7 June 2024 को भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने रेपो रेट को 6.5% स्थिर पर छोड़ दिया था।
40 बेसिस पॉइंट्स बढ़ा दिया। अब रेपो रेट पहले के 4% से बढ़कर 4.40% हो गई है। आरबीआई ने आखिरी बार मई 2020 में रेपो रेट में कटौती की थी और तब से इसे स्थिर छोड़ दिया था।
घर खरीदने वालों के लिए इस फैसले का क्या मतलब है?
हर बार जब आरबीआई रेपो रेट बदलता है, तो घर खरीदारों को बताया जाता है कि बदलाव के कारण लोन लेने की लागत अधिक/कम हो जाएगी। चूंकि रेपो रेट का आपकी वित्तीय स्थिति पर इतना ज्यादा असर पड़ता है, इसलिए इसके बारे में सब कुछ जानना जरूरी है और यह आपके होम लोन की देनदारी को कैसे प्रभावित करता है। आपके होम लोन की कार्यप्रणाली को बेहतर तरीके से समझने के लिए यह जानना भी जरूरी है कि रिवर्स रेपो रेट कैसे काम करता है।
यह भी देखें: आरबीआई होम लोन ब्याज दर के बारे में सब कुछ
रेपो रेट क्या है?
जैसे कर्जदारों को बैंकों से लोन लेने के लिए कुछ ब्याज देना पड़ता है, वैसे ही वित्तीय संस्थानों को भी रिजर्व बैंक से उधार लिए गए पैसे पर ब्याज देना पड़ता है। इस ब्याज को रेपो रेट कहा जाता है। ‘रेपो’ शब्द ‘repurchasing option’ या ‘repurchase agreement’ (‘पुनर्खरीद विकल्प’ या ‘पुनर्खरीद समझौता’) का संक्षिप्त है। व्यवस्था के तहत, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक लिक्विडिटी की कमी होने पर आरबीआई को रातोंरात क्रेडिट लेने के लिए ट्रेजरी बिल या सोना जैसी प्रतिभूतियां (सिक्योरिटीज) प्रदान करते हैं।
यहां यह उल्लेखनीय है कि बैंकों को लोन देने के लिए धनराशि की आवश्यकता होती है। आम जनता से डिपॉजिट लेने के अलावा उनके पास केंद्रीय बैंकों से उधार लेने का विकल्प भी होता है। पुनर्खरीद समझौते से यह संभव संभव होता है।
यह भी देखें: एसबीआई सिबिल स्कोर के बारे में जानें
वर्तमान रेपो और रिवर्स रेपो रेट
| रेपो रेट | रिवर्स रेपो रेट |
| 4.40% | 3.35% |
यह भी देखें: 2022 में होम लोन लेने के लिए सर्वश्रेष्ठ बैंक
बैंकों को ऋण उपलब्धता में मदद करने के अलावा मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए रेपो रेट बैंकिंग नियामक के लिए एक प्रभावी साधन है। मुद्रास्फीति ऊपर होने पर बैंकों को उधार लेने से रोकने के लिए आरबीआई रेपो रेट में वृद्धि करता है। यह अंततः अर्थव्यवस्था में लिक्विडिटी को कम करता है, जिससे ऊँची मुद्रास्फीति नियंत्रित होती है। मुद्रास्फीति में गिरावट होने पर रिवर्स तकनीक लागू की जाती है। इस परिदृश्य में, बैंकों को अधिक लोन लेने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए रेपो रेट को कम किया जाता है, जिससे अंततः बाजार में लिक्विडिटी बढ़ती है, जिससे नई निवेश गतिविधि शुरू होती है।
यहां ध्यान दें कि आरबीआई द्वारा बैंकों को दिया गया लोन केवल रात भर के लिए दिया जाता है और बैंक पूर्व निर्धारित मूल्य पर बैंकिंग नियामक के पास जमा अपनी प्रतिभूतियों को वापस खरीद लेते हैं।
यह भी देखें: होम लोन में प्रॉपर्टी का कानूनी और तकनीकी सत्यापन क्या होता है?
रिवर्स रेपो रेट क्या है?
