రియల్ ఎస్టేట్ వర్సెస్ రియల్టీ కంపెనీల స్టాక్స్: ఏది మెరుగైన రాబడిని కలిగి ఉంది?

స్వీయ-ఉపయోగం కోసం ఇంటిని కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, సగటు గృహ కొనుగోలుదారులు ఇంటి యొక్క క్రియాత్మక అంశాలను చూస్తారు. అయితే, రిటర్న్‌ల కోసం రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వచ్చినప్పుడు, చాలా మంది సలహాదారులు ఒక ఆస్తి భాగాన్ని కొనుగోలు చేయలేకపోతే, రియల్టీ స్టాక్స్ సమానంగా ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయని అభిప్రాయపడ్డారు. తక్కువ రాబడి మరియు జాబితా చేయని డెవలపర్‌ల పేలవమైన డెలివరీ యుగంలో, జాబితా చేయబడిన ఆటగాళ్లు అమ్మకాలలో సింహభాగాన్ని పొందుతున్నారు. COVID-19 మహమ్మారి యొక్క రెండవ వేవ్ దేశవ్యాప్తంగా ఉన్న రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలకు పెద్ద ఊరట కలిగించినప్పటికీ, ఈ రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీల భవిష్యత్తు గురించి బౌర్స్‌లలో క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులు పూర్తిగా భిన్నమైన ఆలోచనను కలిగి ఉన్నారు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీల స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడంలో ఆశ్చర్యం లేదు, దీని వలన వాల్యుయేషన్‌లు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. పాక్షిక లాక్‌డౌన్‌ల నుండి లేబర్ కొరత మరియు ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు విపరీతంగా పెరగడం, గృహ కొనుగోలుదారుల భయం సైకోసిస్ వరకు అనేక రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్స్ పచ్చగా ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, అనుభవజ్ఞులైన పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా వ్యాపారం యొక్క భవిష్యత్తును సగటు గృహ కొనుగోలుదారుల కంటే చాలా స్పష్టంగా చూస్తారు. కరోనావైరస్ మహమ్మారి యొక్క మొదటి వేవ్ సమయంలో, బలమైన డెవలపర్లు, ఎక్కువగా జాబితా చేయబడినవి, అసంఘటిత డెవలపర్‌ల ధరతో మార్కెట్ వాటాను పొందాయి. 2020 డిసెంబర్ మొదటి వారంలో 280.0 వద్ద ఉన్న నిఫ్టీ రియాల్టీ ఇండెక్స్ జూన్ 2, 2021 న మార్కెట్ మూసివేత ముగిసే సమయానికి 339.25 కి ఎగబాకడం ఆశ్చర్యకరం. రియల్టీ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడిదారుల దృక్పథంలో మార్పు, వారి పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంపికలో ఉంది. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ మరియు దాని ఉప ఉత్పత్తి అయిన REIT ఇటీవల వరకు ప్రాధాన్య ఎంపిక అయితే, ఇప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు నివాస రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్‌ల స్టాక్‌లపై బెట్టింగ్ చేస్తున్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, రియల్ ఎస్టేట్‌లో రికవరీ ధర తగ్గింపు, స్టాంప్ డ్యూటీ మినహాయింపులు, వాయిదా చెల్లింపు ప్రణాళికలు మరియు ఇతర మద్దతు కార్యక్రమాలకు లోబడి ఉంటుంది. ఇది ఒక ప్రాథమిక ప్రశ్నను లేవనెత్తుతుంది: రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్స్ మరియు REIT ల వైపు దృష్టి సారించాలా, అది చాలా నిరర్ధకమైన ఆస్తి భాగం కాకుండా పెట్టుబడిదారులను అతిగా అంచనా వేస్తుంది, అలాగే? స్టాక్ మార్కెట్ అనిశ్చితుల గురించి పెట్టుబడిదారులకు కూడా, 'భయ సూచిక' అని పిలువబడే ఇండియా అస్థిరత సూచిక (VIX) కూడా మార్చి 2020 నుండి తీవ్రంగా చల్లబడింది. VIX పతనం సుమారు 69%, భయం మరియు ఆందోళనను సూచిస్తుంది స్టాక్ మార్కెట్లలో భవిష్యత్తులో దిద్దుబాటు క్షీణిస్తోంది. అస్థిరత సూచిక సాధారణంగా బెంచ్‌మార్క్ సూచికలతో విలోమ సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇవి కూడా చూడండి: నవరాత్రి అనంతర అమ్మకాలు a అని సూచిస్తాయా భారతీయ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పునరుద్ధరణ?

