अस्थायी तरलता की कमी से जूझने के लिए, बैंक सरकारी प्रतिभूतियों के विरुद्ध भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से उधार लेते हैं। जिस दर पर RBI बैंकों को पैसा उधार देता है, उसे रेपो दर के रूप में जाना जाता है। आरबीआई ने 7 फरवरी, 2019 को मौद्रिक नीति की द्विमासिक समीक्षा में अपनी रेपो दर में 0.25 प्रतिशत की कमी की। इसके बाद, एसबीआई ने ऋणों के लिए अपनी होम लोन की दर को केवल 0.05 प्रतिशत घटा दिया 30 लाख रु। और वह भी नए ग्राहकों के लिए, इसके MCLR और वें को कम किए बिनाआरबीआई द्वारा रेपो दर में 0.25 प्रतिशत की कमी की तुलना में, इस लाभ के अपने मौजूदा ग्राहकों से वंचित।
बैंकों द्वारा उनकी उधार दरें तय करने के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली
बैंकों ने रिटेल प्राइम लेंडिंग रेट (RPLR) नामक एक दर के खिलाफ बेंचमार्क उधार दिया था। ग्राहक से वसूल की जाने वाली वास्तविक दर, आमतौर पर इस बेंचमार्क RPLR के लिए छूट पर होती थी। यह प्रणाली अपारदर्शी थी। ऋण दरों में पारदर्शिता लाने के लिए आर.बी.आई.जनादेश दिया कि सभी बैंकों को 1 जुलाई, 2011 से ‘बेस रेट’ नामक आंतरिक दर के खिलाफ ऋण देना होगा, जिसके नीचे बैंक सर्वश्रेष्ठ ग्राहक को भी ऋण नहीं दे सकते थे। जब भी आरबीआई ने अपनी रेपो दर को कम किया, तब यह बेंचमार्क बैंकों की कम उधार दर में भी परिवर्तित नहीं हुआ। ऐसा होता था, क्योंकि आधार दर की गणना बैंकों की ऋण लेने की समग्र लागत को ध्यान में रखकर की गई थी और यह केवल रेपो दर में किसी भी कमी से, मामूली रूप से प्रभावित होगी।
> इसलिए, आरबीआई ने 1 अप्रैल, 2016 से अपनी उधार की सीमांत लागत, ‘धन-आधारित उधार दर (MCLR)’ की सीमांत लागत के रूप में जाना जाता है, के लिए बैंकों को फिर से बेंचमार्क करने के लिए बाध्य किया। बैंकों को अपनी सीमांत लागतों की गणना करना है न कि उधार लेने की औसत लागत, जैसा कि आधार दर व्यवस्था के तहत किया गया था, उधार दर निर्धारित करने के लिए।
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MCLR पर रेपो दर में कमी का प्रभाव
बैंक ऋण देने के व्यवसाय में लगे हुए हैं और ऋण देने के लिए, बैंकों को संसाधन जुटाने होते हैं। संसाधन जुटाने के लिए, बैंक प्रमुख रूप से जनता से धन जमा के रूप में लेते हैं। ये डिपॉजिट विभिन्न रूपों में हो सकते हैं, जैसे आपके बचत बैंक खाते या वर्तमान खाते में आपके द्वारा रखे गए पैसे या फिर फिक्स्ड डिपॉजिट। </ span
बैंकों के संसाधनों का एक बड़ा हिस्सा हैजनता से जमा के रूप में और रेपो दर पर RBI से रातोंरात उधार लेने के रूप में, उनके समग्र उधार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। बैंक को उधार देने की क्षमता उनके साथ उपलब्ध संसाधनों की मात्रा पर निर्भर है, जो बदले में, किसी भी समय पैसे की मांग और आपूर्ति की गतिशीलता पर निर्भर करेगा। विमुद्रीकरण के तुरंत बाद, बैंक धन के साथ बह गए। हालांकि, वे अवसाद के कारण उस समय धन को तैनात करने की स्थिति में नहीं थेबाजार से क्रेडिट की मांग। इससे बैंकों को अपनी जमा राशि पर ब्याज की दर कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा। अब स्थिति बदल गई है।