रिवर्स रेपो रेट वह ब्याज है जो बैंक आरबीआई को लोन देने पर वसूलते हैं। रिवर्स रेपो रेट आरबीआई द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला एक अन्य साधन है, जो सिस्टम से लिक्विडिटी को अवशोषित करके वांछित मुद्रास्फीति के स्तर को बनाए रखता है। ब्याज बढ़ाकर आरबीआई बैंकों को आरबीआई को लोन देने के लिए प्रोत्साहित करता है, जिसके परिणामस्वरूप सिस्टम से अतिरिक्त लिक्विडिटी कम हो जाती है। इस प्रकार, बैंकों के पास लोन देने के लिए बहुत अधिक क्रेडिट नहीं बचता है।
रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट में अंतर
| रेपो रेट | रिवर्स रेपो रेट |
| लोन देने के लिए आरबीआई ब्याज चार्ज करता है | लोन पर आरबीआई जो ब्याज चुकाता है |
| रिवर्स रेपो रेट से हमेशा ज्यादा | रिवर्स रेपो रेट से हमेशा कम |
| मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने का साधन | नकदी प्रवाह बनाए रखने का साधन |
| पुनर्खरीद समझौते के अनुसार काम करता है | रिवर्स पुनर्खरीद समझौते के अनुसार काम करता है |
| लेन-देन बॉन्ड के माध्यम से होता है | लेन-देन बॉन्ड के माध्यम से होता है |
भारत में रेपो रेट के बारे में मुख्य तथ्य
- रेपो रेट आरबीआई द्वारा तय और मॉनिटर किया जाता है।
- रेपो रेट मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने का एक साधन है।
- रेपो रेट के आधार पर बैंक बचत खाते और सावधि जमा (फिक्स्ड डिपॉजिट) रिटर्न को एडजस्ट करते हैं।
- अक्टूबर 2004 से पहले रेपो रेट को रिवर्स रेपो रेट के तौर पर जाना जाता था।
मौद्रिक नीति समीक्षा क्या है?
आरबीआई गवर्नर की अध्यक्षता वाली आरबीआई की छह सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति अपनी मौद्रिक नीति पर फैसला करने के लिए हर दो महीने में बैठक करती है और तत्कालीन आर्थिक स्थिति के अनुसार ब्याज दरों में बदलाव करती है। मौद्रिक नीति समीक्षा में देश की तत्कालीन आर्थिक स्थितियों का भी सार होता है और अर्थव्यवस्था को सहारा देने के लिए आरबीआई की वर्तमान और भविष्य के कदमों के बारे में विस्तार से बताया जाता है।
रेपो रेट में बदलाव होम लोन पर कैसे प्रभाव डालता है?
जब आरबीआई रेपो रेट कम करता है, तो बैंकों के लिए लोन लेने की लागत कम हो जाती है। उम्मीद की जाती है कि बैंक इस लाभ को आखिरकार उपभोक्ताओं को पास करेंगे।
यह भी देखें: बैंकों और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों द्वारा होम लोन की दरें कैसे चार्ज की जाती हैं
इसके विपरीत, जब आरबीआई अपनी लोन देने की रेट बढ़ाता है तो होम लोन की ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। ग्राहकों को दरों में वृद्धि का बोझ बैंक जल्दी पास करते हैं, जबकि वे आम तौर पर अपनी लोन दरों को कम करने में काफी धीमे होते हैं। इसलिए, भले ही रेपो रेट में बदलाव वित्तीय संस्थानों की ब्याज दरों में तुरंत दिखना होना चाहिए, केवल रेपो रेट में वृद्धि तुरंत दिखती है और अक्सर कम दरों के लाभ को उपभोक्ताओं को पास करने के लिए आरबीआई को बैंकों को मजबूर करना पड़ता है।
