केयरएज रेटिंग्स का क्रेडिट अनुपात दूसरी छमाही में सामान्य होकर 2.72 हो गया
वित्तीय वर्ष 2022-23 (FY23) H1FY23 में 3.74 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद। यह उत्पाद अपग्रेड और डाउनग्रेड के अनुपात को मापता है।
H2FY23 के दौरान, CareEdge रेटिंग्स ने 383 संस्थाओं की रेटिंग को अपग्रेड किया और 141 संस्थाओं की रेटिंग को घटाया। वित्त वर्ष 2023 की दूसरी छमाही में निवेश ग्रेड (आईजी)1 और उससे नीचे के निवेश ग्रेड (बीआईजी)2 पोर्टफोलियो दोनों के क्रेडिट अनुपात में नरमी देखी गई, लेकिन आईजी पोर्टफोलियो का क्रेडिट अनुपात 2.99 (वित्त वर्ष 23 की पहली छमाही में 3.90 से नीचे) पर बना रहा। दूसरी ओर, BIG पोर्टफोलियो के लिए क्रेडिट अनुपात H1FY23 में 3.54 के अपने चरम से H2FY23 में घटकर 2.22 हो गया।
क्रेडिट अनुपात में सामान्यीकरण बाहरी मांग में मंदी, बढ़ती ब्याज दरों, रूस-यूक्रेन संघर्ष से स्पिल-ओवर और वित्तीय प्रणाली में अनिश्चितता के साथ वैश्विक विपरीत परिस्थितियों की पृष्ठभूमि में है।
इन अनिश्चितताओं के बीच, भारत की अर्थव्यवस्था ने माल और सेवा कर (जीएसटी) संग्रह, इलेक्ट्रॉनिक तरीके (ई-वे) बिल निर्माण, सेवा क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई), और खुदरा ऋण वृद्धि जैसे उच्च आवृत्ति वाले आर्थिक संकेतकों के साथ अपेक्षाकृत अधिक लचीलापन दिखाया है। स्वस्थ उपभोग मांग की ओर इशारा करते हुए।
“H2FY23 के लिए क्रेडिट अनुपात सामान्य हो गया है, लेकिन वैश्विक अर्थव्यवस्था में मंदी और वित्तीय प्रणाली में अनिश्चितताओं के बावजूद उम्मीद के मुताबिक लचीला बना हुआ है। जैसा कि बैंक के पतन की हालिया लकीर में प्रकट हुआ है। वित्त वर्ष 2023 में 7% की अनुमानित जीडीपी वृद्धि के साथ भारतीय अर्थव्यवस्था अपेक्षाकृत बेहतर स्थिति में है, जो वित्त वर्ष 2024 में 6.1% रहने की उम्मीद है। केयरएज रेटिंग्स का मानना है कि कॉर्पोरेट भारत अभी के लिए वैश्विक विपरीत परिस्थितियों को चकमा देने में कामयाब रहा है और इसके स्थिर गति से बढ़ने की संभावना है। हालांकि, हम मौजूदा अनिश्चितताओं के प्रति सचेत रहते हैं और भारतीय कॉरपोरेट्स पर उनके प्रभाव को लगातार ट्रैक करते हैं," केयरएज रेटिंग्स के कार्यकारी निदेशक और मुख्य रेटिंग अधिकारी सचिन गुप्ता कहते हैं।
वित्त वर्ष 2023 की दूसरी छमाही के दौरान विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के लिए केयरएज रेटिंग्स का क्रेडिट अनुपात पिछले पांच वर्षों में 2.69 पर अपने दूसरे उच्चतम स्तर पर था (वित्त वर्ष 2023 की पहली छमाही में 4.59 के शिखर से नीचे)। इस अवधि में जिन क्षेत्रों में उच्च उन्नयन देखा गया, वे स्वास्थ्य सेवा, ऑटो, आतिथ्य, फार्मास्यूटिकल्स, कपड़ा और इस्पात थे।
केयरएज रेटिंग्स (कॉरपोरेट रेटिंग्स) के वरिष्ठ निदेशक, पद्मनाभ भागवत ने कहा, "विनिर्माण और सेवा क्षेत्र में उन्नयन की गति में कमी आई है, लेकिन मजबूत घरेलू मांग, कम हुई बैलेंस शीट और कमोडिटी लागत के दबाव में कुछ कमी के कारण अपग्रेड की संख्या डाउनग्रेड से काफी अधिक हो गई है।" ).
इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में क्रेडिट रेशियो में सुधार देखा गया, जो वित्त वर्ष 2023 की पहली छमाही में 2.24 से बढ़कर एच2एफवाई23 में 3.10 हो गया, जो पावर और ट्रांसपोर्ट इंफ्रास्ट्रक्चर सेगमेंट में उच्च संख्या में अपग्रेड द्वारा संचालित है। परियोजनाओं की कमीशनिंग विशेष रूप से सड़क संकर वार्षिकी मॉडल (एचएएम) खंड और सौर ऊर्जा उत्पादन स्थान में, बिजली क्षेत्र में समान मासिक किश्तों (ईएमआई) योजना द्वारा समर्थित संग्रह दक्षता में सुधार, मजबूत टोल राजस्व प्रदर्शन और बेहतर ब्याज दरों पर पुनर्वित्त प्रमुख चालक थे .
“थर्मल प्लांट लोड फैक्टर्स (PLFs) में संभावित वृद्धि, अनुकूल थोक मूल्य सूचकांक (WPI) के कारण टोल वृद्धि, प्रतिस्पर्धी नवीकरणीय ऊर्जा टैरिफ और बुनियादी ढांचे पर सरकार के फोकस से मजबूत राजस्व दृश्यता के साथ वित्तीय वर्ष 24 में मजबूत प्रदर्शन के लिए बुनियादी ढांचा संस्थाएं तैयार हैं। अर्थव्यवस्था में बढ़ती ब्याज दरें, हालांकि, उछाल को कुछ हद तक कम कर सकती हैं, ”केयरएज रेटिंग्स (इन्फ्रास्ट्रक्चर रेटिंग्स) की वरिष्ठ निदेशक राजश्री मुर्कुटे ने कहा।
बैंकिंग और वित्तीय सेवाओं (बीएफएसआई) क्षेत्र के लिए क्रेडिट अनुपात वित्त वर्ष 2023 की पहली छमाही में 4.0 से घटकर एच2एफवाई23 में 1.91 हो गया, कुछ कमजोर कंपनियों के खाते में गिरावट के साथ असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण स्थान में संस्थाओं को प्रभावित करने वाली उनकी देयता फ्रैंचाइजी और नियामक परिवर्तनों का सामना करना पड़ रहा है। बीएफएसआई क्षेत्र में उन्नयन उच्च बना रहा, जो बेहतर पूंजीकरण स्तरों और स्केलिंग लाभों के परिणामस्वरूप बेहतर लाभप्रदता से शुरू हुआ।
“उच्च वृद्धि के साथ बैंकों और वित्तीय सेवाओं के लिए क्रेडिट आउटलुक स्थिर होने की उम्मीद है, जो मजबूत पूंजीकरण स्तरों द्वारा समर्थित है और सकल गैर-निष्पादित संपत्तियों को कम कर रहा है। (जीएनपीए)। हालांकि, क्रेडिट डिपॉजिट रेशियो में बढ़ोतरी और डिपॉजिट पर जोर से तत्काल अवधि में बैंकों के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (एनआईएम) पर असर पड़ने की संभावना है। केयरएज रेटिंग्स (बीएफएसआई रेटिंग्स) के वरिष्ठ निदेशक संजय अग्रवाल कहते हैं, बढ़ती ब्याज दरों से निकट अवधि में एनबीएफसी के ब्याज प्रसार पर भी असर पड़ने की उम्मीद है, ऑपरेटिंग लीवरेज में वृद्धि और क्रेडिट लागत में कमी से प्रभाव की भरपाई होने की संभावना है। .
कुल मिलाकर, वैश्विक अर्थव्यवस्था में मंदी और वित्तीय प्रणाली में अनिश्चितताओं के बावजूद, कंपनी का मानना है कि कॉर्पोरेट भारत अपेक्षाकृत लचीला बना हुआ है। आगे बढ़ते हुए, यह उम्मीद करता है कि क्रेडिट आउटलुक स्थिर रहेगा, घरेलू मांग में मजबूत वृद्धि, डिलीवरेज्ड बैलेंस शीट, कमोडिटी लागत के दबाव में कमी और बुनियादी ढांचे के खर्च पर सरकार का जोर।
हालांकि, ब्याज दरों में वृद्धि, वैश्विक मांग में लंबे समय तक मंदी, रूस-यूक्रेन युद्ध से फैल ओवर, मुद्रास्फीति के दबाव और वैश्विक वित्तीय प्रणाली में उभरती अनिश्चितताएं क्रेडिट जोखिम पर प्रमुख निगरानी योग्य हैं।
