भारतीय रिअल इस्टेट क्षेत्र वाढीसाठी सज्ज आहे कारण त्याच्याकडे अंदाजे $41 अब्ज अप्रयुक्त देशांतर्गत संस्थात्मक भांडवलाचा संभाव्य प्रवेश आहे, जेएलएलच्या ' भारतीय रिअल इस्टेटमधील डोमेस्टिक कॅपिटलचा उदय ' शीर्षकाच्या ताज्या अहवालानुसार. 2010 पासून, भारतीय रिअल इस्टेट क्षेत्राने 2015 आणि H1 2023 दरम्यान सुमारे $46 अब्ज गुंतवणुकीसह अंदाजे $57 अब्जची संस्थात्मक गुंतवणूक आकर्षित केली आहे, जी 2010 पासूनच्या गुंतवणुकीपैकी 81% आहे. रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्ससाठी मार्गदर्शक तत्त्वांचा परिचय (2014 ) ), द हाऊसिंग फॉर ऑल मिशन (2015), रिअल इस्टेट रेग्युलेशन अँड डेव्हलपमेंट अॅक्ट (2016), बेनामी व्यवहार (प्रतिबंध) सुधारित कायदा (2016), वस्तू आणि सेवा कर (जीएसटी) आणि एफडीआय नियमांमध्ये शिथिलता, 2015 पासून संस्थात्मक गुंतवणुकीला चालना. अमेरिकन हे आतापर्यंत भारतातील सर्वात मोठे खाजगी इक्विटी (PE) गुंतवणूकदार आहेत. सध्याच्या मंदीच्या भीतीने, त्यांच्या वाट्यामध्ये लक्षणीय घट झाली आहे, 2022 मधील उच्चांक 52% वरून H1 2023 मध्ये 26% पर्यंत घसरला आहे. तथापि, विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार सावध झाल्याने, H1 2023 मध्ये देशांतर्गत वाढ दिसून आली. भांडवल, ज्याने पोकळी भरण्यास मदत केली आहे. सरकारने गेल्या वेळी नियामक बदल केले काही वर्षांमध्ये रिअल इस्टेट क्षेत्रात देशांतर्गत वित्तीय संस्थांचा सहभाग वाढला आहे. 2010 पासून H1 2023 पर्यंत, रिअल इस्टेट क्षेत्राने 267 सौद्यांमध्ये सुमारे $12 अब्ज एवढी रक्कम सोडली आहे. देशांतर्गत भांडवलाची खोली विदेशी गुंतवणूकदारांनी 27% सुलभतेच्या तुलनेत देशांतर्गत गुंतवणूकदारांच्या 73% निर्गमनांच्या सुविधेद्वारे दर्शविली जाते. अहवालात असेही सूचित करण्यात आले आहे की गेल्या 12 वर्षांमध्ये, बायबॅक आणि दुय्यम विक्री हे पसंतीचे निर्गमन मार्ग होते, जे अनुक्रमे 51% आणि 31% होते. शेवटच्या दोन रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (Reits) मध्ये पहिल्या दोन REIT च्या तुलनेत म्युच्युअल फंड आणि विमा कंपन्यांसारख्या देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदारांच्या सहभागामध्ये वाढ झाली आहे. अलीकडील REITs मध्ये या देशांतर्गत संस्थांचा अँकर गुंतवणूकदार म्हणून सहभाग हे या संस्थांच्या रिअल इस्टेटमधील वाढत्या स्वारस्याचे उदाहरण आहे. लता पिल्लई, वरिष्ठ व्यवस्थापकीय संचालक आणि प्रमुख, भांडवली बाजार, भारत, JLL, म्हणाल्या, “विमा कंपन्या, म्युच्युअल फंड आणि पेन्शन फंड यासारख्या देशांतर्गत संस्था, त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि साध्य करण्यासाठी मालमत्ता वर्ग म्हणून रिअल इस्टेटची क्षमता वाढत्या प्रमाणात ओळखत आहेत. दीर्घकालीन परतावा. शेवटच्या दोन रिट्स म्हणजे, ब्रुकफील्ड आणि नेक्सस सिलेक्ट ट्रस्ट रीटमध्ये सहभाग वाढला. देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून. Nexus Select Trust Reit साठी, 1,440 कोटी रुपयांचे संपूर्ण अँकर वाटप 20 प्रमुख अँकर गुंतवणूकदारांमध्ये पसरले होते आणि त्यापैकी 81% घरगुती विमा कंपन्या, म्युच्युअल फंड आणि पेन्शन योजना आहेत. 3,200 कोटी रुपयांच्या एकूण इश्यू आकाराच्या 45% इतका हा वाटा आहे. देशांतर्गत संस्था या रिअल इस्टेट गुंतवणुकीचा अविभाज्य आणि महत्त्वाचा भाग कशा बनल्या