आम्ही बऱ्याचदा कंपन्यांनी त्यांचे प्रारंभिक सार्वजनिक अर्पण सुरू केल्याचे ऐकतो. या लेखात आम्ही आयपीओ म्हणजे काय आणि एकामध्ये गुंतवणूक कशी करावी याचे बारीकसारीक परीक्षण करतो.
IPO म्हणजे काय?
पैसा पैसा कमावतो. तर, एक जुनी म्हण आहे. कंपन्यांच्या वाढीसाठी हे विशेषतः खरे आहे. त्यांच्या वाढीसाठी, कंपन्यांना सतत तरलता आवश्यक असते. आयपीओ हा बाजारातून निधी गोळा करण्याचा मार्ग आहे. बाजारातून कर्ज घेणे (सामान्य जनता अधिक विशिष्ट असणे) सहसा वाढत्या कंपनीसाठी एक स्पष्ट पर्याय बनते ज्याने त्याच्या विस्तारासाठी आधीच बरेच खाजगी भांडवल वापरले आहे. लोकांकडून पैसे उधार घेण्यासाठी, एखाद्या कंपनीने स्वतःला शेअर बाजारात सूचीबद्ध करणे आवश्यक आहे. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर किंवा IPO लाँच करणे, स्टॉक एक्सचेंजमध्ये कंपनीची यादी करण्याचा मार्ग आहे. ही प्रक्रिया कंपन्यांना जनतेकडून भांडवल कर्ज घेण्यास कायदेशीर मंजुरी प्रदान करते. आयपीओ म्हणजे सार्वजनिक, संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि उच्च-निव्वळ व्यक्तींना कंपनीच्या समभागांची प्रारंभिक विक्री. एकदा एखादी कंपनी आपली सार्वजनिक ऑफर जारी करते आणि स्टॉक एक्सचेंजमध्ये सूचीबद्ध होते, ती सार्वजनिक कंपनी बनते. यापूर्वी ही एक खाजगी कंपनी आहे. याचा अर्थ असा की कंपनीचे समभाग यापूर्वी खाजगीरित्या ठेवलेले असताना, ते आयपीओ लाँच झाल्यानंतर जनतेकडे असतात. दुसऱ्या शब्दांत, प्रारंभिक सार्वजनिक अर्पण ही एक प्रक्रिया आहे ज्याद्वारे एक खाजगी कंपनी सामान्य लोकांना त्याचे स्टॉक विकून सार्वजनिक होते. भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड (सेबी) नुसार: "जेव्हा एक असूचीबद्ध कंपनी एकतर नवीन समभाग किंवा परिवर्तनीय सिक्युरिटीज बनवते किंवा त्याचे विद्यमान शेअर्स किंवा परिवर्तनीय सिक्युरिटीज विक्रीसाठी किंवा दोन्ही ऑफर करते, तेव्हा प्रथमच त्याला आयपीओ म्हणतात. हे लिस्टिंग आणि ट्रेडिंगचा मार्ग मोकळा करते. स्टॉक एक्स्चेंजवर जारीकर्त्याचे शेअर्स किंवा परिवर्तनीय सिक्युरिटीज. " कोणतीही कंपनी (स्टार्टअप किंवा जुनी खाजगी कंपनी) आयपीओसाठी दाखल करू शकते आणि सार्वजनिक कंपनी बनू शकते. या प्रक्रियेत, कंपनी एकतर सामान्य जनतेला नवीन शेअर्स जारी करते किंवा कंपनीचे भागधारक कंपनीतील त्यांचे विद्यमान शेअर्स कोणत्याही नवीन भांडवलाची उभारणी न करता सामान्य जनतेला विकतात. आयपीओ सुरू झाल्यानंतर कंपनीच्या शेअर्सची खुल्या बाजारात खरेदी -विक्री होते.
प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरची आवश्यकता काय आहे?
एकदा एखादी खाजगी कंपनी फायदेशीर झाली आणि विस्ताराची योजना आखली की, तिच्या योजनांना निधी देण्यासाठी अधिक भांडवलाची आवश्यकता असते. या क्षणी, सार्वजनिक जाणे भागभांडवल उभारण्यासाठी नैसर्गिक पर्याय बनते. कंपन्या आयपीओसाठी खाली नमूद केलेल्या कारणांसाठी फाईल दाखल करतात:
- सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध केल्यामुळे, ते गुंतवणूकदारांच्या व्यापक तळापासून, म्हणजे सामान्य जनतेकडून निधी गोळा करण्यास सक्षम आहेत.
- IPO लाँच विलीनीकरण आणि अधिग्रहण सक्षम आणि सुलभ करते.
- आयपीओ लाँच त्यांना दृश्यमानता मिळविण्यात मदत करते.
- आयपीओ ही कंपनीच्या सुरुवातीच्या गुंतवणूकदारांना बाहेर पडण्याची संधी आहे.