विमुद्रीकरण के दौरान जमा किए गए धन ने अपना रास्ता ढूंढ लिया है, या तो नकद निकासी के माध्यम से या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों के माध्यम से। अब, जमा की तुलना में उच्च दर पर ऋण की मांग बढ़ रही है, जो बैंकों के लिए सक्षम हैं। आरबीआई के अनुसार, जो पाक्षिक डेटा प्रकाशित करता है, जमा में वृद्धि केवल 9.63 प्रतिशत थी, फिर से1 फरवरी, 2019 को समाप्त पखवाड़े के लिए क्रेडिट में 14.5 प्रतिशत की वृद्धि, 18 फरवरी, 2019 को समाप्त पखवाड़े के लिए, क्रमशः जमा वृद्धि और ऋण वृद्धि की संख्या 9.69 प्रतिशत और 14.61 प्रतिशत थी। क्रेडिट लगातार उच्च गति से बढ़ने के साथ, जमा में वृद्धि की तुलना में, यह स्पष्ट हो जाता है कि बैंक धन के भूखे हैं। ऐसे परिदृश्य में, बैंकों के लिए जमा पर ब्याज की दर को कम करना बहुत मुश्किल है, जिसकी उन्हें सख्त जरूरत है। वह बैंकधन के लिए भूखे रहते हैं, यह भी स्पष्ट है कि ब्याज की उच्च दर उनमें से कुछ उनके बचत बैंक खाता ग्राहकों द्वारा की पेशकश की है। उनमें से कुछ अपने बचत बैंक खाते के ग्राहकों को छह से सात प्रतिशत की पेशकश कर रहे हैं, जबकि दूसरों द्वारा दिए गए 3.5 से चार प्रतिशत के मुकाबले।
जब बैंक होम लोन की ब्याज दरों को कम नहीं करते हैं, तो होम लोन लेने वालों को क्या करना चाहिए?
जैसा कि ज्यादातर होम लोन लेने वाले होते हैं, वर्तमान में, के तहतफ्लोटिंग रेट शासन, MCLR में कोई कमी उन्हें प्रभावित करेगी। उधारकर्ता, जिन्होंने अभी तक अपने होम लोन को बेस रेट से MCLR शासन में स्थानांतरित नहीं किया है, उन्हें तुरंत MCLR शासन में माइग्रेट करना चाहिए, क्योंकि मुद्रास्फीति के कम रहने की संभावना है, जिससे RBI ने रेपो रेट को और कम करने की गुंजाइश छोड़ दी। रेपो दर में किसी भी तरह की कमी का भविष्य में बैंकों के MCLR पर निश्चित रूप से प्रभाव पड़ेगा। फिर भी, रेपो दर में कमी को निर्धारित करना मुश्किल होगाMCLR में कमी के लिए आवश्यक है, क्योंकि MCLR केवल रेपो दर पर निर्भर नहीं है, बल्कि विभिन्न कारकों और बाजार की गतिशीलता का एक अंतर है।
हालांकि, ब्याज दरें निश्चित रूप से जल्द नहीं बढ़ेंगी और MCLR शासन के तहत उधारकर्ताओं को बेस रेट शासन के तहत उन लोगों की तुलना में अधिक लाभ होगा, क्योंकि MCLR के तहत उन लोगों के लिए दर में कटौती का प्रसारण जल्दी होगा। MCLR शासन के तहत उधारकर्ताओं को अपने उधारदाताओं के साथ m तक रहना चाहिएउधारदाताओं के बीच arket गतिशीलता बदल जाती है और प्रतिस्पर्धा तेज हो जाती है।
(लेखक एक कर और निवेश विशेषज्ञ है, जिसका 35 वर्ष का अनुभव है)
