इंडिया VIX स्पष्ट केले: इंडिया VIX म्हणजे काय आणि ते कसे कार्य करते?

शेअर बाजार अस्थिर म्हणून ओळखला जातो, उच्च पातळीवरील अस्थिरतेचा अर्थ असा होतो की अल्प कालावधीत शेअर्सच्या किमतींमध्ये तीव्र चढ-उतार होऊ शकतात. बाजारातील गुंतवणूकदार भय निर्देशांक किंवा अस्थिरता निर्देशांक यांसारख्या अटींवर आले असतील. भारत VIX किंवा भारत अस्थिरता निर्देशांकाबद्दल जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे, जे भारतातील गुंतवणूकदार आणि व्यापार्‍यांना अस्थिरता-प्रेरित चढ-उतार समजून घेण्यास मदत करते. या लेखात, आम्ही VIX इंडिया आणि त्याचे महत्त्व याबद्दल चर्चा करू जे तुम्हाला माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करू शकतात. 

इंडिया VIX म्हणजे काय?

इंडिया VIX किंवा भारत अस्थिरता निर्देशांक, NSE (नॅशनल स्टॉक एक्स्चेंज) द्वारे गणना केलेला रिअल-टाइम निर्देशांक, निफ्टी50 निर्देशांकातील पुढील 30 दिवसांमध्ये अपेक्षित बाजारातील अस्थिरतेचे मोजमाप आहे. अस्थिरता आकृती टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते. इंडिया VIX हा NSE द्वारे 2008 मध्ये भारतात सादर केलेला पहिला अस्थिरता निर्देशांक आहे आणि शिकागो बोर्ड ऑप्शन्स एक्सचेंज (CBOE) ने सादर केलेल्या मूळ संकल्पनेवर आधारित आहे. 1993 मध्ये, CBOE ने प्रथम S&P 100 इंडेक्स पर्याय किमतींवर आधारित, यूएस बाजारासाठी अस्थिरता निर्देशांक सादर केला. 2003 मध्ये, पद्धतीत बदल करण्यात आला आणि नवीन अस्थिरता निर्देशांक S&P 500 निर्देशांक पर्यायांवर आधारित होता. सामान्यतः, अस्थिरता निर्देशांक वाढतो जेव्हा बाजार सतत चढ-उतार पाहतो, म्हणजेच जेव्हा अस्थिरता वाढते. सामान्यतः, अस्थिरतेचे वर्णन किंमतीतील बदलांचे दर आणि परिमाण म्हणून केले जाते आणि त्याला धोका म्हणून देखील संबोधले जाते. जेव्हा अस्थिरता कमी होते आणि बाजार कमी चढ-उतार पाहतो तेव्हा अस्थिरता निर्देशांक घसरतो. शेअर बाजारातील गुंतवणूकदार आणि व्यापार्‍यांसाठी जे व्यापार वातावरण झपाट्याने बदलत आहे त्यातून फायदा मिळवू पाहत आहेत, भारतीय VIX पातळीतील बदलांची जाणीव असणे आवश्यक आहे, जे बाजारातील अस्थिरता दर्शवते. हे एखाद्याच्या गुंतवणुकीचे निरीक्षण करताना किंवा नवीन गुंतवणुकीसाठी जाण्यापूर्वी बाजारातील परिस्थितीचे योग्य आकलन होण्यास मदत करते. उच्च भारताच्या VIX मूल्यांच्या बाबतीत उच्च अस्थिरतेची अपेक्षा केली पाहिजे. त्याचप्रमाणे, कमी भारत VIX म्हणजे बाजारातील अस्थिरता कमी होईल. हे देखील पहा: SGX निफ्टी म्हणजे काय आणि ते महत्त्वाचे का आहे?