भारतात आयपीओ सुरू करण्याची पात्रता
भारतातील दोन प्रमुख स्टॉक एक्स्चेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) किंवा बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) मध्ये सूचीबद्ध होण्यासाठी कंपनीकडे किमान 10 कोटी रुपयांचे पेड-अप भांडवल असणे आवश्यक आहे. कंपनीचे इश्यू नंतरचे बाजार भांडवल 25 कोटी रुपयांपेक्षा कमी नसावे. हे देखील पहा: रिअल इस्टेट विरूद्ध रिअल्टी कंपन्यांचे स्टॉक : कोणत्यामध्ये चांगले परतावा आहे?
आयपीओ लाँच करण्याचे तोटे
सार्वजनिक कंपनी बनणे कंपनीसाठी सोपे काम नाही. वस्तुनिष्ठ कागदपत्रे करावी लागतील आणि बाजाराच्या सुरक्षेच्या अनेक निकषांचे पालन करावे लागेल या व्यतिरिक्त, कंपनीला सार्वजनिक ऑफर सुरू करण्यासाठी भरीव खर्च करावा लागेल. अनुपालन आणि खर्च या दोन सर्वात मोठ्या जबाबदाऱ्या आहेत ज्या कंपनीने आयपीओसाठी दाखल करण्याची योजना आखली आहे, जी काही कंपन्यांना निराश करते. तसेच, एका सार्वजनिक कंपनीला खूप जास्त एक्सपोजर आहे आणि त्याला नेहमी नियामक तपासणीला सामोरे जावे लागते.
IPO चे पर्याय
तर एखादी कंपनी सार्वजनिकपणे जाण्यास तयार नाही, तिच्याकडे खाजगी इक्विटी, उद्यम भांडवलदार किंवा देवदूत गुंतवणूकदारांद्वारे भांडवल उभारण्याचे इतर पर्याय आहेत.
IPO संबंधित अटी
किंमत बँड
हे त्या किंमतीच्या श्रेणीचा संदर्भ देते ज्यात गुंतवणूकदार कंपनी स्टॉकसाठी पहिल्यांदा बोली लावू शकतात. सेबीच्या नियमांनुसार प्राईस बँड आणि त्याच्या टोपीच्या दरम्यानचा प्रसार 20% पेक्षा जास्त नसावा.
ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP)
ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस किंवा ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये कंपनी, त्याचे प्रवर्तक, प्रकल्प, आर्थिक तपशील, समस्येच्या अटी, पैसे गोळा करण्याच्या वस्तू इत्यादी सर्व माहिती असते. जारीकर्त्याद्वारे केले जात आहे. यात किंमत आणि ऑफर केलेल्या शेअर्सची संख्या वगळता सर्व संबंधित तपशील आहेत.
व्यापारी बँकर
मर्चंट बँकर ऑफर दस्तऐवज (किंवा DRHP) तयार करण्यासाठी योग्य परिश्रम करतो, ज्यात कंपनीबद्दल सर्व तपशील असतात. IPO साठी मर्चंट बँकर संपूर्ण इश्यू प्रक्रियेत कायदेशीर अनुपालन सुनिश्चित करण्यासाठी आणि इश्यूच्या मार्केटिंगसाठी जबाबदार आहे.
बँकर्स इश्यू
इश्यूसाठी बँकर्स इश्यू प्रक्रियेत निधीची हालचाल सक्षम करतात आणि म्हणून, रजिस्ट्रारना उपलब्ध निधीची स्थिती स्पष्ट करून वाटपाचा आधार अंतिम करण्यास सक्षम करतात. रजिस्ट्रार
समस्येचे निबंधक
ते एखाद्या समस्येतील वाटपाचा आधार अंतिम करण्यासाठी आणि परतावा, वाटप तपशील इत्यादी पाठवण्यात गुंतलेले असतात.
अंडररायटर
हे मध्यस्थ आहेत, जे कंपनीद्वारे ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजचे सबस्क्राइब करतात, जर ती लोकांनी पूर्णपणे सबस्क्राईब केली नसेल.
सबस्क्रिप्शन अंतर्गत
प्राप्त झालेल्या निविदा ऑफर केलेल्या शेअर्सच्या संख्येपेक्षा कमी असल्यास आयपीओ कमी केले जाते.
ओव्हर सबस्क्रिप्शन
जर प्राप्त बोली ऑफरवरील शेअर्सच्या संख्येपेक्षा जास्त असतील तर आयपीओची अधिक सदस्यता घेतली जाते.
ग्रीन-शू पर्याय
हा ग्रीन-शू पर्याय जारीकर्ता कंपनीला जास्त सबस्क्रिप्शन झाल्यास अतिरिक्त शेअर्स रिलीज करण्यास सक्षम करते. अंडररायटींग करारामध्ये याविषयीच्या तरतुदी नमूद केल्या आहेत. हे देखील पहा: REIT (रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट) काय आहे आणि एकामध्ये गुंतवणूक कशी करावी
IPO मध्ये गुंतवणूक कशी करावी?
IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी कागदपत्रे असणे आवश्यक आहे:
- डीमॅट खाते.
- व्यापार खाते.
- बँक खात्याशी जोडलेला मोबाईल नंबर.