बैंकों द्वारा अपने होम लोन की ब्याज दरों को रेपो रेट से लिंक करने के बाद अक्टूबर 2019 से भविष्य में मौद्रिक नीति में बदलाव के लाभ को ग्राहकों तक जल्दी पहुँचने की उम्मीद की जा सकती है। इससे पहले, बैंकों ने होम लोन की रेट तय करने के लिए आंतरिक उधार बेंचमार्क जैसे मार्जिनल कॉस्ट ऑफ़ फंड-बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR), बेस रेट और प्राइम लेंडिंग रेट का इस्तेमाल किया था।
MCLR, जो 2016 में लागू हुआ था, एक आंतरिक उधार बेंचमार्क था, जो बैंकों को ऋण समझौते में उल्लेखित अंतराल पर लोन दर को ‘रीसेट’ करने देता था। बैंकिंग नियामक द्वारा लागू की गई दरों में यह कटौती बैंकों द्वारा ग्राहकों को उतनी तेजी से नहीं दी गई, जितनी कि उन्हें उम्मीद थी, जबकि वृद्धि के मामले में बोझ जल्दी से ग्राहकों को पास हो जाता था। नवीन कुकरेजा, मुख्य कार्यकारी अधिकारी और पैसाबाज़ार डॉट कॉम के सह-संस्थापक कहते हैं, “MCLR-आधारित लोन के मामले में बैंकों को उधार दरों की गणना करते समय रेपो रेट के अलावा डिपॉजिट की लागत, परिचालन लागत (ऑपरेटिंग कॉस्ट) आदि को ध्यान में रखना होगा। इसलिए एमसीएलआर-आधारित लोन में नीतिगत दरों में बदलाव के धीमी गति से पास (ग्राहकों को) होने की संभावना हमेशा रहती है।”
MCLR प्रणाली की सीमित सफलता से निराश होकर आरबीआई ने 2018 में बैंकों को एक एक्सटर्नल लेंडिंग बेंचमार्क अपनाने का निर्देश दिया, ताकि कर्जदारों को नीति में बदलाव के लाभ आसानी से प्राप्त हो सकें। इसके बाद बैंकों ने अक्टूबर 2019 से रेपो रेट-लिंक्ड लेंडिंग प्रणाली पर अपनाया। वर्तमान में भारत के लगभग सभी प्रमुख बैंक जो होम लोन ऑफर करते हैं वो आरबीआई की रेपो रेट से लिंक होते हैं।
रेपो-रेट लिंक्ड होम लोन के बारे में मुख्य तथ्य
रेपो रेट के साथ लिंक किया हुआ होम लोन लेने वाले या अपने पुराने होम लोन को इसमें बदलने वालों को इन लोन के बारे में कुछ तथ्यों के बारे में स्पष्ट जानकारी होनी चाहिए।
ट्रांसमिशन तेज होता है: रेपो रेट में कोई भी बदलाव आपके ईएमआई खर्च में बहुत तेजी से रिफ्लेक्ट होने की संभावना है।
कुकरेजा कहते हैं, “रेपो-रेट लिंक्ड होम लोन के साथ कर्जदार अपनी लोन दरों पर बहुत तेजी से ट्रांसमिशन की उम्मीद कर सकते हैं। साथ ही, इस तरह के लोन अधिक पारदर्शी होंगे, जहां तक रेट-निर्धारण तंत्र की बात है और कर्जदारों को उनकी ऋण ब्याज दरों की अपेक्षा में निश्चितता आनी चाहिए।”
इसका मतलब यह भी है कि जब बैंकिंग नियामक अपनी प्रमुख लेंडिंग रेट में कोई बदलाव करेगा तो आपके होम लोन की ईएमआई बढ़ जाएगी। कुकरेजा चेतावनी देते हैं, “नतीजतन, बढ़ती ब्याज दर व्यवस्था के दौरान रेपो रेट से जुड़े लोन खरीदारों के खिलाफ जा सकते हैं।”
यह भी देखें: नकद आरक्षित अनुपात या सीआरआर क्या है?
