रिअल इस्टेट विरुद्ध रिअल्टी कंपन्यांचे स्टॉक: कोणत्यामध्ये चांगले परतावा आहे?

जेव्हा स्वत: च्या वापरासाठी घर खरेदीचा प्रश्न येतो, तेव्हा सरासरी घर खरेदीदारांचा कल घराच्या कार्यात्मक बाबींकडे असतो. तथापि, जेव्हा परताव्यासाठी रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करण्याचा प्रश्न येतो, तेव्हा अनेक सल्लागारांचे मत आहे की जर एखाद्याला मालमत्तेचा तुकडा खरेदी करणे परवडत नसेल तर रिअल्टी स्टॉक तितकेच आकर्षक असतात. कमी परतावा आणि सूचीबद्ध नसलेल्या विकासकांकडून खराब वितरण या युगात, सूचीबद्ध खेळाडूंना विक्रीचा सिंहाचा वाटा मिळत आहे. कोविड -१ pandemic महामारीची दुसरी लाट देशभरातील रिअल इस्टेट कंपन्यांसाठी मोठा धक्का म्हणून आली असताना, शेअर बाजारातील सक्रिय गुंतवणूकदारांना या रिअल इस्टेट कंपन्यांच्या भविष्याबद्दल पूर्णपणे वेगळी कल्पना होती. म्हणूनच, गुंतवणूकदारांनी रिअल इस्टेट कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी करत राहिल्याने आश्चर्य वाटले नाही, ज्यामुळे मूल्यमापन अधिक आकर्षक झाले. बहुतेक स्थावर मालमत्तेचे साठे हिरव्या रंगात होते, तर व्यवसाय अनेक समस्यांशी झुंज देत होता, ज्यामध्ये आंशिक लॉकडाऊनपासून कामगारांची कमतरता आणि वाढत्या इनपुट खर्चापर्यंत घर खरेदीदारांच्या भीतीचे मनोविकार होते. तरीसुद्धा, अनुभवी गुंतवणूकदार साधारणपणे व्यवसायाचे भविष्य सरासरी घर खरेदीदारांपेक्षा अधिक स्पष्टपणे पाहतात. कोरोनाव्हायरस साथीच्या पहिल्या लाटेदरम्यान, बळकट विकसकांनी, मुख्यतः सूचीबद्ध केलेल्या, असंघटित विकासकांच्या किंमतीत बाजारपेठ मिळवली. त्यामुळे, काही आश्चर्य नाही की डिसेंबर 2020 च्या पहिल्या आठवड्यात 280.0 वर असलेला निफ्टी रिअल्टी इंडेक्स 2 जून 2021 रोजी बाजार बंद झाल्यावर 339.25 वर गेला. रिअल्टी स्टॉकमधील गुंतवणूकदारांच्या दृष्टीकोनात बदल, त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या निवडीसह. व्यावसायिक रिअल इस्टेट आणि त्याचे उप-उत्पादन, आरईआयटी, अलीकडे पर्यंत पसंतीचा पर्याय होता, आता, गुंतवणूकदार निवासी रिअल इस्टेट डेव्हलपर्सच्या साठ्यावर सट्टा लावत आहेत. याउलट, रिअल इस्टेटमधील पुनर्प्राप्ती किंमत सूट, मुद्रांक शुल्क माफी, स्थगित पेमेंट योजना आणि इतर सहाय्यक उपक्रमांच्या अधीन आहे. यामुळे एक मूलभूत प्रश्न उद्भवतो: एखाद्याने रिअल इस्टेट स्टॉक आणि आरईआयटीकडे लक्ष केंद्रित केले पाहिजे, त्याऐवजी मालमत्तेच्या एका भागाऐवजी जे अत्यंत नादुरुस्त आहे आणि गुंतवणूकदारांना जास्त ओव्हरव्हरेज करते? शेअर बाजारातील अनिश्चिततेपासून सावध असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी, इंडिया व्होलाटिलिटी इंडेक्स (व्हीआयएक्स), ज्याला 'फियर इंडेक्स' म्हणून संबोधले जाते, मार्च 2020 पासूनही मोठ्या प्रमाणावर थंड झाले आहे. व्हीआयएक्सची सुमारे 69%घसरण, ही भीती आणि चिंता दर्शवते शेअर बाजारातील भविष्यातील सुधारणेला ओहोटी लागली आहे. अस्थिरता निर्देशांक सामान्यत: बेंचमार्क निर्देशांकांशी व्यस्त परस्परसंबंध असतो. हे देखील पहा: नवरात्रीनंतरची विक्री अ दर्शवते का? भारतीय रिअल इस्टेटमध्ये पुनरुज्जीवन?