भारत VIX वि निफ्टी

अस्थिरता निर्देशांक किंवा VIX हा निफ्टी सारख्या किंमत निर्देशांकापेक्षा वेगळा असतो. अंतर्निहित समभागांच्या किमतीतील बदलांचा विचार करून किंमत निर्देशांकाची गणना केली जाते. दुसरीकडे, भारत VIX, जो टक्केवारीच्या स्वरूपात दर्शविला जातो, आहे अंतर्निहित इंडेक्स पर्यायांच्या ऑर्डर बुकवर आधारित गणना केली जाते. सामान्यतः, भारत VIX आणि निफ्टीने नकारात्मक सहसंबंध प्रदर्शित केले आहेत. म्हणजेच, जेव्हा अस्थिरता निर्देशांक वाढतो तेव्हा निफ्टी घसरतो आणि त्याउलट. India VIX हे अनेक बाजार गुंतवणूकदार आणि व्यापारी वापरतात. जर इंडिया VIX वाढला आणि मार्केटमध्ये भीती वाढली तर निफ्टी घसरतो. ही भारत VIX पातळी शेअर बाजारात गुंतवणूक करण्यासाठी अनुकूल वेळ दर्शवू शकते. 

भारत VIX: भारतीय बाजारपेठेतील महत्त्व आणि अनुप्रयोग

इंडिया VIX गुंतवणूकदारांना आणि व्यापार्‍यांना बाजारातील अस्थिरता मोजण्यात आणि इक्विटीसाठी बाजारातील जोखमींचे मूल्यांकन करण्यात मदत करते. बाजारातील अस्थिरता वाढल्यास, इंट्राडे ट्रेडर्सना वारंवार स्टॉप लॉस सुरू होण्याचा धोका दिसतो. त्यामुळे, ते एकतर त्यांचा फायदा कमी करण्याचा किंवा त्यांच्या स्टॉप लॉसचा विस्तार करण्याचा विचार करू शकतात. बाजारातील परिस्थिती समजून घेणे, जे इंडिया VIX ने सूचित केले आहे, त्यांना चांगले निर्णय घेण्यास मदत करते. दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी VIX हा एक चांगला सूचक आहे ज्यांना अल्पकालीन अस्थिरतेचा फारसा परिणाम होत नाही. जर बाजार काही कालावधीत चढत राहिला तर गुंतवणुकीत वाढ होण्याची शक्यता आहे. तथापि, संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना जोखीम आणि MTM तोट्याच्या बाबतीत निर्बंध आहेत. इंडिया VIX बाजारातील वाढत्या अस्थिरतेचे संकेत मिळण्यास मदत करते. ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये गुंतलेले लोक खरेदीचा निर्णय घेण्यासाठी इंडिया VIX इंडिकेटर देखील वापरू शकतात किंवा पर्याय विकणे. बाजारातील अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा असल्यास, नफ्याची अपेक्षा करू शकतील अशा खरेदीदारांसाठी पर्याय अधिक मौल्यवान असतात. एक उदाहरण घेऊ. समजा आज भारताची VIX पातळी 10 आहे. याचा अर्थ असा आहे की, व्यापारी, बोली आणि पर्यायांच्या किमती विचारून, पुढील 30 दिवसांत नजीकच्या काळात बाजारातील अस्थिरता 10% असेल अशी अपेक्षा करू शकतात. 10 ची टक्केवारी वार्षिक अस्थिरता आकृती दर्शवते. अशा प्रकारे, एका वर्षाच्या कालावधीत, 10% हालचाल कमी अस्थिरता दर्शवते. पुढील 30 कॅलेंडर दिवसांमध्ये पुढील वर्षासाठी निफ्टी सध्याच्या निफ्टी मूल्यापासून +10% आणि -10% च्या श्रेणीत असेल अशी अपेक्षा असू शकते. पूर्वीचे ट्रेंड लक्षात घेता, भारत VIX आणि निफ्टी यांचा परस्पर संबंध आहे. आदर्शपणे, VIX मूल्य 15 आणि 35 च्या दरम्यान असते. 15 पेक्षा कमी मूल्य कमी अस्थिरता दर्शवते आणि 35 वरील मूल्य उच्च अस्थिरता मानले जाऊ शकते. 

