हम अक्सर कंपनियों के बारे में सुनते हैं जो अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश शुरू करती हैं। इस लेख में हम जांच करते हैं कि एक आईपीओ क्या है और एक में निवेश कैसे किया जाता है।
एक आईपीओ क्या है?
पैसा पैसा कमाता है। तो, एक सदियों पुरानी कहावत है। यह कंपनियों के विकास के लिए विशेष रूप से सच है। अपनी ग्रोथ के लिए कंपनियों को लगातार लिक्विडिटी की जरूरत होती है। आईपीओ बाजार से धन जुटाने का एक तरीका है। बाजार से उधार लेना (आम जनता को अधिक विशिष्ट होना) अक्सर एक बढ़ती हुई कंपनी के लिए एक स्पष्ट विकल्प बन जाता है जो पहले से ही अपने विस्तार के लिए बहुत सारी निजी पूंजी का उपयोग कर चुका है। जनता से पैसे उधार लेने के लिए, एक कंपनी को शेयर बाजार में खुद को सूचीबद्ध करना होगा। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश या आईपीओ लॉन्च करना, स्टॉक एक्सचेंजों पर किसी कंपनी को सूचीबद्ध करने का तरीका है। यह प्रक्रिया कंपनियों को जनता से पूंजी उधार लेने की कानूनी मंजूरी प्रदान करती है। एक आईपीओ एक कंपनी के शेयरों की जनता, संस्थागत निवेशकों और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों की प्रारंभिक बिक्री है। एक बार जब कोई कंपनी अपनी सार्वजनिक पेशकश जारी करती है और स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हो जाती है, तो यह एक सार्वजनिक कंपनी बन जाती है। इससे पहले यह एक निजी कंपनी बनी हुई है। इसका मतलब यह है कि जहां कंपनी के शेयर पहले निजी तौर पर रखे जाते थे, वहीं आईपीओ के लॉन्च के बाद वे जनता के पास होते हैं। दूसरे शब्दों में, प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक निजी कंपनी अपने शेयरों को आम जनता को बेचकर सार्वजनिक हो जाती है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के अनुसार: "जब एक गैर-सूचीबद्ध कंपनी या तो शेयरों या परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का एक नया मुद्दा बनाती है या अपने मौजूदा शेयरों या परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को बिक्री के लिए या दोनों को पहली बार जनता को पेश करती है, तो इसे आईपीओ कहा जाता है। यह लिस्टिंग और व्यापार का मार्ग प्रशस्त करता है। स्टॉक एक्सचेंजों पर जारीकर्ता के शेयरों या परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का।" कोई भी कंपनी (स्टार्टअप या पुरानी निजी कंपनी) आईपीओ के लिए फाइल कर सकती है और सार्वजनिक कंपनी बन सकती है। इस प्रक्रिया में, कंपनी या तो आम जनता को नए शेयर जारी करती है या कंपनी के हितधारक कंपनी में अपने मौजूदा शेयरों को बिना कोई नई पूंजी जुटाए आम जनता को बेच देते हैं। IPO के लॉन्च होने के बाद किसी कंपनी के शेयरों का खुले बाजार में कारोबार होता है।
आरंभिक सार्वजनिक पेशकश की क्या आवश्यकता है?
एक बार जब एक निजी कंपनी लाभदायक हो जाती है और विस्तार करने की योजना बनाती है, तो उसे अपनी योजनाओं को निधि देने के लिए अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है। इस समय, सार्वजनिक रूप से जाना इक्विटी पूंजी जुटाने का स्वाभाविक विकल्प बन जाता है। कंपनियां नीचे बताए गए कारणों से मोटे तौर पर आईपीओ के लिए फाइल करती हैं:
- सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध होने के कारण, वे निवेशकों के व्यापक पूल, यानी आम जनता से धन जुटाने में सक्षम हैं।
- आईपीओ लॉन्च विलय और अधिग्रहण को सक्षम और सुगम बनाता है।
- आईपीओ लॉन्च से उन्हें दृश्यता हासिल करने में मदद मिली है।
- एक आईपीओ कंपनी के शुरुआती निवेशकों के लिए बाहर निकलने का एक अवसर भी है।
भारत में आईपीओ लॉन्च करने की पात्रता
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) या बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई), भारत के दो प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होने के लिए एक कंपनी के पास न्यूनतम 10 करोड़ रुपये की चुकता पूंजी होनी चाहिए। कंपनी का इश्यू के बाद का बाजार पूंजीकरण भी 25 करोड़ रुपये से कम नहीं होना चाहिए। यह भी देखें: रियल एस्टेट बनाम रियल्टी कंपनियों के शेयर : किसका रिटर्न बेहतर है?
