ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் பங்குகள்: எது சிறந்த வருமானம்?


சுய பயன்பாட்டிற்காக ஒரு வீட்டை வாங்கும் போது, சராசரி வீடு வாங்குபவர்கள் வீட்டின் செயல்பாட்டு அம்சங்களைப் பார்க்க முனைகிறார்கள். இருப்பினும், வருமானத்திற்காக ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்யும்போது, பல ஆலோசகர்கள் ஒரு சொத்தை வாங்க முடியாவிட்டால், ரியால்டி பங்குகள் சமமாக கவர்ச்சிகரமானவை என்று கருதுகின்றனர். பட்டியலிடப்படாத டெவலப்பர்களால் குறைந்த வருமானம் மற்றும் மோசமான விநியோகத்தின் வயதில், பட்டியலிடப்பட்ட வீரர்கள் விற்பனையில் சிங்கத்தின் பங்கைப் பெறுகிறார்கள். கோவிட் -19 தொற்றுநோயின் இரண்டாவது அலை நாடு முழுவதும் உள்ள ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களுக்கு பெரும் அதிர்ச்சியை ஏற்படுத்திய அதே வேளையில், இந்த ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் எதிர்காலம் குறித்து பங்குச்சந்தையில் உள்ள தீவிர முதலீட்டாளர்களுக்கு முற்றிலும் மாறுபட்ட கருத்து இருந்தது. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குவதில் ஆச்சரியமில்லை, மதிப்பீடுகள் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை. பெரும்பாலான ரியல் எஸ்டேட் பங்குகள் பச்சை நிறத்தில் இருந்தன, அதே நேரத்தில் வணிகம் பல சிக்கல்களுடன் போராடியது, பகுதி பூட்டுதல்கள் முதல் தொழிலாளர் பற்றாக்குறை மற்றும் உள்ளீடு செலவுகள் உயர்ந்து, வீடு வாங்குபவர்களின் பயம் மனநோய் வரை. ஆயினும்கூட, அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக வணிகத்தின் எதிர்காலத்தை சராசரி வீடு வாங்குபவர்களை விட மிகவும் தெளிவாக முன்னறிவிப்பார்கள். கொரோனா வைரஸ் தொற்றுநோயின் முதல் அலையின் போது, வலுவான டெவலப்பர்கள், பெரும்பாலும் பட்டியலிடப்பட்டவர்கள், ஒழுங்கமைக்கப்படாத டெவலப்பர்களின் விலையில் சந்தைப் பங்கைப் பெற்றனர். எனவே, டிசம்பர் 2020 முதல் வாரத்தில் 280.0 ஆக இருந்த நிஃப்டி ரியால்டி குறியீடு, ஜூன் 2, 2021 அன்று சந்தை மூடலின் முடிவில் 339.25 ஆக உயர்ந்ததில் ஆச்சரியமில்லை. ரியல் எஸ்டி பங்குகளில் முதலீட்டாளர்களின் கண்ணோட்டத்தில் மாற்றம், அவர்கள் தேர்ந்தெடுத்த போர்ட்ஃபோலியோவுடன் இருந்தது. வணிக ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் அதன் துணை தயாரிப்பான REIT, சமீப காலம் வரை விருப்பமான தேர்வாக இருந்தபோதிலும், இப்போது, முதலீட்டாளர்கள் குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் டெவலப்பர்களின் பங்குகளில் பந்தயம் கட்டுகின்றனர். மாறாக, ரியல் எஸ்டேட் மீட்பு விலை தள்ளுபடிகள், முத்திரை வரி தள்ளுபடிகள், ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணத் திட்டங்கள் மற்றும் பிற ஆதரவு முயற்சிகளுக்கு உட்பட்டது. இது ஒரு அடிப்படையான கேள்வியை எழுப்புகிறது: ஒருவர் அதிக சொத்து இல்லாத சொத்துக்களை விட, ரியல் எஸ்டேட் பங்குகள் மற்றும் REIT களுக்கு கவனம் செலுத்த வேண்டுமா? ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பங்குகள் பங்குச் சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மை குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கையாக இருந்தாலும், இந்தியா பயமுறுத்தல் குறியீடு என அழைக்கப்படும் இந்தியா நிலையற்ற குறியீடும் (VIX) மார்ச் 2020 முதல் கடுமையாக குளிரும் பங்குச் சந்தைகளில் எதிர்கால திருத்தம் குறைந்து வருகிறது. ஏற்றத்தாழ்வு குறியீடு பொதுவாக குறியீட்டு குறியீடுகளுடன் ஒரு தலைகீழ் தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது. இதையும் பார்க்கவும்: நவராத்திரிக்கு பிந்தைய விற்பனையானது a என்பதை குறிக்கிறது இந்திய ரியல் எஸ்டேட்டில் மறுமலர்ச்சி?