भारत VIX ची गणना कशी केली जाते?

इंडिया व्हीआयएक्स निफ्टी ऑप्शन्स ऑर्डर बुकशी जुळवून घेण्यासाठी योग्य बदलांसह CBOE च्या गणना पद्धतीवर आधारित आहे. B&S मॉडेल म्हणून ओळखले जाणारे ब्लॅक आणि स्कोल्स मॉडेल वापरून मूल्य प्राप्त केले जाते. स्ट्राइक प्राईस, स्टॉकची बाजारभाव, एक्सपायरी होण्याची वेळ, जोखीम मुक्त दर आणि अस्थिरता या पाच चलांचा निर्देशांक लागू करतो. VIX भारत मूल्य द्वारे स्थापित केले आहे NSE च्या F&O सेगमेंटमध्ये निफ्टी ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या जवळच्या आणि पुढील महिन्याच्या बोली-विचारा. भारत VIX गणना एका जटिल गणितीय सूत्रावर आधारित आहे. ज्याच्या आधारावर निर्देशांक मोजला जातो त्या विविध घटकांची आम्ही खाली चर्चा करतो: 

• कालबाह्य होण्याची वेळ: व्यावसायिक व्यापाऱ्यांकडून अपेक्षित अचूकतेची पातळी गाठण्यासाठी दिवसात नव्हे तर काही मिनिटांत मोजली जाते.
• व्याज दर: संबंधित कालावधीचा दर, जो 30 दिवस किंवा 90 दिवसांचा असतो, निफ्टी ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या संबंधित मुदतीच्या महिन्यांसाठी जोखीम-मुक्त व्याज दर मानला जातो.
• फॉरवर्ड इंडेक्स लेव्हल: इंडिया VIX ची गणना फॉरवर्ड इंडेक्स लेव्हल वापरून ओळखल्या जाणार्‍या आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टचा वापर करून केली जाते. फॉरवर्ड इंडेक्स लेव्हल अॅट-द-मनी (ATM) स्ट्राइक स्थापित करण्यास सक्षम करते जे भारत VIX ची गणना करण्यासाठी विचारात घेतलेले पर्याय करार निवडण्यात मदत करते. फॉरवर्ड इंडेक्स लेव्हल ही संबंधित एक्सपायरी महिन्यासाठी निफ्टी फ्युचर कॉन्ट्रॅक्टची नवीनतम उपलब्ध किंमत मानली जाते.
• बिड-आस्क कोट्स: निफ्टी ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टची स्ट्राइक किंमत ही एटीएम स्ट्राइक आहे जी फॉरवर्ड इंडेक्स पातळीच्या खाली असलेल्या पातळीवर उपलब्ध आहे. भारतातील अस्थिरता निर्देशांकाची गणना करताना ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या बिड आणि आस्क कोट्सचा विचार केला जातो. अवतरण ओळखल्यानंतर, भिन्नता (अस्थिरता वर्ग) जवळच्या आणि मध्य-महिन्याच्या समाप्तीसाठी स्वतंत्रपणे मोजली जाते. CBOE पद्धतीच्या आधारे गणनेसाठी ओळखल्या गेलेल्या प्रत्येक निफ्टी ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टला वेटेज देऊन फरकाची गणना केली जाते. सिंगल ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टचे वेटेज हे ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टच्या स्ट्राइक प्राईसच्या व्यस्त प्रमाणात असते आणि ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टच्या सर्वोत्तम बिड-आस्क कोट्सच्या सरासरीच्या थेट प्रमाणात असते.

 

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

भारत VIX सकारात्मक असल्यास काय?

जर भारत VIX पातळी जास्त असेल तर ते उच्च बाजारातील अस्थिरता दर्शवते.

उच्च VIX काय मानले जाते?

VIX आदर्शपणे 15 आणि 35 च्या दरम्यान आहे. 35 वरील VIX आकृती सूचित करते की अस्थिरता जास्त आहे.