जेएलएल की ' द राइज ऑफ डोमेस्टिक कैपिटल इन इंडियन रियल एस्टेट ' शीर्षक वाली नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, भारतीय रियल एस्टेट क्षेत्र विकास के लिए तैयार है क्योंकि इसमें लगभग 41 बिलियन डॉलर की अप्रयुक्त घरेलू संस्थागत पूंजी तक पहुंच की संभावना है। 2010 के बाद से, भारतीय रियल एस्टेट क्षेत्र ने लगभग 57 बिलियन डॉलर का संस्थागत निवेश आकर्षित किया है, इनमें से लगभग 46 बिलियन डॉलर का निवेश 2015 और H1 2023 के बीच हुआ है, जो 2010 के बाद से 81% निवेश के लिए जिम्मेदार है। रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों के लिए दिशानिर्देशों का परिचय (2014 ) ), सभी के लिए आवास मिशन (2015), रियल एस्टेट विनियमन और विकास अधिनियम (2016), बेनामी लेनदेन (निषेध) संशोधित अधिनियम (2016), माल और सेवा कर (जीएसटी) और एफडीआई मानदंडों में छूट, एक 2015 से संस्थागत निवेश को बढ़ावा। अमेरिकी अब तक भारत में सबसे बड़े निजी इक्विटी (पीई) निवेशक रहे हैं। मंदी की मौजूदा आशंका के साथ, उनकी हिस्सेदारी में उल्लेखनीय कमी आई है, जो 2022 में 52% के उच्च स्तर से गिरकर 2023 की पहली छमाही में 26% हो गई है। हालांकि, जैसे ही विदेशी संस्थागत निवेशक सतर्क हो गए, 2023 की पहली छमाही में घरेलू शेयर बाजार में वृद्धि देखी गई। पूंजी, जिसने शून्य को भरने में मदद की है। पिछले दिनों सरकार द्वारा जो नियामकीय बदलाव किये गये पिछले कुछ वर्षों में रियल एस्टेट क्षेत्र में घरेलू वित्तीय संस्थानों की भागीदारी में वृद्धि हुई है। 2010 से 2023 की पहली छमाही तक, रियल एस्टेट क्षेत्र में 267 सौदों में लगभग 12 बिलियन डॉलर की निकासी हुई है। घरेलू पूंजी की गहराई को विदेशी निवेशकों द्वारा 27% की सुविधा की तुलना में घरेलू निवेशकों द्वारा 73% निकास की सुविधा के माध्यम से प्रदर्शित किया जाता है। रिपोर्ट यह भी बताती है कि पिछले 12 वर्षों में, बायबैक और सेकेंडरी बिक्री पसंदीदा निकास मार्ग थे, जो क्रमशः 51% और 31% थे। पहले दो आरईआईटी की तुलना में पिछले दो रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (रीट्स) में म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियों जैसे घरेलू संस्थागत निवेशकों की भागीदारी में वृद्धि देखी गई। हालिया आरईआईटी में एंकर निवेशकों के रूप में इन घरेलू संस्थानों की भागीदारी रियल एस्टेट में इन संस्थानों की बढ़ती रुचि का एक उदाहरण है। जेएलएल की वरिष्ठ प्रबंध निदेशक और प्रमुख, पूंजी बाजार, भारत, लता पिल्लई ने कहा, “बीमा कंपनियों, म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड जैसे घरेलू संस्थान अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने और लक्ष्य हासिल करने के लिए संपत्ति वर्ग के रूप में रियल एस्टेट की क्षमता को तेजी से पहचान रहे हैं।” दीर्घकालिक रिटर्न. पिछले दो रीट्स यानी ब्रुकफील्ड और नेक्सस सेलेक्ट ट्रस्ट रीट में भागीदारी में वृद्धि देखी गई घरेलू संस्थागत निवेशकों से. नेक्सस सेलेक्ट ट्रस्ट रीट के लिए, 1,440 करोड़ रुपये का संपूर्ण एंकर आवंटन 20 प्रमुख एंकर निवेशकों में फैला हुआ था, और उनमें से 81% घरेलू बीमा कंपनियां, म्यूचुअल फंड और पेंशन योजनाएं थीं। यह 3,200 करोड़ रुपये के कुल निर्गम आकार का 45% था। इससे पता चलता है कि कैसे घरेलू संस्थान रियल एस्टेट निवेश का एक अभिन्न और महत्वपूर्ण हिस्सा बन गए हैं। बढ़ती अर्थव्यवस्था द्वारा सक्षम