ரியல் எஸ்டேட் vs பங்குகள்

சுப்பங்கர் மித்ரா, MD, கோலியர்ஸ் இன்டர்நேஷனல் இந்தியாவின் ஆலோசனை சேவைகள் , இன்றைய சூழலில், சொத்து ஒரு வருவாயை (வாடகை மகசூல் அல்லது மூலதன ஆதாயக் கண்ணோட்டத்தில்) வழங்குவதில்லை என்பதை ஒப்புக்கொள்கிறது, இது ஒரு தசாப்தத்திற்கு முன்பு இருந்தது போல். இருப்பினும், வருமானம் தரும் சொத்துகளான அலுவலகங்கள், சில்லறை விற்பனை, தொழில்துறை மற்றும் கிடங்குகள் மற்றும் தரவு மையங்களுக்கு வட்டி உள்ளது. இந்த துறைகள் முதன்மையாக நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் HNI களால் சாதாரண சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மிகக் குறைந்த பங்களிப்புடன் இயக்கப்படுகின்றன.

"பெரிய டிக்கெட் முதலீடுகளுக்கு இந்தியா ஏற்கனவே பழுத்திருக்கிறது. பிளாக்ஸ்டோன், ப்ரூக்ஃபீல்ட், ஜிஐசி, அசென்டாஸ் சிபிபிஐபி போன்ற பெரிய வெளிநாட்டு நிதிகள் உள்ளன, அவை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட திட்டங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்துள்ளன, அத்துடன் நாட்டின் பெரிய கார்ப்பரேட் டெவலப்பர்களுடன் மேடை நிலை முதலீடுகளில் நுழைந்துள்ளன. ரியல் எஸ்டேட் 2019 ஆம் ஆண்டில் சுமார் 43,780 கோடி முதலீட்டை ஈர்த்தது. சில்லறை பிரிவு 2019 இல் சுமார் 1 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர் தனியார் ஈக்விட்டி முதலீட்டை ஈர்த்தது. இந்த துறையில் நிறுவன முதலீடு மார்ச் 2020 ல் முடிந்த காலாண்டில் 712 மில்லியன் டாலராக இருந்தது. 2015 மற்றும் Q32019 க்கு இடையில் வெளிநாட்டு PE இலிருந்து 14 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள் ”என்கிறார் மித்ரா. படி ஏபிஏ கார்ப்பரேஷனின் இயக்குநர் அமித் மோடி, பெரும்பாலான எச்என்ஐ மற்றும் யுஎச்என்ஐ -க்களுக்கு, ரியல் எஸ்டேட் பங்குச் சந்தைகளுக்குப் பிறகு இரண்டாவது முதலீட்டு வர்க்கம் ஆகும். பணப்புழக்கம் காரணி எப்போதும் பங்குச் சந்தைகளுக்கு ஒரு விளிம்பைக் கொடுக்கும் என்றாலும், ரியல் எஸ்டேட் போன்ற நீண்டகால கண்ணோட்டத்தில் தொடுதல் மற்றும் உணர்தல் சொத்துக்களுக்கு இன்னும் ஒரு பெரிய ஈர்ப்பு இருக்கிறது என்று அவர் கருதுகிறார்.

"உலகெங்கிலும் உள்ள பல வளர்ந்த சந்தைகளைப் போலல்லாமல், ரியல் எஸ்டேட் இன்னும் இந்தியாவில் முதலீடு செய்வதற்கான மிகவும் உள்ளூர்மயமாக்கப்பட்ட கருவியாகவும் உணர்ச்சிகரமான ஒன்றாகவும் உள்ளது. தயாரிப்பு வலிமை, இருப்பிடம், மரபு போன்ற பல காரணிகள், ஒவ்வொரு திட்டத்தின் வெற்றி தோல்வியை தீர்மானிக்கின்றன. ஒரு உண்மையான பான்-நேஷனல் பிளேயருக்கு கூட, ஒரு குறிப்பிட்ட இடத்தில் அதன் தேவை காரணமாக, நிறுவனத்தின் வெற்றிகரமான திட்டங்களில் ஒன்றில் செய்யப்பட்ட முதலீட்டின் மூலம் நிறுவனத்தின் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் RoI ஐ முறியடிக்க அதிக வாய்ப்பு உள்ளது. அதே நேரத்தில், ஒட்டுமொத்த இருப்புநிலை மற்றும் பங்கு விலை நிர்ணயம் என்பது வேறு ஒரு பிராந்தியத்தில் செயல்படாத சொத்துகளால் நிழலாடலாம், ”என்கிறார் மோடி.