जून 2000 से भारत की रेपो रेट में बदलाव
| रेट (%में) / तारीख
6.50/07-06-2024 6.50/05-04-2024 6.50/08-02-2024 6.50/06-10-2023 6.50/10-08-2023 6.50/08-06-2023 6.50/06-04-2023 6.50/08-02-2023 6.25/07-12-2022 5.90/30-09-2022 5.40/05-08-2022 4.90/08-06-2022 4.40 / 04-05-2022 4.00 / 22-05-2020 4.40 / 27-03-2020 5.15 / 06-02-2020 5.15 / 05-12-2019 5.15 / 04-10-2019 5.40 / 07-08-2019 5.75 / 06-06-2019 6.00 / 04-04-2019 6.25 / 07-02-2019 6.50 / 01-08-2018 6.25 / 06-06-2018 6.00 / 02-08-2017 6.25 / 04-10-2016 6.50 / 05-04-2016 6.75 / 29-09-2015 7.25 / 02-06-2015 7.50 / 04-03-2015 7.75 / 15-01-2015 8.00 / 28-01-2014 7.75 / 29-10-2013 7.50 / 20-09-2013 7.25 / 03-05-2013 7.50 / 19-03-2013 7.75 / 29-01-2013 8.00 / 17-04-2012 8.50 / 25-10-2011 8.25 / 16-09-2011 8.00 / 26-07-2011 7.50 / 16-06-2011 7.25 / 03-05-2011 6.75 / 17-03-2011 6.50 / 25-01-2011 6.25 / 02-11-2010 6.00 / 16-09-2010 5.75 / 27-07-2010 5.50 / 02-07-2010 5.25 / 20-04-2010 5.00 / 19-03-2010 4.75 / 21-04-2009 5.00 / 04-03-2009 5.50 / 02-01-2009 6.50 / 08-12-2008 7.50 / 03-11-2008 8.00 / 20-10-2008 9.00 / 29-07-2008 8.50 / 24-06-2008 8.00 / 11-06-2008 7.75 / 30-03-2007 7.50 / 31-01-2007 7.25 / 30-10-2006 7.00 / 25-07-2006 6.75 / 08-06-2006 6.50 / 24-01-2006 6.25 / 26-10-2005 6.00 / 31-03-2004 7.00 / 19-03-2003 7.10 / 07-03-2003 7.50 / 12-11-2002 8.00 / 28-03-2002 8.50 / 07-06-2001 8.75 / 30-04-2001 9.00 / 09-03-2001 10.00 / 06-11-2000 10.25 / 13-10-2000 13.50 / 06-09-2000 15.00 / 30-08-2000 16.00 / 09-08-2000 10.00 / 21-07-2000 9.00 / 13-07-2000 12.25 / 28-06-2000 12.60 / 27-06-2000 13.05 / 23-06-2000 13.00 / 22-06-2000 13.50 / 21-06-2000 14.00 / 20-06-2000 13.50 / 19-06-2000 10.85 / 14-06-2000 9.55 / 13-06-2000 9.25 / 12-06-2000 9.05 / 09-06-2000 9.00 / 07-06-2000 9.05 / 05-06-2000 |
स्रोत: आरबीआई
इनपुट: अनुराधा रामामिरथम
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQs)
सरल शब्दों में रेपो रेट क्या होता है?
रेपो रेट वह ब्याज है जो आरबीआई बैंकों को लोन देने पर लेता है। अक्टूबर 2019 से भारत के सभी प्रमुख बैंकों ने अपने होम लोन को रेपो रेट से लिंक कर दिया है, जिससे नीतिगत दरों के तेजी से ट्रांसमिशन का रास्ता खुलता है।
रेपो रेट रिवर्स रेपो रेट से ज्यादा क्यों होता है?
आरबीआई डिपॉजिट पर अधिक ब्याज नहीं दे सकता और लोन पर कम ब्याज नहीं लगा सकता। यही कारण है कि रेपो रेट (आरबीआई बैंकों को लोन देने पर जो ब्याज लेता है) रिवर्स रेपो रेट (आरबीआई डिपॉजिट पर जो ब्याज देता है) से ज्यादा होता है।
भारत में रेपो दर कौन तय करता है?
बैंकिंग नियामक आरबीआई समय-समय पर रेपो रेट की मॉनिटरिंग और निर्धारण के लिए जिम्मेदार है। आरबीआई मौद्रिक नीति समीक्षा बैठकों में दरों को द्विमासिक (दो महीने) रूप से संशोधित किया जाता है।