रिअल इस्टेट वि स्टॉक

कोलीयर्स इंटरनॅशनल इंडियाच्या सल्लागार सेवांचे एमडी सुभंकर मित्रा सहमत आहेत की आजच्या संदर्भात मालमत्ता परतावा देत नाही (दोन्ही, भाड्याच्या उत्पन्नातून किंवा भांडवली नफ्याच्या दृष्टीकोनातून), जसे की ती सुमारे एक दशकापूर्वी होती. तथापि, कार्यालये, किरकोळ, औद्योगिक आणि वेअरहाऊसिंग , तसेच डेटा सेंटरसाठी उत्पन्न मिळवणाऱ्या मालमत्तेसाठी व्याज शिल्लक आहे. हे क्षेत्र प्रामुख्याने संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि HNI द्वारे चालवले जातात ज्यात सामान्य किरकोळ गुंतवणूकदारांचे फार कमी योगदान असते.

“भारत आधीच मोठ्या तिकिटांच्या गुंतवणुकीसाठी योग्य आहे. ब्लॅकस्टोन, ब्रूकफील्ड, जीआयसी, एसेन्डास सीपीपीआयबी इत्यादी मोठ्या परदेशी निधी आहेत ज्यांनी निवडक प्रकल्पांमध्ये थेट गुंतवणूक केली आहे, तसेच देशातील मोठ्या कॉर्पोरेट डेव्हलपर्ससह प्लॅटफॉर्म स्तरावरील गुंतवणूकीत प्रवेश केला आहे. रिअल इस्टेटमध्ये 2019 मध्ये सुमारे 43,780 कोटी रुपयांची गुंतवणूक झाली. किरकोळ विभागाने 2019 मध्ये सुमारे 1 अब्ज डॉलर्सची खाजगी इक्विटी गुंतवणूक आकर्षित केली. मार्च 2020 मध्ये संपलेल्या तिमाहीत क्षेत्रातील संस्थात्मक गुंतवणूक 712 दशलक्ष डॉलर्स होती. रिअल इस्टेट सुमारे आकर्षित झाली 2015 ते Q32019 दरम्यान परदेशी पीईमधून 14 अब्ज डॉलर्स, ”मित्रा म्हणतात. नुसार ABA कॉर्पचे संचालक अमित मोदी, बहुतेक HNIs आणि UHNIs साठी, रिअल इस्टेट हा शेअर बाजारानंतरचा दुसरा मालमत्ता वर्ग आहे, जो त्यांच्या गुंतवणूकीला उभे करतो. तो म्हणतो की जरी तरलता घटक शेअर बाजाराला नेहमीच धार देईल, तरीही दीर्घकालीन दृष्टीकोनातून रिअल इस्टेटसारख्या स्पर्श आणि भावनांच्या मालमत्तेसाठी अजूनही मोठे आकर्षण आहे.

“जगभरातील अनेक विकसित बाजारांप्रमाणे, रिअल इस्टेट अजूनही भारतातील गुंतवणुकीचे अत्यंत स्थानिक साधन आहे आणि भावनिक देखील आहे. उत्पादनाची ताकद, स्थान, वारसा इत्यादींसह अनेक घटक प्रत्येक प्रकल्पाचे यश किंवा अपयश ठरवतात. अगदी एका खऱ्या राष्ट्रीय खेळाडूसाठी सुद्धा, कंपनीच्या स्टॉकमधील गुंतवणूकीतून RoI ला त्याच्या एका अत्यंत यशस्वी प्रकल्पात केलेल्या गुंतवणुकीमुळे वगळले जाण्याची उच्च शक्यता आहे, फक्त एका विशिष्ट ठिकाणी त्याच्या मागणीमुळे. त्याच वेळी, एकूण बॅलन्स शीट आणि स्टॉक किंमती वेगळ्या प्रदेशातील काही नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्तांमुळे प्रभावित होऊ शकतात, ”मोदी म्हणतात.

रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करण्याचे फायदे

• स्थावर मालमत्ता ही एक मूर्त मालमत्ता आहे.
• हे बाजाराच्या चढउतारांच्या अधीन नाही.
• स्थावर मालमत्ता स्थिर उत्पन्न मिळवू शकते.
• संस्थात्मक गुंतवणूकदारांचे व्याज स्तर आणि पीई फंड मालमत्ता बाजारासाठी दीर्घकालीन वाढीची क्षमता दर्शवतात.
• रिअल इस्टेट आता सर्वोत्तम क्षमता देते संधीसाधू, किंमतीच्या बाबतीत.
• कमी व्याज दर आणि रिअल इस्टेट सौद्यांवर माफ किंवा सवलतीची मुद्रांक शुल्क गुंतवणूकदारांसाठी फायदेशीर आहे.
• रिअल इस्टेट स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्याइतके आर्थिक ज्ञानाची मागणी करत नाही.
• रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणुकीसाठी गहाणखत निधी किंवा गृह कर्ज उपलब्ध आहे.
• रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करून कर लाभ मिळू शकतो.

रिअल इस्टेट समभागांचे फायदे

• मालमत्ता खरेदी करण्यापेक्षा ते निसर्गात अधिक द्रव आहे.
• कोविड -१ post नंतरच्या काळात रिअल्टी स्टॉकने अधिक परतावा दिला आहे.
• गुंतवणूकदार लवचिक गुंतवणुकीसह शेअर बाजारात प्रवेश करू शकतात.
• स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी देखभाल करण्यासाठी शून्य खर्च आवश्यक आहे.
• साठा ऐतिहासिकदृष्ट्या दीर्घ मंदी किंवा अर्थव्यवस्थेच्या स्थितीशी संबंधित नाही.
• एफआयआय आणि डीआयआय जे 80% शेअर बाजारावर नियंत्रण ठेवतात ते सामान्यतः मंदी-पुरावा असतात.

कोविड -19 पूर्वीच्या अंदाजानुसार, भारतातील रिअल इस्टेट क्षेत्र 2030 पर्यंत 1 ट्रिलियन डॉलर्सच्या बाजारपेठेत पोहोचण्याची आणि 2025 पर्यंत देशाच्या जीडीपीमध्ये 13% योगदान देण्याची अपेक्षा होती. कोरोनाव्हायरसने या प्रक्षेपणाला काही वर्षे विलंब केला आहे, यामुळे या क्षेत्राची आंतरिक क्षमता कमी होत नाही. छोट्या किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी, स्टॉक आणि/किंवा रिअल्टी स्टॉक हाऊसिंगमध्ये गुंतवणूक करण्यापेक्षा चांगले पर्याय असू शकतात. तरीसुद्धा, दीर्घकालीन वाढ आणि मोठ्या परताव्याच्या शोधात असलेल्या मोठ्या तिकीट गुंतवणूकदारांसाठी, रिअल इस्टेटचे असे विभाग आहेत जे इतर कोणत्याही गुंतवणुकीच्या पर्यायाप्रमाणे आकर्षक आहेत.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

रिअल इस्टेट स्टॉकपेक्षा चांगले आहे का?

रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूकीसाठी शेअर्समध्ये गुंतवणूक करण्यापेक्षा जास्त काम करावे लागते परंतु ही गुंतवणूक फायदेशीर दीर्घकालीन परतावा देऊ शकते.

रिअल इस्टेट अजूनही 2020 मध्ये चांगली गुंतवणूक आहे का?

कोरोनाव्हायरस महामारी आणि परिणामी आर्थिक मंदीनंतर, अनेक सूक्ष्म बाजारांमध्ये मालमत्तेच्या किमती सुधारल्या गेल्या आहेत, गृहकर्जाचे व्याज दर विक्रमी कमी आहेत आणि विकासक आहेत आणि खरेदीदारांना रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करणे सुलभ करण्यासाठी सरकारने अनेक उपायांची घोषणा केली आहे.

स्थावर मालमत्तेचे 4 प्रकार कोणते आहेत?

सर्वसाधारणपणे, निवासी, व्यावसायिक, औद्योगिक आणि जमीन ही चार प्रकारची स्थावर मालमत्ता आहे जी कोणी खरेदी करू शकते.

(The writer is CEO, Track2Realty)