा

मनी मार्केट दर्शनी मूल्यावर सूट देते. त्यामुळे गुंतवणूकदाराला मॅच्युरिटी कालावधीत त्याची आगाऊ रक्कम मिळते. हे व्यक्तींना त्यांच्या गरजा आणि गुंतवणुकीच्या क्षितिजानुसार साधन निवडण्यास मदत करते.

मनी मार्केटचा उद्देश

• बाजारात तरलता राखणे

मनी मार्केटचे आवश्यक कार्य म्हणजे अर्थव्यवस्थेतील तरलता टिकवून ठेवणे. चलनविषयक धोरणाच्या चौकटीत मनी मार्केटची साधने महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया आवश्यक मर्यादेत बाजारात तरलता मिळविण्यासाठी अल्पकालीन रोख्यांचा वापर करते.

• निधी उपलब्ध करून देतो

मनी मार्केट व्यक्ती, बँका आणि लहान आणि मोठ्या कॉर्पोरेशन्सना अल्प नोटीसवर पैसे उधार घेण्याची उत्कृष्ट संधी प्रदान करते. इतर मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स विकून संस्था पैसे उधार घेऊ शकतात. ते त्यांच्या अल्पकालीन गरजाही पूर्ण करू शकतात. संस्था बँकांऐवजी बाजारातून पैसे घेऊ शकतात. प्रक्रिया सोयीची असल्याने आणि व्याजदर व्यावसायिक कर्जापेक्षा कमी आहेत. भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार, किमान रोख राखीव प्रमाण राखण्यासाठी व्यापारी बँका मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स देखील वापरू शकतात.

• अतिरिक्त निधीचा वापर

मनी मार्केट गुंतवणूकदारांना त्यांच्या अतिरिक्त निधीची विल्हेवाट लावण्याचा मार्ग मोकळा करते. हे त्यांचे द्रव स्वरूप टिकवून ठेवण्यास आणि एकाच वेळी भरीव नफा मिळविण्यास मदत करते. मनी मार्केट गुंतवणुकदारांच्या बचतीला गुंतवणुकीच्या माध्यमांमध्ये चॅनेल करते. गुंतवणूकदारांमध्ये बँका आणि गैर-वित्तीय कॉर्पोरेशनचा समावेश आहे. त्यांच्याकडे राज्य आणि स्थानिक सरकारी बँका आणि कॉर्पोरेशन दोन्ही आहेत.

• आर्थिक क्षमतेत मदत होते

आर्थिक गतिशीलता हा आपल्या अर्थव्यवस्थेच्या सर्वांगीण विकासाचा एक आवश्यक पैलू आहे. मनी मार्केट एका क्षेत्रातून दुसर्‍या क्षेत्राकडे सहजपणे निधी हस्तांतरित करून आर्थिक गतिशीलतेमध्ये मदत करते. हे व्यवहारादरम्यान पारदर्शक प्रक्रिया देखील सुनिश्चित करते. हे देशाच्या औद्योगिक आणि व्यावसायिक विकासाला चालना देते. म्हणून, उच्च आर्थिक गतिशीलता असणे आवश्यक आहे.

• चलनविषयक धोरणात मदत होते

चलनविषयक धोरणांमुळे रिझर्व्ह बँकेच्या मुद्रा बाजाराचा विकास होण्यास मदत झाली. मुद्रा बाजारातील व्यवहारांचा अल्पकालीन व्याजदरावर परिणाम होतो. अल्पकालीन व्याजदर देशाच्या सध्याच्या आर्थिक आणि बँकिंग स्वरूपाचे दृश्य प्रदान करतात. हे भारतीय रिझर्व्ह बँकेला चलनविषयक धोरणे आणि दीर्घकालीन व्याज विकसित करण्यास मदत करेल दर पुढे, हे एक योग्य बँकिंग धोरण तयार करण्यात मदत करते.

मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सचे प्रकार

• ट्रेझरी बिले

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया ट्रेझरी बिल्स (टी-बिले) जारी करते. ते भारताच्या केंद्र सरकारच्या वतीने पैसे उभारण्यासाठी जारी केले जातात. ट्रेझरी बिलांमध्ये एक वर्षापर्यंत अल्प-मुदतीची परिपक्वता असते, ती सर्वोच्च. ते तीन वेगवेगळ्या मॅच्युरिटी कालावधीत दिले जातात, म्हणजे 91 दिवसांची टी-बिले, 182 दिवसांची टी-बिले आणि 1-वर्षाची टी-बिले. तसेच, ते दर्शनी मूल्यावर सूट देतात. गुंतवणूकदार परिपक्वतेच्या वेळी दर्शनी मूल्याची रक्कम कमावतो. प्रारंभिक मूल्य आणि दर्शनी मूल्य यांच्यातील मुख्य फरक म्हणजे गुंतवणूकदाराने मिळवलेला परतावा. टी-बिल सर्वात सुरक्षित अल्प-मुदतीची निश्चित-उत्पन्न गुंतवणूक म्हणून समोर येतात कारण त्यांना भारत सरकारचा पाठिंबा आहे. 

• व्यावसायिक कागदपत्रे

मोठ्या कंपन्या आणि व्यवसाय त्यांच्या अल्पकालीन गरजा पूर्ण करण्यासाठी पैसे उभारण्यासाठी आश्वासन नोट्स जारी करतात. हे कमर्शियल पेपर्स (CPs) म्हणून ओळखले जातात. कंपन्यांकडे उच्च क्रेडिट रेटिंग आहे. व्यावसायिक कागदपत्रे असुरक्षित आहेत आणि संस्थेची विश्वासार्हता ही आर्थिक साधनाची सुरक्षा आहे. व्यावसायिक कागदपत्रे कॉर्पोरेट्स, प्राथमिक डीलर्स आणि अखिल भारतीय वित्तीय संस्थांद्वारे जारी केली जातात. कागदपत्रे निश्चित आहेत परिपक्वता कालावधी सात ते दोनशे सत्तर दिवसांपर्यंत. परंतु गुंतवणूकदार या साधनाचा दुय्यम बाजारात व्यापार करू शकतो. ट्रेझरी बिलांच्या तुलनेत ते उच्च परतावा देखील देतात.

• ठेवींची प्रमाणपत्रे

बँका आणि वित्तीय संस्था ठेवींचे प्रमाणपत्र (CDs) जारी करतात. हे गुंतवलेल्या रकमेवर निश्चित-दर व्याज प्रदान करते. सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिट्समधील मुख्य फरक म्हणजे गुंतवणूक केलेल्या मूळ रकमेचे मूल्य. ठेवींचे प्रमाणपत्र एक लाख किंवा त्याहून अधिक रकमेच्या मोठ्या रकमेसाठी जारी केले जाते. किमान गुंतवणुकीच्या रकमेवरही निर्बंध आहे, ज्यामुळे ठेवींची प्रमाणपत्रे व्यक्तींऐवजी संस्थांमध्ये लोकप्रिय होतात. हे त्यांच्यासाठी आहे ज्यांना त्यांची रक्कम अल्प कालावधीसाठी ठेवायची आहे आणि एकाच वेळी व्याज मिळवायचे आहे. बँकेने जारी केलेल्या ठेवींच्या प्रमाणपत्रांची मुदत सात दिवसांपासून ते एक वर्षांपर्यंत असते. इतर वित्तीय संस्था एक ते तीन वर्षांसाठी ठेवींचे प्रमाणपत्र देतात.

• पुनर्खरेदी करार

पुनर्खरेदी करारांना बायबॅक किंवा रेपो म्हणूनही ओळखले जाते. हा दोन पक्षांमध्ये तयार झालेला औपचारिक करार आहे. या उपकरणामध्ये, एक पक्ष दुसर्‍याला सुरक्षा विकतो. हा एक विक्री-खरेदी व्यवहार असल्याचे म्हटले जाते जेथे आश्वासन दिले जाते भविष्यात खरेदीदाराला परत देणे. विक्रेता पूर्वनिर्धारित वेळ आणि रकमेवर सुरक्षा खरेदी करतो. यामध्ये खरेदीदाराने सिक्युरिटी खरेदी करण्यास सहमती दर्शविलेल्या व्याजदराचाही समावेश होतो. रेपो रेट हा संरक्षण मिळवण्यासाठी स्वीकारल्याबद्दल खरेदीदाराकडून आकारला जाणारा व्याज दर आहे. जेव्हा विक्रेत्याला अल्प कालावधीसाठी निधी हवा असतो तेव्हा ते उपयुक्त ठरतात. विक्रेता सिक्युरिटीज विकू शकतो आणि विल्हेवाट लावण्यासाठी निधी प्राप्त करू शकतो. याद्वारे, खरेदीदाराला गुंतवलेल्या पैशावर योग्य परतावा मिळविण्याची संधी मिळते.