निरंतर पूंजी प्रवाह और एक मजबूत नियामक वातावरण के कारण घरेलू संस्थान मजबूत हो रहे हैं। हमारा अनुमान है कि आने वाले वर्षों में घरेलू संस्थानों का निवेश रियल एस्टेट क्षेत्र में पूंजी का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन जाएगा। रियल एस्टेट-केंद्रित वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) घरेलू संस्थानों, अल्ट्रा हाई नेट वर्थ इंडिविजुअल्स (यूएचएनडब्ल्यूआई) और पारिवारिक कार्यालयों के लिए रियल एस्टेट निवेश के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं। 31 दिसंबर, 2022 तक, एआईएफ-II श्रेणी में जुटाया गया कुल फंड 116.5 बिलियन डॉलर था, जो 2013 में 427 मिलियन डॉलर से 91% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) की वृद्धि दर्शाता है। अब तक लगभग 16 बिलियन डॉलर जुटाए जा चुके हैं। एआईएफ के माध्यम से रियल एस्टेट, इस क्षेत्र में बहुत आवश्यक तरलता का संचार करता है। वर्तमान में, 23 घरेलू रियल एस्टेट फंड हैं जिनकी घोषणा की गई है और वे रियल एस्टेट के लिए लगभग 3.6 बिलियन डॉलर की पूंजी जुटाने की प्रक्रिया में हैं। म्यूचुअल फंड रियल एस्टेट में भी निवेश कर सकते हैं, जिसमें रीट्स और रियल एस्टेट कंपनियों के शेयरों में निवेश शामिल है। हालाँकि, रियल एस्टेट क्षेत्र में कुल एक्सपोज़र योजना के शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) के 10% से अधिक नहीं हो सकता है। भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग का औसत एयूएम 10 वर्षों की अवधि में पांच गुना से अधिक बढ़ गया है। एएमएफआई के आंकड़ों के मुताबिक, वित्त वर्ष 24 की पहली तिमाही तक इक्विटी योजनाओं का एयूएम 17.47 लाख करोड़ रुपये था। सिक्योरिटी एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारा निर्धारित 10% सीमा को मानते हुए, रीट्स/इनविट्स में तैनाती की संभावना 1.7 लाख करोड़ रुपये है। घरेलू सार्वजनिक बाजार में बढ़ती तरलता के साथ, घरेलू निवेशकों के बीच पर्याप्त भूख है जो गुणवत्तापूर्ण निवेश के अवसरों की तलाश कर रहे हैं। 1,132 व्यक्तियों के साथ भारत दुनिया में तीसरे सबसे अधिक करोड़पतियों का घर है, जो केवल संयुक्त राज्य अमेरिका (9,730) और चीन (2,021) से पीछे है। भारत में प्रति वयस्क औसत संपत्ति वर्ष 2000 के बाद से 8.7% की वार्षिक दर से बढ़ी है, जो 2022 के अंत तक 16,500 डॉलर तक पहुंच गई है। इसके अलावा, अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ व्यक्तियों (यूएचएनडब्ल्यूआई) की आबादी – जिनके पास नेट है अगले कुछ वर्षों में $30 मिलियन से अधिक की संपत्ति लगभग 40% बढ़ने का अनुमान है, जो 2021 में 13,627 से बढ़कर 2026 में 19,000 से अधिक हो जाएगी। निजी संपत्ति भारत में एक बढ़ता हुआ क्षेत्र है और निजी घरेलू पूंजी में महत्वपूर्ण योगदान देने की उम्मीद है। रियल एस्टेट क्षेत्र में निवेश। रियल एस्टेट निवेश के लिए अधिक वित्तीय रास्ते खुलने से निवेश पारिस्थितिकी तंत्र बदल रहा है। कर प्रोत्साहन सहित मौजूदा सरकारी नीतियों और कानून ने रियल एस्टेट की मांग को बढ़ावा दिया है और सकारात्मक बाजार दृष्टिकोण में योगदान दिया है। सक्षम पूंजी के निरंतर प्रवाह के कारण घरेलू संस्थान मजबूत हो रहे हैं बढ़ती अर्थव्यवस्था और मजबूत विनियामक वातावरण द्वारा। उम्मीद है कि आने वाले वर्षों में यह पूंजी का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन जाएगा।