- यूपीआय आयडी (पेमेंट अॅप्सवर पैसे ट्रान्सफर करण्यासाठी बँकिंग प्रणाली).
गुंतवणूक करण्यासाठी पायरीनिहाय प्रक्रिया एक IPO
पायरी 1: ट्रेडिंग अॅप किंवा ब्रोकरच्या मोबाईल अॅप्लिकेशनमध्ये लॉग इन करा. पायरी 2: चालू असलेल्या आयपीओ विभागात जा. पायरी 3: गुंतवणूकदारांचा प्रकार आणि आयपीओ निवडा. पायरी 4: शेअर्सची संख्या आणि बोली किंमत प्रविष्ट करा. पायरी 5: यूपीआय आयडी देखील प्रविष्ट करा. चरण 6: एकदा अर्ज सबमिट केल्यानंतर, यूपीआय अर्जावर विनंती मंजुरीसाठी पाठवली जाते. पायरी 7: UPI अर्जामध्ये लॉग इन करा आणि आदेश विनंती स्वीकारा. एकदा ते स्वीकारल्यानंतर, आयपीओसाठी रक्कम अवरोधित केली जाते. टीप: अर्जदाराला त्याने अर्ज केलेले सर्व शेअर्स वाटप केल्यास संपूर्ण रक्कम डेबिट केली जाईल. जर बोलीदाराला फक्त काही शेअर्स वाटप केले गेले असतील तर पैशांचा फक्त एक भाग डेबिट केला जाईल आणि उर्वरित रक्कम अनब्लॉक केली जाईल. कोणतेही समभाग वाटप केले नसल्यास संपूर्ण रक्कम अनब्लॉक केली जाईल.
मी माझी आयपीओ बोली बदलू किंवा सुधारू शकतो का?
होय, आपण बोलीतील किंमत किंवा प्रमाण बदलू किंवा सुधारू शकता, अर्जासह उपलब्ध असलेली बोली बदलण्यासाठी/सुधारित करण्यासाठी फॉर्म वापरून. तथापि, निविदांमध्ये सुधारणा/बदल इश्यू बंद झाल्याच्या तारखेच्या आत पूर्ण केले पाहिजेत.
मी माझी आयपीओ बोली रद्द करू शकतो का?
होय, वाटपाच्या आधाराला अंतिम रूप देण्याआधी तुम्ही तुमची बोली रद्द करू शकता, रजिस्ट्रारकडे अर्ज करून/ लिहून/ अर्ज करून मुद्दा. हे देखील पहा: हर्षद मेहताच्या गुणधर्मांबद्दल सर्व
IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी टिपा
आयपीओ गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे वाढवण्यासाठी उत्तम पर्याय उपलब्ध करून देत असताना, या आर्थिक साधनाचा जास्तीत जास्त वापर करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणावर काळजी आणि परिश्रम करावे लागतात. आयपीओ लाँच करण्यासाठी निघालेल्या कंपनीबद्दल सार्वजनिक डोमेनमध्ये कोणताही ऐतिहासिक डेटा उपलब्ध नसल्यामुळे, कंपनीचे आर्थिक आरोग्य आणि स्थिरता मोजणे कठीण असू शकते. आयपीओ गुंतवणूकीत नफा मिळवण्याच्या तुमच्या शक्यतांवर याचा परिणाम होऊ शकतो. आयपीओ लाँचच्या वेळी रिलीज झालेल्या कंपनीचे रेड-हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, कंपनी आणि त्याच्या आर्थिक गोष्टींबद्दल समजून घेण्याचा एकमेव मार्ग आहे. आयपीओ डीआरएचपीचा काळजीपूर्वक अभ्यास केल्याची खात्री करा. तसेच कंपनी आणि त्याच्या मागील कामगिरीबद्दलच्या सर्व बातम्यांचा मागोवा घ्या. तुमची नफा निर्माण करण्याची क्षमता थेट कंपनीच्या कामगिरीशी संबंधित आहे. म्हणूनच, कंपनीच्या संभावना आशादायक आहेत याची खात्री करणे आवश्यक आहे.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
आयपीओमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी डीमॅट खाते असणे अनिवार्य आहे का?
होय, आयपीओमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी तुमच्याकडे डीमॅट खाते असणे आवश्यक आहे.
IPO मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी PAN असणे अनिवार्य आहे का?
होय, आयपीओमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी पॅन असणे अनिवार्य आहे.
एखाद्या इश्यूमध्ये सिक्युरिटीजची किंमत कोण ठरवते?
आयपीओ जारी करणारी कंपनी, मर्चंट बँकरशी सल्लामसलत करून, शेअर्सची किंमत बाजाराच्या आधारावर ठरवते.
आयपीओ उघडण्यापूर्वी किती दिवसांनी कंपनीने किंमत बँड उघड करावी?
आयपीओ लाँच करणाऱ्या कंपन्यांना इश्यू उघडण्याच्या किमान पाच कामकाजाच्या दिवसांच्या आधी प्राइस बँडची माहिती जाहीर करणे आवश्यक आहे.