आईपीओ लॉन्च के नुकसान
किसी कंपनी के लिए सार्वजनिक कंपनी बनना कोई आसान उपलब्धि नहीं है। इस तथ्य के अलावा कि उसे व्यापक कागजी कार्रवाई करनी होगी और बाजार सुरक्षा मानदंडों का पालन करना होगा, कंपनी को सार्वजनिक पेशकश शुरू करने में भी पर्याप्त खर्च करना होगा। अनुपालन और लागत दो सबसे बड़ी जिम्मेदारियां हैं जो एक कंपनी आईपीओ के लिए फाइल करने की योजना बना रही है, कुछ ऐसा जो कुछ कंपनियों को हतोत्साहित करता है। साथ ही, एक सार्वजनिक कंपनी के पास बहुत अधिक जोखिम होता है और हर समय नियामक जांच का सामना करना पड़ता है।
आईपीओ के विकल्प
अगर एक कंपनी सार्वजनिक होने के लिए तैयार नहीं है, उसके पास निजी इक्विटी, उद्यम पूंजीपतियों या एंजेल निवेशकों के माध्यम से पूंजी जुटाने के अन्य विकल्प हैं।
आईपीओ संबंधित शर्तें
मूल्य बैंड
यह उस मूल्य सीमा को संदर्भित करता है जिसके भीतर निवेशक पहली बार कंपनी के स्टॉक के लिए बोली लगा सकते हैं। सेबी के नियमों के अनुसार प्राइस बैंड के फ्लोर और उसके कैप के बीच का फैलाव 20% से अधिक नहीं होना चाहिए।
ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP)
ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस या ऑफर डॉक्यूमेंट में कंपनी, उसके प्रमोटरों, परियोजनाओं, वित्तीय विवरण, इश्यू की शर्तों, धन जुटाने की वस्तुओं आदि के बारे में सभी जानकारी शामिल है। आईपीओ डीआरएचपी का उपयोग इश्यू के लिए सदस्यता आमंत्रित करने के लिए किया जाता है। जारीकर्ता द्वारा किया जा रहा है। इसमें कीमत और पेशकश किए जा रहे शेयरों की संख्या को छोड़कर सभी प्रासंगिक विवरण शामिल हैं।
मर्चेंट बैंकर
मर्चेंट बैंकर प्रस्ताव दस्तावेज़ (या DRHP) तैयार करने के लिए उचित परिश्रम करता है, जिसमें कंपनी के बारे में सभी विवरण होते हैं। आईपीओ के लिए मर्चेंट बैंकर पूरी इश्यू प्रक्रिया में कानूनी अनुपालन सुनिश्चित करने और इश्यू के विपणन के लिए भी जिम्मेदार है।
इस मुद्दे के लिए बैंकर
निर्गम के लिए बैंकर निर्गम प्रक्रिया में निधियों के संचलन को सक्षम बनाते हैं और इसलिए, पंजीयकों को उपलब्ध निधियों की स्थिति स्पष्ट करके आवंटन के आधार को अंतिम रूप देने में सक्षम बनाते हैं। पंजीयक।
मुद्दे के रजिस्ट्रार
वे एक मुद्दे में आवंटन के आधार को अंतिम रूप देने और धनवापसी, आवंटन विवरण आदि भेजने में शामिल हैं।
अंडरराइटर्स
ये बिचौलिए हैं, जो कंपनी द्वारा दी जाने वाली प्रतिभूतियों की सदस्यता लेने का कार्य करते हैं, अगर यह जनता द्वारा पूरी तरह से सदस्यता नहीं ली जाती है।
सदस्यता के तहत
एक आईपीओ अंडरसब्सक्राइब किया जाता है यदि प्राप्त बोलियां प्रस्तावित शेयरों की संख्या से कम हैं।
ओवरसब्सक्रिप्शन
एक आईपीओ ओवरसब्सक्राइब किया जाता है यदि प्राप्त बोलियां ऑफ़र पर शेयरों की संख्या से अधिक होती हैं।
ग्रीन-जूता विकल्प
यह ग्रीन-शू विकल्प जारीकर्ता कंपनी को ओवरसब्सक्रिप्शन की स्थिति में अतिरिक्त शेयर जारी करने में सक्षम बनाता है। इसके बारे में प्रावधान हामीदारी समझौते में उल्लिखित हैं। यह भी देखें: आरईआईटी (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट) क्या है और एक में निवेश कैसे करें
आईपीओ में निवेश कैसे करें?