आहेत हे यावरून दिसून येते. वाढत्या अर्थव्यवस्थेमुळे आणि मजबूत नियामक वातावरणामुळे चालू असलेल्या भांडवली प्रवाहामुळे देशांतर्गत संस्था मजबूत होत आहेत. येत्या काही वर्षांत देशांतर्गत संस्थांकडून होणारी गुंतवणूक ही रिअल इस्टेट क्षेत्रात भांडवलाचा एक महत्त्वाचा स्रोत बनेल असा आमचा अंदाज आहे. रिअल इस्टेट-केंद्रित अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (AIFs) हे देशांतर्गत संस्था, अल्ट्रा हाय नेट वर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (UHNWIs) आणि कौटुंबिक कार्यालयांसाठी रिअल इस्टेट गुंतवणुकीसाठी फायदेशीर पर्याय आहेत. 31 डिसेंबर 2022 पर्यंत, AIF-II श्रेणीतील एकूण निधी $116.5 अब्ज होता, जो 2013 मध्ये $427 दशलक्ष वरून 91% चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर (CAGR) ची वाढ दर्शवतो. आजपर्यंत अंदाजे $16 अब्ज जमा झाले आहेत. AIFs द्वारे रिअल इस्टेट, क्षेत्रामध्ये अत्यंत आवश्यक तरलता भरून. सध्या, 23 देशांतर्गत रिअल इस्टेट फंड आहेत ज्यांची घोषणा करण्यात आली आहे आणि रिअल इस्टेटसाठी अंदाजे $3.6 अब्ज भांडवल उभारण्याच्या प्रक्रियेत आहेत. म्युच्युअल फंड रिअल इस्टेटमध्येही गुंतवणूक करू शकतात, ज्यामध्ये रिअल इस्टेटमधील गुंतवणूक आणि रिअल इस्टेट कंपन्यांच्या शेअर्सचा समावेश आहे. तथापि, रिअल इस्टेट क्षेत्रातील एकूण एक्सपोजर योजनेच्या निव्वळ मालमत्ता मूल्याच्या (एनएव्ही) 10% पेक्षा जास्त असू शकत नाही. भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगाची सरासरी AUM 10 वर्षांच्या कालावधीत पाचपट पेक्षा जास्त वाढली आहे. AMFI च्या आकडेवारीनुसार, Q1 FY24 पर्यंत इक्विटी योजनांची AUM रु. 17.47 लाख कोटी होती. सिक्युरिटी एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने सेट केलेली 10% मर्यादा गृहीत धरून, Reits/InvITs मध्ये तैनातीची क्षमता रु. 1.7 लाख कोटी आहे. देशांतर्गत सार्वजनिक बाजारपेठेतील या वाढत्या तरलतेमुळे, दर्जेदार गुंतवणुकीच्या संधी शोधणाऱ्या देशांतर्गत गुंतवणूकदारांमध्ये मोठी भूक आहे. 1,132 व्यक्तींसह भारत जगातील तिस-या क्रमांकाच्या शतकी-लक्षाधीशांचे घर आहे, केवळ यूएसए (9,730) आणि चीन (2,021) यांच्या मागे आहे. सन 2000 पासून भारतात प्रति प्रौढ सरासरी संपत्ती वार्षिक 8.7% दराने वाढली आहे, 2022 च्या अखेरीस $16,500 पर्यंत पोहोचली आहे. शिवाय, अति-उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तींची लोकसंख्या (UHNWIs) – ज्यांच्याकडे नेट आहे $30 दशलक्ष पेक्षा जास्त किमतीची किंमत पुढील काही वर्षांत अंदाजे 40% ने वाढण्याचा अंदाज आहे, 2021 मध्ये 13,627 वरून 2026 मध्ये 19,000 पेक्षा जास्त व्यक्ती. खाजगी संपत्ती हा भारतातील वाढणारा विभाग आहे आणि खाजगी देशांतर्गत भांडवलाच्या पाईमध्ये लक्षणीय योगदान देण्याची अपेक्षा आहे. रिअल इस्टेट क्षेत्रात गुंतवणूक. रिअल इस्टेट गुंतवणुकीसाठी अधिक आर्थिक मार्ग उघडल्यामुळे गुंतवणूक परिसंस्था बदलत आहे. कर सवलतींसह सध्याची सरकारी धोरणे आणि कायद्यांमुळे रिअल इस्टेटची मागणी वाढली आहे आणि बाजारातील सकारात्मक दृष्टिकोनाला हातभार लागला आहे. सक्षम भांडवलाच्या सतत प्रवाहामुळे देशांतर्गत संस्था मजबूत होत आहेत वाढती अर्थव्यवस्था आणि मजबूत नियामक वातावरणाद्वारे. येत्या काही वर्षांत हा भांडवलाचा महत्त्वाचा स्रोत बनण्याची अपेक्षा आहे.