• बनकर यांचा स्वीकार

बँकेच्या नावाखाली कॉर्पोरेशन किंवा व्यक्तीने विकसित केलेल्या आर्थिक साधनाला बँकर्स स्वीकृती म्हणतात. जारीकर्त्याने इन्स्ट्रुमेंट धारकाला एका निश्चित तारखेला पैसे देणे आवश्यक आहे. इन्स्ट्रुमेंट जारी केल्याच्या तारखेपासून सुरू होणारी तारीख 30 ते 180 दिवसांपर्यंत असू शकते. बँकरची स्वीकृती हे एक सुरक्षित आर्थिक साधन आहे कारण व्यापारी बँक पेमेंटची हमी देते. हे कमी किमतीत जारी केले जाते आणि वास्तविक किंमत धारकाला परिपक्वतेवर दिली जाते. गुंतवणूकदाराने मिळवलेला नफा हा या दोघांमधील फरक आहे .

भारतीय मुद्रा बाजारातील सुधारणा

• मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सची उत्क्रांती
• संस्थात्मक विकास
• मनी मार्केट म्युच्युअल फंड
• व्याजदरांचे विनियमन
• 182 दिवसांची ट्रेझरी बिले पुन्हा सादर करणे
• विदेशी संस्थागत गुंतवणूकदारांना (FIIS) परवानगी

मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सचे फायदे

आधुनिक अर्थव्यवस्थेच्या सुरळीत कामकाजासाठी मनी मार्केट आवश्यक आहे.

• बचत दर

मनी मार्केट खाती उच्च बचत व्याज दर देऊ शकतात. तुम्ही दरवर्षी कमावलेली रक्कम पारंपारिक बचत खात्यापेक्षा जास्त असू शकते. म्हणून, बचत खात्यापेक्षा अधिक पैसे मिळविण्यात मनी मार्केट तुम्हाला मदत करते. 

• सुरक्षितता

 मनी मार्केट कमी जोखीम बचत पर्याय देते. फेडरल डिपॉझिट इन्शुरन्स कॉर्पोरेशन अनेक मनी मार्केट खाती सुरक्षित करते. अशा प्रकारे, पैसा सुरक्षित आणि सरकारद्वारे संरक्षित आहे. मनी मार्केट तुम्हाला सेफ्टी नेट ऑफर करते.

• लवचिकता

मनी मार्केट खाती पैसे काढणे, व्यवहार करणे आणि चेक लिहिणे याद्वारे तुमच्या पैशांवर त्वरित प्रवेश प्रदान करतात. काही बँका डेबिट आणि क्रेडिट कार्डसह एटीएम प्रवेश देखील देतात.

• सुलभ प्रवेशयोग्यता

जेव्हा तुम्हाला गरज असते तेव्हा मनी मार्केट खाती निधीमध्ये त्वरित प्रवेश देतात. पैसे लॉक केलेले नाहीत, त्यामुळे तुम्ही आपत्कालीन निधीचा सहज लाभ घेऊ शकता.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

मनी मार्केट साधनांमध्ये कोण गुंतवणूक करू शकते?

ज्या गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे अल्प मुदतीसाठी ठेवायचे आहेत त्यांना त्यावर निश्चित उत्पन्न मिळते.

भारतातील मनी मार्केटचे नियमन करण्यासाठी कोण जबाबदार आहे?

भारतीय रिझर्व्ह बँक आणि सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया मनी मार्केटचे नियमन करतात.

भारतात मनी मार्केट उपकरणे जोखीममुक्त आहेत का?

नाही. बँका आणि मेगा-कॉर्पोरेशन्समधील दिवाळखोरीच्या परिस्थितीमुळे उपकरणे जोखमीपासून मुक्त नाहीत.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया ट्रेझरी बिलांसाठी कधी लिलाव करते?

भारतीय रिझर्व्ह बँक दर बुधवारी लिलाव करते.

व्यावसायिक कागदपत्रे किती प्रमाणात जारी केली जातात?

ते 5 लाख रुपयांच्या पटीत जारी केले जातात.