आईपीओ में निवेश करने के लिए जरूरी दस्तावेज:
- डीमैट खाता।
- ट्रेडिंग खाते।
- बैंक खाते से जुड़ा मोबाइल नंबर।
- UPI ID (पेमेंट ऐप्स पर मनी ट्रांसफर के लिए एक बैंकिंग सिस्टम)।
में निवेश करने के लिए चरण-वार प्रक्रिया एक आईपीओ
चरण 1: ब्रोकर के ट्रेडिंग ऐप या मोबाइल एप्लिकेशन में लॉग इन करें। चरण 2: चल रहे आईपीओ अनुभाग पर जाएं। चरण 3: निवेशक प्रकार और आईपीओ चुनें। चरण 4: शेयरों की संख्या और बोली मूल्य दर्ज करें। चरण 5: UPI आईडी भी दर्ज करें। चरण 6: एक बार आवेदन जमा करने के बाद, अनुमोदन के लिए यूपीआई आवेदन पर अनुरोध भेजा जाता है। चरण 7: UPI एप्लिकेशन में लॉग इन करें और मैंडेट रिक्वेस्ट को स्वीकार करें। एक बार इसे स्वीकार करने के बाद, आईपीओ के लिए राशि अवरुद्ध हो जाती है। नोट: यदि आवेदक को उसके द्वारा आवेदन किए गए सभी शेयर आवंटित किए जाते हैं तो पूरी राशि डेबिट कर दी जाएगी। यदि बोलीदाता को केवल कुछ शेयर आवंटित किए गए हैं, तो धन का केवल एक हिस्सा डेबिट किया जाएगा और शेष राशि अनब्लॉक हो जाएगी। यदि कोई शेयर आवंटित नहीं किया गया है तो पूरी राशि अनब्लॉक हो जाएगी।
क्या मैं अपनी आईपीओ बोली को बदल या संशोधित कर सकता हूं?
हां, आप आवेदन पत्र के साथ उपलब्ध बोली को बदलने/संशोधित करने के लिए फॉर्म का उपयोग करके बोली में मूल्य या मात्रा को बदल या संशोधित कर सकते हैं। तथापि, बोलियों में संशोधन/परिवर्तन निर्गम के बंद होने की तिथि के भीतर पूरा किया जाना चाहिए।
क्या मैं अपनी आईपीओ बोली रद्द कर सकता हूं?
हां, आप आवंटन के आधार को अंतिम रूप देने से पहले किसी भी समय रजिस्ट्रार के पास जाकर/लिखकर/आवेदन करके अपनी बोली रद्द कर सकते हैं। मुद्दा। यह भी देखें: हर्षद मेहता की सभी संपत्तियों के बारे में
आईपीओ में निवेश करने के टिप्स
जबकि आईपीओ निवेशकों को अपने पैसे को गुणा करने के लिए बेहतरीन विकल्प प्रदान करते हैं, इस वित्तीय उपकरण का अधिकतम लाभ उठाने के लिए बहुत अधिक सावधानी और परिश्रम का उपयोग करना पड़ता है। चूंकि आईपीओ लॉन्च करने वाली कंपनी के बारे में सार्वजनिक डोमेन में कोई ऐतिहासिक डेटा उपलब्ध नहीं है, इसलिए कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और स्थिरता का आकलन करना मुश्किल हो सकता है। यह आपके आईपीओ निवेश में लाभ कमाने की संभावनाओं को प्रभावित कर सकता है। आईपीओ लॉन्च के समय जारी कंपनी का रेड-हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, कंपनी और उसकी वित्तीय स्थिति के बारे में समझने का एकमात्र तरीका है। सुनिश्चित करें कि आपने आईपीओ डीआरएचपी का ध्यानपूर्वक अध्ययन किया है। कंपनी और उसके पिछले प्रदर्शन के बारे में सभी समाचारों को भी ट्रैक करें। आपकी लाभ पैदा करने की क्षमता सीधे कंपनी के प्रदर्शन से संबंधित है। इसलिए, यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि कंपनी की संभावनाएं आशाजनक हैं।
पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या आईपीओ में निवेश करने के लिए डीमैट खाता होना अनिवार्य है?
हां, आईपीओ में निवेश करने के लिए आपके पास डीमैट खाता होना जरूरी है।
क्या आईपीओ में निवेश करने के लिए पैन होना अनिवार्य है?
हां, आईपीओ में निवेश करने के लिए पैन का होना अनिवार्य है।
किसी इश्यू में प्रतिभूतियों की कीमत कौन तय करता है?
आईपीओ जारी करने वाली कंपनी मर्चेंट बैंकर के परामर्श से बाजार के आधार पर शेयर की कीमत तय करती है।
आईपीओ खुलने से कितने दिन पहले कंपनी को प्राइस बैंड का खुलासा करना चाहिए?
आईपीओ लॉन्च करने वाली कंपनियों को इश्यू खुलने से कम से कम पांच कार्य दिवस पहले प्राइस बैंड के बारे में जानकारी का खुलासा करना आवश्यक है।