రియల్ ఎస్టేట్ vs స్టాక్స్

కొల్లియర్స్ ఇంటర్నేషనల్ ఇండియాలో సలహా సేవల ఎండీ, సుభాంకర్ మిత్రా, దాదాపు ఒక దశాబ్దం క్రితం ఉపయోగించినట్లుగా, నేటి సందర్భంలో, ఆస్తి రాబడిని అందించదు (అద్దె దిగుబడి లేదా మూలధన లాభాల కోణం నుండి). ఏదేమైనా, ఆఫీసులు, రిటైల్, ఇండస్ట్రియల్ మరియు గిడ్డంగులు , అలాగే డేటా సెంటర్‌ల వంటి ఆదాయాన్ని సృష్టించే ఆస్తులకు ఆసక్తి ఉంది. ఈ రంగాలు ప్రాథమికంగా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు HNI లచే నిర్వహించబడతాయి, సాధారణ రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల నుండి చాలా తక్కువ సహకారం ఉంటుంది.

"భారతదేశం ఇప్పటికే పెద్ద-టికెట్ పెట్టుబడులకు సిద్ధంగా ఉంది. బ్లాక్‌స్టోన్, బ్రూక్‌ఫీల్డ్, జిఐసి, అసెండాస్ సిపిపిఐబి మొదలైన పెద్ద విదేశీ నిధులు ఉన్నాయి, అవి నేరుగా ఎంచుకున్న ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి పెట్టాయి, అలాగే దేశంలోని పెద్ద కార్పొరేట్ డెవలపర్‌లతో ప్లాట్‌ఫారమ్ స్థాయి పెట్టుబడులలోకి ప్రవేశించాయి. రియల్ ఎస్టేట్ 2019 లో దాదాపు 43,780 కోట్ల రూపాయల పెట్టుబడులను ఆకర్షించింది. రిటైల్ విభాగం 2019 లో 1 బిలియన్ డాలర్ల ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిని ఆకర్షించింది. ఈ రంగంలో సంస్థాగత పెట్టుబడులు మార్చి 2020 తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో 712 మిలియన్ డాలర్లుగా ఉన్నాయి. 2015 మరియు Q32019 మధ్య విదేశీ PE నుండి USD 14 బిలియన్లు, ”అని మిత్రా చెప్పారు. ప్రకారం అమిత్ మోడీ, ABA కార్ప్ డైరెక్టర్, చాలా HNI లు మరియు UHNI ల కొరకు, రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్ మార్కెట్ల తర్వాత వారి పెట్టుబడిని నిలిపే రెండవ ఆస్తి తరగతి. స్టాక్ మార్కెట్లకు లిక్విడిటీ ఫ్యాక్టర్ ఎల్లప్పుడూ ఒక ఎడ్జ్ ఇచ్చినప్పటికీ, రియల్ ఎస్టేట్ వంటి టచ్-అండ్-ఫీల్ ఆస్తులకు, దీర్ఘకాల దృక్పథం నుండి ఇప్పటికీ భారీ ఆకర్షణ ఉంది.

"ప్రపంచవ్యాప్తంగా చాలా అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ల వలె కాకుండా, రియల్ ఎస్టేట్ ఇప్పటికీ భారతదేశంలో పెట్టుబడికి అత్యంత స్థానికీకరించిన సాధనంగా మరియు భావోద్వేగంగా కూడా ఉంది. ఉత్పత్తి బలం, స్థానం, వారసత్వం మొదలైన వాటితో సహా బహుళ అంశాలు ప్రతి ప్రాజెక్ట్ యొక్క విజయం లేదా వైఫల్యాన్ని నిర్ణయిస్తాయి. నిజంగా పాన్-నేషనల్ ప్లేయర్‌కి కూడా, కంపెనీ స్టాక్‌లో ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ నుండి RoI ని దాని అత్యంత విజయవంతమైన ప్రాజెక్ట్‌లో చేసిన పెట్టుబడి ద్వారా భర్తీ చేయబడే అవకాశం ఉంది, కేవలం ఒక నిర్దిష్ట ప్రదేశంలో దాని డిమాండ్ కారణంగా. అదే సమయంలో, మొత్తం బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు స్టాక్ ధర వేరొక ప్రాంతంలో నిరర్థక ఆస్తుల ద్వారా నీడ పొందవచ్చు, ”అని మోదీ చెప్పారు.

రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు

• రియల్ ఎస్టేట్ అనేది స్పష్టమైన ఆస్తి.
• ఇది విపరీతమైన మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు లోబడి ఉండదు.
• స్థిరాస్తి స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందగలదు.
• సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల వడ్డీ స్థాయి మరియు PE ఫండ్స్ ప్రాపర్టీ మార్కెట్ కోసం దీర్ఘకాలిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తాయి.
• రియల్ ఎస్టేట్ ఇప్పుడు ఉత్తమ సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది అవకాశవాద, ధర పరంగా.
• తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ డీల్స్‌పై మినహాయింపు లేదా డిస్కౌంట్ స్టాంప్ డ్యూటీ పెట్టుబడిదారులకు లాభదాయకం.
• రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేంత ఆర్థిక పరిజ్ఞానాన్ని డిమాండ్ చేయదు.
• రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడి కోసం తనఖా నిధులు లేదా గృహ రుణాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.
• రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పన్ను ప్రయోజనాలను పొందవచ్చు.

రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్స్ యొక్క ప్రయోజనాలు

• ఇది ఆస్తిని కొనడం కంటే ఎక్కువ ద్రవ స్వభావం కలిగి ఉంటుంది.
• రియల్టీ స్టాక్స్ కోవిడ్ -19 అనంతర కాలంలో ఎక్కువ రాబడిని ఇచ్చాయి.
• పెట్టుబడిదారులు సౌకర్యవంతమైన పెట్టుబడితో స్టాక్ మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు.
• స్టాక్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి నిర్వహణ కోసం సున్నా ఖర్చు అవసరం.
• స్టాక్స్ చారిత్రాత్మకంగా దీర్ఘకాలిక మాంద్యం లేదా ఆర్థిక స్థితితో సంబంధం లేనివి.
• స్టాక్ మార్కెట్‌లో 80% నియంత్రించే FII లు మరియు DII లు సాధారణంగా మాంద్యం-రుజువు.

కోవిడ్ -19 కి ముందు అంచనాల ప్రకారం, భారతదేశంలో రియల్ ఎస్టేట్ రంగం 2030 నాటికి 1 ట్రిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ పరిమాణానికి చేరుకుంటుందని మరియు 2025 నాటికి దేశ జిడిపికి 13% దోహదపడుతుందని అంచనా. కరోనావైరస్ ఈ ప్రొజెక్షన్‌ను కొన్ని సంవత్సరాలు ఆలస్యం చేసింది, ఇది ఈ రంగం యొక్క అంతర్గత సామర్థ్యాన్ని తగ్గించదు. చిన్న రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల కోసం, స్టాక్స్ మరియు/లేదా రియల్టీ స్టాక్స్ హౌసింగ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే మెరుగైన ఎంపికలు కావచ్చు. ఏదేమైనా, దీర్ఘ-కాల వృద్ధి మరియు గణనీయమైన రాబడుల కోసం చూస్తున్న పెద్ద-టికెట్ పెట్టుబడిదారులకు, ఇతర పెట్టుబడి ఎంపికల వలె ఆకర్షణీయమైన రియల్ ఎస్టేట్ విభాగాలు ఉన్నాయి.

ఎఫ్ ఎ క్యూ

స్టాక్స్ కంటే రియల్ ఎస్టేట్ మంచిదా?

రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి స్టాక్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే ఎక్కువ పని అవసరం కానీ పెట్టుబడి లాభదాయకమైన దీర్ఘకాలిక రాబడిని అందిస్తుంది.

2020 లో రియల్ ఎస్టేట్ ఇప్పటికీ మంచి పెట్టుబడిగా ఉందా?

కరోనావైరస్ మహమ్మారి మరియు ఫలితంగా ఆర్థిక మందగమనం తరువాత, అనేక మైక్రో మార్కెట్లలో ఆస్తి ధరలు సరిదిద్దబడ్డాయి, గృహ రుణ వడ్డీ రేట్లు రికార్డు స్థాయిలో ఉన్నాయి మరియు డెవలపర్లు మరియు కొనుగోలుదారులు రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని సులభతరం చేయడానికి ప్రభుత్వం అనేక చర్యలను ప్రకటించింది.

రియల్ ఎస్టేట్‌లో 4 రకాలు ఏమిటి?

స్థూలంగా చెప్పాలంటే, రెసిడెన్షియల్, కమర్షియల్, ఇండస్ట్రియల్ మరియు ల్యాండ్ అనే నాలుగు రకాల రియల్ ఎస్టేట్ కొనుగోలు చేయవచ్చు.

(The writer is CEO, Track2Realty)