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்

  • ரியல் எஸ்டேட் ஒரு உறுதியான சொத்து.
  • இது தீவிர சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டது அல்ல.
  • ரியல் எஸ்டேட் நிலையான வருமானத்தைப் பெறலாம்.
  • நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் வட்டி நிலை மற்றும் PE நிதிகள் சொத்துச் சந்தைக்கான நீண்டகால வளர்ச்சி ஆற்றலைக் குறிக்கின்றன.
  • ரியல் எஸ்டேட் இப்போது சிறந்த திறனை வழங்குகிறது சந்தர்ப்பவாத, விலை அடிப்படையில்.
  • குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஒப்பந்தங்களில் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட முத்திரை வரி முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபகரமானது.
  • பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் அளவுக்கு நிதி அறிவை ரியல் எஸ்டேட் கோரவில்லை.
  • ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய அடமான நிதி அல்லது வீட்டுக் கடன்கள் கிடைக்கின்றன.
  • ஒருவர் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் வரிச் சலுகைகளைப் பெறலாம்.

ரியல் எஸ்டேட் பங்குகளின் நன்மைகள்

  • இது ஒரு சொத்தை வாங்குவதை விட அதிக திரவத்தன்மை கொண்டது.
  • கோவிட் -19 க்குப் பிந்தைய காலத்தில் ரியல்டி பங்குகள் அதிக வருவாயைக் கொடுத்தன.
  • முதலீட்டாளர்கள் நெகிழ்வான முதலீட்டில் பங்குச் சந்தையில் நுழையலாம்.
  • பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு பராமரிப்புக்கான பூஜ்ஜிய செலவு தேவை.
  • பங்குகள் வரலாற்று ரீதியாக நீடித்த மந்தநிலை அல்லது பொருளாதாரத்தின் நிலைக்கு தொடர்பில்லாதவை.
  • பங்குச் சந்தையில் 80% ஐ கட்டுப்படுத்தும் FII கள் மற்றும் DII கள் பொதுவாக மந்தநிலை-ஆதாரம்.

கோவிட் -19-க்கு முந்தைய மதிப்பீடுகளின்படி, இந்தியாவில் ரியல் எஸ்டேட் துறை 2030-க்குள் 1 டிரில்லியன் அமெரிக்க டாலர் சந்தை அளவை எட்டும் என்றும் 2025-க்குள் நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 13% பங்களிக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கொரோனா வைரஸ் இந்த திட்டத்தை சில ஆண்டுகளாக தாமதப்படுத்தியது, இது துறையின் உள்ளார்ந்த திறனைக் குறைக்காது. சிறிய சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, பங்குகள் மற்றும்/அல்லது ரியல் எஸ்டி பங்குகள், வீட்டுவசதி முதலீடு செய்வதை விட சிறந்த தேர்வுகளாக இருக்கலாம். ஆயினும்கூட, பெரிய டிக்கெட் முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்ட கால வளர்ச்சி மற்றும் கணிசமான வருவாயைத் தேடும், வேறு எந்த முதலீட்டு விருப்பத்தையும் போல கவர்ச்சிகரமான ரியல் எஸ்டேட் பிரிவுகள் உள்ளன.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

பங்குகளை விட ரியல் எஸ்டேட் சிறந்ததா?

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதற்கு பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட அதிக வேலை தேவை ஆனால் முதலீடு லாபகரமான நீண்ட கால லாபத்தை அளிக்கும்.

2020 இல் ரியல் எஸ்டேட் ஒரு நல்ல முதலீடாக இருக்கிறதா?

கொரோனா வைரஸ் தொற்றுநோய் மற்றும் அதன் விளைவாக ஏற்பட்ட பொருளாதார மந்தநிலையைத் தொடர்ந்து, பல மைக்ரோ மார்க்கெட்டுகளில் சொத்து விலைகள் திருத்தம் கண்டன, வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள் மிகக் குறைவு மற்றும் டெவலப்பர்கள் மற்றும் அரசாங்கம் வாங்குபவர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதை எளிதாக்க பல நடவடிக்கைகளை அறிவித்துள்ளது.

ரியல் எஸ்டேட்டின் 4 வகைகள் யாவை?

பரந்தளவில், குடியிருப்பு, வணிக, தொழில்துறை மற்றும் நிலம் ஆகிய நான்கு வகையான ரியல் எஸ்டேட்களை ஒருவர் வாங்க முடியும்.

(The writer is CEO, Track2Realty)

 

Was this article useful?
  • 😃 (0)
  • 😐 (0)
  • 😔 (0)

[fbcomments]